财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.004亿美元，创历史新高，同比增长23.9%，较第三季度增长超5%；2022财年全年营收达14亿美元，创历史新高，同比增长20.6%；第四季度营收含Dippin' Dots业务的3150万美元；剔除Dippin' Dots业务，第四季度营收增长14%，全年增长18% [12] - 第四季度毛利润1.158亿美元，同比增长超26.3%，毛利率28.9%，较2021财年第四季度的28.4%略有提升 [30] - 第四季度总运营费用增至9420万美元，占销售额的23.5%，2021财年第四季度为20.6%；分销费用占销售额的12.4%，2021财年为10.1%，但较2022年第三季度的12.7%有所改善；营销和销售费用占销售额的6.4%，上一年同期为6.5%；管理费用占2022年第四季度销售额的4.3%，2021财年第四季度为3.6% [32] - 第四季度运营收入2160万美元，较2021财年第四季度的2530万美元下降14.5%；剔除与减值和收购相关的一次性费用，调整后运营收入为2580万美元，调整后摊薄每股收益为1.05美元；考虑所得税后，净利润降至1730万美元，摊薄后每股收益为0.90美元，上一时期为0.98美元；第四季度有效税率为90%，全年为24% [33] - 调整后EBITDA增长3.7%至4010万美元；全年调整后EBITDA为1.24亿美元，上一时期为1.28亿美元 [34] - 公司现金和有价证券为4490万美元，债务约为5500万美元，循环信贷额度下还有1.61亿美元的额外借款额度 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 食品服务业务 - 该业务是公司最大的业务板块，占总销售额的60%；第四季度营收2.568亿美元，较2021年第四季度增加5800万美元，增幅29.2%，含Dippin' Dots业务的约3150万美元销售额 [28] - 手持食品销售额增长43.8%，油条销售额增长38.4%，冷冻新奇食品销售额增长228.2%，烘焙食品和软椒盐卷饼业务分别增长10.8%和2.8% [28] 零售业务 - 第四季度销售额为5350万美元，较2021财年同期增长11.3% [29] - 增长主要由软椒盐卷饼带动，其销售额增长29.5%，手持食品销售额增长25.5%，冷冻新奇食品销售额增长6.6%；饼干销售额较上一年下降14.8%，部分抵消了上述产品线的增长 [29] 冷冻饮料业务 - 销售额为9020万美元，较2021年第四季度增长18.2% [30] - 饮料销售额增长19.5%，设备销售额增长30.4%，机器维修收入增长11.8% [30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于推动核心品牌的有机增长，通过投资生产能力和更新营销策略来支持增长 [8] - 公司将继续关注提高制造效率、降低成本和优化产品组合，随着通胀环境稳定和相关举措的实施，有望实现更高的利润率和持续强劲的销售 [11] - 公司将Dippin' Dots纳入品牌组合，认为其与公司的冷冻新奇食品和冷冻饮料业务几乎无缝对接，是一个改变游戏规则的举措；公司已在将Dippin' Dots销售团队引入新客户和新渠道方面取得重大进展，并计划探索将其拓展到零售渠道 [16] - 在品牌营销方面，公司在改善核心品牌的健康评分方面取得进展，推出新的油条品牌Hola Churros，并将在2023年提供更多营销支持；Super Pretzel和Luigi's的媒体宣传活动将在2023财年第一季度继续进行；Dogsters的新营销活动将于2023年启动；ICEE将突出“杯子里的孩子”定位和曲线营销战略；Dippin' Dots近期开展了多项全国性促销活动 [21][23] - 在产品推出和创新方面，公司在第四季度推出了新的SuperPretzel水牛风味夹心小吃，并将在2023年推出新的SuperPretzel巴伐利亚棒和椒盐脆饼坚果；在冷冻新奇食品业务中，将推出新的ICEE和SLUSH PUPPIE冷冻罐；在ICEE冷冻饮料业务中，将推出包括芒果、草莓柠檬水和白樱桃在内的核心季节性产品 [24] - 在并购方面，公司专注于将Dippin' Dots全面融入J&J体系，并将继续评估潜在的并购机会，以补充品牌组合和商业模式 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2022财年第四季度和全年取得了出色的业绩，反映了品牌的实力和增长战略的持续执行；尽管面临原材料通胀和供应链成本上升的压力，但公司通过采取具体行动，如多次提价和降低成本，在2022财年下半年已改善了毛利率趋势，并预计在2023财年将继续受益 [8][10] - 公司对未来充满信心，认为随着通胀环境的稳定和各项举措的实施，业务将实现更高的利润率和持续强劲的销售；公司拥有合适的团队、品牌组合和战略，有望在未来取得更好的成绩 [11][26] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致实际结果与陈述中表达或暗示的未来结果存在重大差异 [3] - 公司可能会提及某些非GAAP指标，这些指标已在公司的收益新闻稿中与最接近的GAAP指标进行了对账，新闻稿可在公司网站的投资者关系板块找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 食品服务业务近30%增长的驱动因素，以及Dippin' Dots业务的餐饮服务和零售业务占比及分销推广情况 - 公司进行了三次提价，有助于销售增长，但各品类在年底都有销量增长；Dippin' Dots业务主要是餐饮服务，目前在零售领域规模较小，公司计划未来将其拓展到零售渠道 [42][43] - 第四季度Dippin' Dots业务带来3150万美元的收益，剔除该业务后，销售额增长14.2%，与2019年相比增长18%；所有业务板块都表现良好，独立于Dippin' Dots业务；Dippin' Dots业务全部包含在食品服务业务的冷冻新奇食品类别中 [44][45] 问题2: 是否看到某些场所（如电影院或游乐园）客流量放缓的迹象 - 公司密切关注这一情况，截至目前尚未看到客流量放缓的迹象，不仅有提价因素，销量也在增长；公司将在2023年继续关注，如有迹象将做出反应 [47] 问题3: 2023财年盈利能力的进展情况 - 公司对利润率有信心，目标是回到30%以上的正常水平；尽管存在潜在衰退等不确定因素，但基于现有信息，对2023年仍持积极态度，预计在第二和第三季度能达到较好的毛利率水平；Dippin' Dots业务将增加毛利率 [52][53][54] 问题4: Dippin' Dots业务的分销成本、细分业务盈利能力，以及是否存在前期成本后期可降低的情况 - 分销费用占销售额的比例较第三季度略有下降，但仍远高于去年同期；燃料价格较去年同期仍上涨56%，全年分销费用预计比去年增加2800 - 3000万美元；公司对燃料价格走势的预期比三、六个月前有所改善，将物流管理外包给NFI有望取得成效 [56][57][58] - Dippin' Dots业务的SG&A占销售额的比例高于公司核心业务，第一季度对公司总损益表的费用影响较大；第三和第四季度是Dippin' Dots业务的旺季，公司对下半年的业绩表现充满信心；公司计划在全国设立三个配送中心，以提高产品供应能力并降低分销成本 [59][60] 问题5: Dippin' Dots业务的基本收入以及第二、三季度销售额的大致占比 - 第四季度Dippin' Dots业务收入为3150万美元；其销售额季节性分布为：第三季度占35%，第四季度占34%，第二季度约占18%，第一季度约占13% [62] 问题6: 过去14个月内第二次和第三次提价的幅度、时间，以及今年1月的提价情况和明年的预期 - 3 - 4月的提价幅度在7% - 9%之间，9月的提价幅度在6% - 8%之间，上一年末的提价幅度在3% - 4%之间，这些是食品服务业务的提价数据 [70][72] - 今年1月的提价幅度约为6%，公司正在考虑明年1月再次提价，幅度可能与今年相近 [73] 问题7: 当前定价环境如何，以及目前定价结构在多大程度上弥补了成本压力 - 公司采购团队在锁定价格方面做得很好，目前零食业务的价格和成本基本匹配；公司会继续努力降低成本，并密切关注每个SKU的盈利情况；市场环境变化较快，大型零售商对提价的接受度越来越低，公司会根据市场情况决定是否采取进一步行动 [74][75] - 目前提价环境越来越困难，饮料业务提价相对容易，因为通常是每年进行一次；其他业务提价难度较大，公司会密切关注市场和大宗商品价格的变化 [76] 问题8: 2023财年通过优化分销系统可控制的成本改善情况，以及系统完全协同工作后的预期节省金额 - 将运输管理全部外包给NFI后，预计今年能节省200 - 400万美元；区域配送中心（RDC）战略的效果将在更长期显现，预计其中一个设施在5 - 6月投入使用，另一个约一个月后投入使用；西海岸的方案仍在讨论中，三个方案需协同运作才能实现预期的节省效果，这可能要到2024 - 2025年才能体现 [78][79] - 系统完全协同工作后，预计节省金额超过1000万美元 [80] 问题9: 今年分销成本中是否包含工资因素，以及明年的展望和是否可以进行远期合约 - 分销成本受市场驱动，目前每磅运输成本呈下降趋势，燃料价格较三、四个月前有所下降，但仍比去年同期高56%；预计明年运输和仓储成本不会大幅增加，供应和需求关系趋于平衡；公司认为市场环境相对稳定，除非燃料价格大幅下降，否则成本不会大幅降低，但也不会重复去年的情况 [86][87][88] - 公司非常关注分销业务，引入了额外人员，并与NFI合作，预计明年能从这些举措中受益，降低分销成本 [89] 问题10: Dippin' Dots业务在零售渠道推出和餐饮服务业务进一步拓展的内部情况 - 餐饮服务业务的拓展将先于零售渠道；公司与潜在客户的会议进展顺利，预计未来三到六个月能获得一些稳定的市场份额；同时，研发团队正在研发适合零售渠道的产品形式 [92] 问题11: 零售和食品服务业务在提价弹性方面的经验和差异 - 公司团队在过去一年的艰难环境中成功向客户转嫁了价格；公司认为零售和食品服务业务在提价方面都做得很好，没有对销量造成影响；目前没有发现两者在提价弹性上存在差异，所有客户都在密切关注价格 [94]