财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现营收2.233亿美元，接近此前指引区间上限；调整后EBITDA为3730万美元，同样接近指引区间上限；调整后EBITDA利润率为16.7%，与上一季度持平，符合指引 [4] - 2022年第四季度，公司净收入为1320万美元，每股收益为1.07美元，接近季度纪录水平 [24] - 2022年第四季度，总SG&A费用约为1940万美元，约占第四季度营收的8.7% [26] - 2022年第四季度，调整后营业收入为1550万美元，调整后EBITDA为1970万美元 [27] - 2022年底，公司持有待售资产为490万美元，主要与落基山脉和西南地区的不动产和设备有关，公司希望在2023年上半年完成约50%的资产变现 [28] - 2022年全年，公司营收同比增长79%，调整后EBITDA同比增加约1亿美元，净收入和每股收益分别改善1.02亿美元和12美元 [54] - 2022年底，公司现金余额为5740万美元，较2021年底增加2940万美元，增幅为105%，较上一季度增加39% [56] - 截至2022年12月31日，公司未偿还总债务为2.834亿美元，净债务余额为2.26亿美元，较上一季度下降11% [57] - 2022年第四季度，公司资本支出约为950万美元，主要用于各部门的维护支出 [64] - 2022年第四季度，调整后营业收入为2170万美元，这是调整后营业收入连续第三个季度为正；调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率分别为3730万美元和16.7%；净收入和每股收益分别为1320万美元和1.07美元，较上一季度分别增长19%和11% [62] - 2022年底，公司总流动性接近1.02亿美元，较上一季度增长18%，其中包括5740万美元的现金和4440万美元的可用借款额度 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，钻探、完井、生产和干预服务分别占营收的30%、49%、12%和9% [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，东北/中陆地区营收为8240万美元，较第三季度略有下降，主要受季节性假期影响以及客户钻井计划延迟影响了完井活动 [7] - 2022年第四季度，西南地区营收为7480万美元，较上一季度增长9.2%，主要由于活动增加、空白区域减少以及多数产品服务线价格适度改善 [13] - 2022年第四季度，落基山脉地区营收为6610万美元，与上一季度持平；调整后营业收入为1240万美元，调整后EBITDA为1790万美元，盈利能力和利润率的提高得益于钻井和完井产品线空白区域的减少以及多数产品服务线价格的适度改善 [55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Greene's Energy Group LLC 100%股权，预计该收购在2023年将为公司带来增值，并增强公司在二叠纪和鹰福特盆地的业务 [3][23] - 公司将继续专注于审慎的资本配置，严格关注自由现金流最大化和进一步降低净债务，同时寻求有机和无机的创造价值的增长机会 [15] - 公司将保持资本支出计划的审慎性，预算内的资本支出主要用于维护支出以及高质量、快速回报的项目，以适应行业趋势并在2023年实现回报最大化 [16] - 公司认为行业需要整合，将继续在这方面发挥引领作用，通过收购Greene's建立了可执行额外交易的结构框架 [30] - 公司未来的运营战略将继续专注于资产的高效部署、保持高利用率，并在可能的情况下推动价格略高于通胀压力；公司将尽快整合Greene's的收购，并认为其与现有西南地区业务和产品服务线具有良好的契合度 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年持乐观态度，基于2022年的执行情况、2022年底的运营率以及客户公布的有利的2023年资本预算 [17] - 天然气市场存在一些不利因素，对公司第一季度的指引有一定影响，但进入4月后，公司业务有望加速增长，预计第二季度中期至第四季度中期业务将较为强劲 [41] - 宏观背景、油服行业格局的分散以及潜在收购方缺乏流动性和现金对价，为公司的整合和增长创造了有利背景 [79] 其他重要信息 - 公司继续承担与五个连续油管套件相关的季度租赁费用210万美元，这影响了与同行结果的可比性 [6] - 2022年第四季度，净营运资本为7210万美元，较第三季度增长15%，较2021年底增长78%，主要由于营收增长1%和DSO增长7%，第一季度DSO已恢复正常 [14] - 公司在2022年底遵守财务契约，并预计未来继续遵守 [15] - 2022年9月，公司以更优惠的条款对ABL进行了再融资；第四季度，公司交换了约1300万美元的票据，将2025年的高级担保票据从2.5亿美元减少至2.37亿美元；全年净债务减少8%，年化净杠杆率从2022年第一季度的13倍降至第四季度和下半年的1.5倍 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Greene's是否仅专注于鹰福特和二叠纪业务，以及营收或EBITDA的分配情况 - 公司表示Greene's目前的业务机会集中在鹰福特和二叠纪，但未提供具体的分配细节，认为提问者的评估与整体业务活动情况相符 [32] 问题2: 公司在连续油管和电缆测井电气化方面的进展 - 公司称去年对连续油管单元的一个动力包和一个不压井作业单元进行了电气化改造，有两个混合电动电缆测井单元已投入使用，还有两个电缆测井单元正在进行电气化改造，预计第一季度末完成，此外在连续油管方面还有其他电气化计划 [33] 问题3: 公司活跃压裂车队的数量和作业地点 - 公司表示数量与第三季度的讨论一致，在中陆地区有两个，在吉列有一个较小的作业区域，还有额外的马力可用于重新启动 [34] 问题4: 公司是否有将双燃料纳入服务的计划 - 公司称与客户就重新启动堆叠马力使用双燃料的增量成本进行了讨论，认为成本并不高；在电气化方面，对于较小的资产，如电缆测井、连续油管等，对于某些对ESG敏感的盆地客户来说，直接采用电动可能是首选步骤 [36] 问题5: 公司的定价策略以及在市场持平或略有下降的情况下的定价预期 - 公司表示油服市场去年底才恢复到可持续的服务定价水平，2022年公司平台的加权平均价格上涨了约49%，但EBITDA利润率仅为16.7%，公司将尽力维持价格，因为需要继续对资产进行再投资；从长期来看，公司对天然气市场持乐观态度，如果需要，会暂停部分资产运营，观察市场变化 [37] 问题6: 收购后更新的营收指引在全年的分布情况，以及第一季度是否会因天然气市场放缓而出现季节性疲软，下半年是否会更强 - 公司称第四季度的市场需求实际上比实际表现更好，由于12月第三方钻井延迟，估计损失了约1500万美元的完井收入；天然气市场存在不利因素，影响了第一季度的指引，同时第一季度也有自然的季节性因素；进入4月后，业务有望加速增长，预计第二季度中期至第四季度中期业务将较为强劲 [39][41] 问题7: 公司在考虑收购时是否有特定的地理区域偏好 - 公司表示不会特别针对地理区域进行收购，更关注战略契合度、客户关系、增值能力、进一步降低平台杠杆的能力以及营收和成本协同效应等因素，目前的地理多元化为未来的收购提供了更广阔的机会 [43][44] 问题8: 资本支出指引（6000万 - 7000万美元）是否会随营收在全年波动 - 公司称维护方面的资本支出将在较长时间内与营收更紧密相关，今年会尽量提前进行资本支出，以提前获得相关回报 [45]