财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司收入同比增长23% [11] - 2021年第四季度总收入为7330万美元，与去年同期持平；毛利润同比下降120万美元；净利润为750万美元，2020年同期为390万美元；调整后EBITDA下降1030万美元 [13] - 2021年全年总收入为3.031亿美元，同比增长23%；净利润为2120万美元，略低于2020年；调整后EBITDA降至1730万美元 [15] - 2021年第四季度，与租赁财产相关的减值费用占总发起额的5.9% [18] - 截至2022年2月底，公司净推荐值从2021年12月31日的54增长至59；2021年第四季度，回头客占新增业务的53% [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度，总发起额同比略有下降，主要因零售商面临供应链挑战、消费者支出习惯转变以及刺激资金耗尽 [13] - 2021年全年，总发起额增长5%，达到2.48亿美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所处的虚拟租赁购买市场规模估计约为400 - 500亿美元，公司认为自身仅占据不到1%的市场份额 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为服务不足的非优质消费者提供金融服务，通过专有技术平台和复杂的风险决策模型，为商家和消费者提供增值解决方案 [9] - 2021年，公司在销售和营销、产品、技术等方面进行战略投资，扩大团队规模，开展数字营销，开发新产品功能，加强基础设施和安全建设 [20][21][22] - 2022年，公司计划投资1500 - 2100万美元用于增长计划，包括招聘战略领导人才、升级销售和营销流程、提升产品和技术能力等 [36] - 公司认为自身在非优质消费者电子商务租赁购买市场具有竞争优势，是唯一专注于该领域的电子商务租赁购买公司，且与优质贷款机构是合作伙伴关系 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观环境充满挑战，包括供应链逆风、政府刺激措施结束和消费者支出变化等，但相信有能力应对这些挑战，实现长期目标 [10] - 预计当前宏观背景条件可能增加对公司产品有需求的消费者数量，扩大寻求增加销售的商家数量，公司将抓住机会进行投资，以获取市场份额 [34] - 2022年第一季度，公司面临困难的同比基数，关键商家合作伙伴的销售额低于去年同期，总发起额同比下降约25%，预计挑战将持续到第二季度，但预计大型商家合作伙伴将在下半年恢复增长 [41] - 随着信贷环境变弱，优质贷款机构可能收紧承销标准，这将增加公司的申请量和客户信用质量，公司有工具和现金来应对短期宏观逆风 [42] 其他重要信息 - 自2022年1月1日起，公司采用修订后的租赁会计准则（GAAP ASC 842），将按现金基础记录租赁收入，不再记录租赁应收款产生的租金收入及相应的坏账费用 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司的增长计划是否会在2022年对收入增长产生重大贡献 - 公司在招聘团队方面非常积极，新招聘的销售和营销人员已开始发挥作用，商家数量开始增加，预计下半年会取得成功 [51] 问题2: 新客户通常是立即对收入产生重大贡献，还是有显著的爬坡期 - 不同零售商的爬坡时间不同，通常在3 - 6个月内可以看到完整周期，公司预计今年新加入的零售商将带来一定的业务拉动 [53] - 公司会尽快完成商家的集成，通过瀑布式、直接集成和店面集成等方式增加业务量 [54] 问题3: 季度至今的租赁发起额下降，有多少是由于宏观趋势，多少是由于公司收紧信贷决策 - 宏观影响导致公司最大零售商的销售受到影响，进而影响了申请量，剩余的下降是公司因宏观信贷条件主动收紧审批率所致 [59] - 与去年同期相比，今年的同比基数因年初的刺激措施而有所不同 [60] 问题4: 公司最大的零售合作伙伴Wayfair的情况如何 - 公司未具体评论Wayfair的情况，但表示双方团队将继续合作，共同寻找最佳方式来促进业务增长，为共同客户提供优质体验 [62] 问题5: 能否提供关于全年季节性的信息 - 由于去年第一季度有两次刺激付款，导致季节性异常，今年第一季度是最难的同比基数，难以提供近期指导，希望到年底能恢复更正常的日历，历史上第四季度通常是发起量最高的季度 [67] 问题6: 能否分享关于新商家的管道或特点的信息 - 与去年年中相比，零售商对先买后付（BNPL）的热情已过去，公司的业务管道正在良好建立，新加入的销售团队扩大了业务覆盖范围，预计今年能够执行计划并使零售商尽快产生业务 [68] 问题7: 随着更多零售商加入和就业市场改善，公司的申请量是否会增长 - 短期内，由于宏观挑战，申请量有所减少，但从长期来看，随着公司持续进行商家入职，以及优质贷款机构收紧审批，公司的申请量有望增加 [72]