财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收3.22亿美元（扣除2540万美元非现金认股权证），同比增长66.6%；第四季度营收8750万美元（扣除790万美元与全球战略客户相关的认股权证），超出指引上限 [10][26] - 第四季度系统销售强劲，系统收入占总收入比例为第四季度以来最高水平；全年系统销售增长超100%，经常性耗材和服务收入增长超30% [11][26] - 第四季度服务收入1160万美元（扣除约4.41万美元非现金认股权证影响），占总收入13%；全年服务收入3940万美元（扣除约150万美元非现金认股权证影响），占收入12%，同比约增长39% [27][28] - 第四季度非GAAP毛利率为49.6%（扣除认股权证影响），预计长期毛利率将因生产系统组合转变、耗材业务盈利提升、运营效率提高和服务业务利润率改善而提高 [32] - 第四季度运营费用3840万美元，较第三季度增长近17%，同比增长50%；研发费用1210万美元，占收入13.8%；销售和营销费用1660万美元，占收入18.9%；一般和行政费用970万美元，占收入11% [34][35][38] - 第四季度非GAAP营业利润510万美元，占收入5.8%（扣除790万美元或7.8%认股权证影响），符合指引；全年非GAAP营业利润3030万美元，占收入9.4%（扣除2540万美元或6.6%认股权证影响） [39] - 第四季度非GAAP净利润640万美元，摊薄后每股0.13美元；全年非GAAP净利润3610万美元，摊薄后每股0.74美元 [40] - 第四季度GAAP所得税收入130万美元，GAAP净利润100万美元，摊薄后每股0.02美元；全年GAAP净利润1550万美元，摊薄后每股0.32美元 [41] - 第四季度EBITDA为670万美元，调整后EBITDA为1460万美元；全年EBITDA为3600万美元，调整后EBITDA为6140万美元 [42] - 第四季度经营活动提供的净现金为930万美元，全年为5250万美元 [42] - 第四季度末积压订单强劲，包括540万美元递延收入和客户预付款；现金余额（包括银行存款和有价证券）为7.98亿美元，较上季度增加3.41亿美元 [43] - 预计第一季度营收在8700万 - 9100万美元之间，中点同比增长约35%；预计第一季度非GAAP营业利润率在7% - 9%之间，EBITDA利润率在9% - 11%之间 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统业务：2021年系统销售增长超100%，第四季度系统销售强劲，Atlas和Atlas MAX表现出色，系统收入占总收入比例为第四季度以来最高水平 [11][26] - 耗材和服务业务：全年经常性耗材和服务收入增长超30%，第四季度耗材和服务收入创纪录，服务收入为1160万美元（扣除约4.41万美元非现金认股权证影响），占总收入13% [11][27] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA市场：第四季度和全年均创纪录，有大型交易，如HST71将购买10台以上Atlas MAX系统，Snuggle增加多台Atlas MAX系统，Printful在英国积极扩张 [13][30] - APAC市场：2022年开局强劲，市场有积极变化，高端DTG和DTS均有不错增长 [31] - 美洲市场：第四季度是净新客户购买量产系统的最佳季度之一，Atlas MAX占该地区系统订单超50%，新客户占系统订单一半，与现有战略客户合作进展良好，在拉丁美洲实现首批Atlas MAX销售，Presto在该地区有多个新客户 [14][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年推出4.0战略，为KornitX未来发展奠定基础，加强团队建设，扩大研发和市场推广职能，提升运营和基础设施，推出新技术，建立客户体验中心，启动创新营销平台 [11] - 计划在2022年将KornitX提升到新水平，专注于全球履约网络扩展、平台技术层投资、前端产品丰富和战略联盟建立 [21][22] - 2022年将推出多款新产品，包括Atlas Poly、Quest软件解决方案、Konnect平台升级、高生产率下一代DTG平台、Presto MAX等，预计这些新产品将推动公司增长 [17][18][20] - 收购Tesoma将进一步增强公司客户的端到端生产能力，实现更高自动化和质量 [21] - 时尚行业传统供应链破碎且不可靠，数字制造供应链成为新趋势，公司是唯一提供高质量、按需大规模生产数字解决方案的公司，能连接纺织行业虚拟和物理世界，具有竞争优势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司关键一年，有望在2026年或之前成为10亿美元公司，公司基本面良好，市场机会无限，竞争地位无可匹敌，有信心实现营收目标 [9][24] - 2022年将是忙碌且令人兴奋的一年，公司业务增长势头强劲，新产品推出将推动增长，积压订单充足，各地区业务发展良好 [15][17] - 市场对数字化按需可持续生产的需求加速增长，时尚行业对可持续按需生产的需求迫切，公司解决方案能满足这一需求 [15][16] 其他重要信息 - 公司在电话会议中会提及非GAAP财务指标，相关指标与GAAP指标的 reconciliation可在公司今日发布的收益新闻稿中找到 [7] - 公司计划在4月举办Kornit Fashion Week Tel Aviv，5月举办伦敦活动，届时将展示新产品和KornitX，展示连接虚拟和物理世界的愿景 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重新开放对数字时尚和公司产品需求的影响 - 公司认为市场对数字化的需求强劲，客户在第四季度经历了强劲的旺季，需求来自数字世界与物理世界的连接，重新开放只是开始，公司能释放创作者的创造力，未来需求将持续增长 [50][51][52] 问题2: 客户对价格上涨的反应及后续价格调整计划 - 价格上涨是无奈之举，公司会尽力控制成本，与客户提前沟通，客户理解市场动态并积极接受价格调整，公司已在2021年进行价格调整，并计划在2022年第二季度再次调整 [54][55] 问题3: 供应链面临的挑战及应对措施 - 公司面临物流成本上升和运输延迟等问题，但凭借对业务的清晰可见性、强大的资产负债表和优秀的运营团队，提前下单和增加库存，确保2022年和2023年的供应安全 [59][60] 问题4: 收购Tesoma后产品管理方式 - 收购预计在4月1日完成，目前进入PMI流程，将逐步将Tesoma的技术聚焦于纺织市场，部分产品将与公司现有解决方案集成，预计年底推出基于两者整合的新解决方案 [61][62] 问题5: 收购整合的节奏和时间表 - 公司的4.0战略旨在自动化和数字化整个生产流程，今年将为Atlas系列引入自动化，下半年将推出下一代DTG平台，提升自动化水平 [68][69] 问题6: 以色列新油墨中心的情况 - 新油墨中心项目已进行三年，是公司长期战略的一部分，目前已投入使用，将带来质量、自动化和可持续性方面的改善，并降低生产成本 [70][71] 问题7: 2022年升级计划的完成比例和利润率情况 - 预计约75%的Atlas安装基数将升级到Atlas MAX，50%的安装基数将实现自动化升级，所有Presto安装基数将升级到Presto MAX，升级利润率与公司平均利润率相似 [74][76][78] 问题8: 自动化升级延迟的原因 - 公司决定将自动化升级延迟到第二季度末，是为了先专注于Atlas MAX的升级，等待其成熟后再应用于Atlas安装基数，目前已开始进行beta测试 [77] 问题9: 新DTG机器的经济单位产量 - 新DTG机器旨在针对大众市场，与现有产品针对的按需定制和短版印刷市场不同，将开拓传统丝网印刷市场，预计在2023年年中上市 [79][81] 问题10: KornitX的发展阶段和后续计划 - 公司专注于KornitX的三个支柱：全球履约网络建设、平台功能提升和需求生成，正在与特定履行商合作，改进平台UI和UX，并寻求与大型平台的合作机会 [86][87][88] 问题11: 未来收购的方向和规模 - 公司将在生产流程数字化和KornitX相关领域寻找互补技术，收购规模范围较大，包括小型和大型并购机会 [91] 问题12: Q4 EMEA市场表现突出的原因及客户投资加速的原因 - Q4的超预期表现来自EMEA、亚洲市场和全球战略客户，客户印刷量超出预期，带来耗材收入增长；DTG需求主要来自数字世界，新系统将进入传统市场；DTF需求受可持续性和时尚定制化驱动，公司在该领域有强劲订单和增长 [97][100][101] 问题13: 欧洲主要Tier 1品牌的情况及R&D支出节奏 - 公司与欧洲一些主要Tier 1品牌有合作，如SOs和Boohoo，部分客户正在大规模扩张；R&D支出将持续增长，但会以可控方式进行，无特殊情况 [109][110] 问题14: 客户升级到Atlas MAX的原因及KornitX的贡献 - 客户升级到Atlas MAX不仅是为了XDi功能，还因为其打印质量提升、生产率提高和新应用带来的优势；KornitX在2021年已产生数百万美元收入，第四季度创纪录，预计2022年将实现增长，且利润率高于系统和油墨业务 [116][117][120] 问题15: 前十大客户组合的演变 - 目前未披露前十大客户中全球消费品牌的数量，预计未来两到三年前十大客户名单将发生重大变化，主要Tier 1品牌将进入名单，但前十大客户收入占比仍将保持在60%左右 [125]