财务数据和关键指标变化 - 2019年已记录的不利发展金额中，80%来自商业责任险业务线，剩余约230万美元与个人险业务线的责任险索赔有关 [8] - 本季度进行了500万美元的往年准备金调整，其中440万美元与商业险业务线有关；全年1100万美元的准备金调整中，880万美元来自商业险业务线 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 商业责任险业务线 - 截至9月，有188起商业责任险案件未结，多数保单限额为100万美元，少数为200万美元，平均赔付索赔严重程度约为5万美元，此前预期接近3.5 - 4万美元 [21][43] - 公司已停止商业责任险业务线，计划在明年第三季度末完成所有商业险保单的不续保工作 [7][60] 个人险业务线 - 个人险业务主要由快速赔付的财产索赔主导，长期来看，商业险业务线的准备金问题未对其产生影响 [23] - 个人险业务的索赔主要是城市人行道上的滑倒和跌倒索赔，与商业险业务线存在一定重叠，但此类索赔在个人险业务中的占比远低于商业险业务 [44][45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目标是保留A.M. Best评级为A - Excellent，为此采取措施维护和改善相关指标，减少增长任务，专注于盈利能力 [12][13] - 自11月1日起，公司提高了纽约州的房主保险费率，并已在其他州申请费率上调；同时，公司淘汰了某些业务子类，以将资本投入到能带来预期净资产收益率的业务中 [14] - 公司将个人险业务的增长目标调整为低至中两位数的增长率，包括定价变化的影响 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对近期业绩表示失望和沮丧，但认为已采取必要措施解决商业险业务线的问题，未来将专注于个人险业务的盈利增长 [6][23] - 随着价格上涨和承保政策的调整，公司预计综合比率将在明年年底前回到85%左右，但实现价格变化的全部效益需要一年到一年半的时间 [53][55] 其他重要信息 - 公司聘请了Meryl Golden，她在过去45天内为公司带来了活力和热情，并将参与未来的电话会议 [15] - 公司依靠独立精算咨询公司进行年度准备金评估，并在今年年中请外部咨询公司对所有责任险业务线进行了全面审查 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 内部和外部准备金估计的差异，以及准备金在精算范围内的位置 - 公司根据9月的内部审查确定中央估计值，推动了500万美元的准备金增加；外部审查截至6月，结果用于确认准备金水平，两者非常接近，公司对当前准备金水平更有信心 [29][30] 问题2: 新的专注盈利能力而非增长的任务对核心家庭保险业务增长率的影响 - 公司此前在纽约州内外都有增长，未来个人险业务的增长率将调整为低至中两位数，包括定价变化的影响 [31] 问题3: 在对准备金进行全面审查后，是否更有可能不购买工业再保险保护 - 公司仍在考虑购买再保险，包括不利发展覆盖和损失组合转移，但目前对准备金水平感到满意，没有迫切需要采取行动，将在年底前再次评估 [36][37] 问题4: 年中审查准备金的外部精算师是否与年度外部审查的精算师相同 - 是同一家精算师 [38] 问题5: 截至9月底仍未结的188起案件的保单限额和准备金情况 - 多数保单限额为100万美元，少数为200万美元，平均赔付索赔严重程度约为5万美元，此前预期接近3.5 - 4万美元 [43] 问题6: 个人险业务线索赔的共性 - 个人险业务的索赔主要是城市人行道上的滑倒和跌倒索赔，与商业险业务线存在一定重叠，但此类索赔在个人险业务中的占比远低于商业险业务 [44][45] 问题7: 增长策略的变化对Cosi合作关系的影响 - 增长策略的变化将包括Cosi合作关系，公司将减少对边际业务的投入，这适用于独立代理渠道和Cosi代理机构 [49][50] 问题8: 未来几个季度商业险业务对公司业绩的影响，以及如何恢复到正常盈利水平 - 公司预计在排除巨灾影响和发展因素后，综合比率将保持在90%以下，并逐步改善；随着价格上涨和承保政策的调整，综合比率有望在明年年底前回到85%左右，但实现价格变化的全部效益需要一年到一年半的时间 [52][53][55] 问题9: 未来四个季度商业险业务对公司的影响 - 公司将在明年第三季度末完成所有商业险保单的不续保工作，同时继续处理未结索赔，目前调整后的准备金水平预计足以覆盖这些索赔，但需要几个季度的时间来验证 [60]