财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度公司总营收1.448亿美元，较去年同期增加8030万美元，比2019年第三季度增加4380万美元，增幅43% [33] - 调整后EBITDA为1860万美元，较去年第三季度增加2520万美元 [36] - 运营费用（折旧、摊销、利息和税前）较去年第三季度增加5510万美元，增幅71% [37] - 公司净亏损980万美元，摊薄后每股亏损0.18美元，较去年同期净亏损2570万美元、摊薄后每股亏损0.50美元有显著改善 [40] - 第三季度末，公司拥有1.16亿美元不受限制的现金和3000万美元受限制现金，共计1.46亿美元，较第二季度末减少3000万美元 [42][43] - 运营活动使用现金240万美元，年初至今运营活动产生现金约2300万美元，被约2000万美元的本金和利息支付以及3000万美元的资本支出所抵消 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 林德布拉德（Lindblad）业务线 - 收入8370万美元，同比增加5060万美元，较2019年第三季度增加720万美元，增幅9%，主要因运营规模扩大、新船增加可用客夜数以及船队整体定价提高 [34] - 该季度入住率为81% [34] 陆地体验业务线 - 收入6100万美元，同比增加2960万美元，较2019年增加3660万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，当年旅行的总预订量同比增长71%，明年旅行的预订量同比增长31% [17] - 2023年的预订量比2019年同期2020年的预订量高出23% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在数字转型方面取得进展，采用全渠道营销方法，优化搜索引擎营销，突出品牌差异化，并结合传统的印刷和电子邮件营销，以吸引更多潜在客户 [18] - 公司聘请了新的首席商务官，并增加了销售和营销方面的领导人才 [19] - 公司在客户联络中心增加了经验丰富的领导和一线专家，提高了营销效果，减少了客户预订的摩擦 [20] - 公司计划通过扩大船队规模和多元化产品组合，进一步提高盈利能力和市场竞争力 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度公司在多个方面取得了显著进展，包括强劲的财务业绩、高效的运营执行和战略举措的推进 [6] - 公司预计2022年第四季度调整后EBITDA将出现亏损，但2023年第一季度将恢复显著盈利 [46] - 尽管面临一些挑战，如俄乌冲突、客户取消预订增加、燃油成本上升和供应链问题，但公司对未来前景持乐观态度，认为随着市场需求的恢复和公司战略的实施，将实现持续增长 [21][27] 其他重要信息 - 公司新船“国家地理岛民二号”于8月在加拉帕戈斯群岛投入使用，初始反响良好 [24] - 公司去年收购的陆地旅游公司表现强劲，已超过2019年的贡献，未来增长潜力巨大 [25][26] - 公司调整了船队的政策和协议，取消了所有出发前的检测，仅在必要时对客人进行检测，并取消了戴口罩的要求 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前取消预订率的趋势如何，对第四季度有何影响，“国家地理决心号”第四季度的预订情况如何 - 大部分取消预订的客人是将行程推迟到2023年晚些时候或2024年初，取消预订率的趋势自8月初公布第二季度财报以来每周都在改善，但尚未恢复到疫情前水平 [54][55] - “国家地理决心号”从第三季度的日本航线调整到第四季度提前前往南极洲，预订情况较好，虽原计划第四季度进行四次航行，现在可能只有两到三次，但剩余航次的入住率较高，将为公司带来盈利 [56][57] 问题2: 公司股票回购计划的潜在启动情况 - 由于公司在2022年2月偿还了主街贷款，根据规定，在还款日期一年后才能进行股票回购，即2023年2月之后 [59] - 公司在进行资本分配时，会优先考虑有机增长和收购机会，若没有合适机会，将考虑回购股票，目前公司认为股票具有吸引力，未来有机会会进行回购 [60][62] 问题3: 要使入住率恢复到2019年水平，需要克服哪些关键障碍 - 目前入住率受前期疫情影响，当时预订的客人需求较低；取消预订率高于正常水平，若恢复到正常水平，入住率将达到中高80% [69] - 船队调整会影响入住率，公司增加了阿拉斯加和极地地区的船只，预计未来入住率将恢复到过去水平，同时公司会保持高价格策略以提高收入 [70][71] - 公司在搜索营销和网站调整方面进行投资，以扩大受众群体，压缩预订周期，利用市场需求 [72] 问题4: 是否看到客人转向低价或短程旅行的趋势 - 整体预订趋势相对稳定，国内预订和回头客比例较高，与历史数据一致 [75] - 过去几个月预订窗口有所缩短，但公司在第四季度发送的直邮活动后，预订窗口又有所延长 [76] 问题5: 公司的取消预订政策是什么，与疫情前政策的差异对取消预订率有何影响 - 公司在疫情期间实行了更宽松的取消预订政策，目前已恢复更严格的政策，现在高于以往水平的取消预订主要是之前宽松政策下预订客人的遗留问题，目前情况正在缓解 [81] 问题6: 预计第四季度EBITDA亏损的原因是什么，与2019年第四季度有何不同 - 第四季度通常是公司业务较弱的季度，传统上有大量船只进坞维修和运输时间，导致业绩较低 [83] - 2022年第四季度，船队入住率较低，“国家地理决心号”的航线调整增加了运输时间和成本；陆地公司中，除自然栖息地公司外，其他公司在第四季度是淡季 [84][85] - 取消预订率仍高于正常水平，影响入住率，但如果最后时刻预订增加或取消预订率下降，可能会有业绩提升的机会 [85] 问题7: 新的陆地业务收购情况与预期相比如何，是否会进行更多陆地业务收购 - 公司对陆地业务的发展势头感到满意，认为这些公司的表现超过预期，未来有增长潜力 [86] - 公司认为平台公司的交叉营销模式有优势，会继续寻找合适的收购机会，但会谨慎考虑财务状况和流动性 [87] 问题8: 是否需要调整地理区域和航线，如何应对波罗的海和亚洲部分地区的问题，能否恢复这些高收益航线的收益率 - 公司认为在现有优势地区，如南极洲、阿拉斯加、加拉帕戈斯群岛和北极地区，仍有扩张空间，会继续优化这些航线 [92] - 公司会密切关注一些地理区域的情况，根据政府政策和市场信心进行调整，目前正在规划2024年全球航线（可能不包括俄罗斯），未来几个月会进一步确定最盈利和成功的航线 [93][94] 问题9: 销售和营销成本的未来趋势如何，业务的利润率是否会发生显著变化 - 销售和营销成本增长的主要驱动因素是随着收入增加而提高的佣金，随着公司业务增长，佣金成本将继续增加 [97] - 公司认为有机会从2019年的水平上扩大利润率，主要驱动因素是提高入住率和增加收入，新船的加入也有助于提高毛利率 [98][99] - 陆地业务公司的利润率相对较低，会对整体利润率产生一定的负面影响，但公司认为随着业务增长，仍有扩大利润率的机会 [100] 问题10: 2023年预订量大幅增长主要由哪些地理区域推动 - 预订量的增长是广泛的，阿拉斯加和加拉帕戈斯群岛吸引了许多新客人，极地地区（北极和南极）则有很多回头客 [105] - 公司对2023年的航线安排和未来趋势感到乐观 [106] 问题11: 疫情前和第三季度末的取消预订率分别是多少，取消预订中重新预订和现金退款的比例如何 - 目前取消预订率约为2019年的2 - 3倍，第二季度约为3 - 4倍，10月份约为2019年的1倍，趋势向好但尚未达到理想水平 [113] - 现金退款水平非常低，远低于疫情高峰期，除公司取消航次（如日本航线）会有较高退款外，客人主动取消预订大多选择重新安排行程 [111][112] 问题12: 重新预订的客人是否适用更严格的取消预订政策 - 重新预订的客人将适用与新客人相同的取消预订政策，但公司会考虑客人的忠诚度，在必要时提供一定的灵活性 [114] - 取消预订的主要原因与客人个人生活中的新冠情况以及各国的检疫政策有关，目前这些因素的趋势有利于减少未来的取消预订 [115]