财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度公司总营收下降9%至8120万美元，调整后EBITDA下降52%至1060万美元，归属于普通股股东的净亏损为190万美元，即每股摊薄亏损0.04美元，而2019年第一季度为净收入1470万美元，即每股摊薄收益0.31美元 [24] - 第一季度EBITDA为1060万美元，较2019年同期减少1150万美元，主要因收入下降和额外成本增加 [23] - 第一季度燃料成本较上年下降11%，占收入的3.4%，略低于2019年第一季度 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 Lindblad 业务线 - 第一季度因18次航程中断和取消，可用客夜数较上年同期减少12%，原预期为增长5% [22] - 入住率降至89%，主要因与COVID - 19相关的客人取消行程，尽管净收益率因价格上涨和某些行程变化提高3%至每晚1030美元，但收入仍下降9% [22] - 第一季度运营费用较2019年第一季度增长8%，主要因国家地理耐力号的推出以及更高的干船坞和人员成本 [22] Natural Habitat 业务线 - 第一季度收入为1170万美元，较上年下降14% [23] - EBITDA为50万美元，较2019年第一季度下降55%，收入下降部分被运营费用6%的下降所抵消 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司制定了包含处理预订客人、了解流动性、调整成本基础、探索政府贷款项目和组建重新激活工作组等多部分的计划 [7][8][9] - 积极削减可变成本，但希望尽可能保护员工，曾申请并获得660万美元PPP贷款用于保留员工，后因该计划存在缺陷而归还资金 [10][11] - 评估多种策略以增强流动性，包括从公共和私人市场通过发行股权或债务进行额外融资 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年初公司发展势头良好，但COVID - 19疫情使其运营受到重大影响，目前所有船只停运，恢复运营时间不明 [5][6] - 公司有比行业内多数企业更长的运营资金储备，积极措施可使其在无探险活动的情况下运营到2021年 [12] - 疫情不会永远持续，人们仍有旅行意愿，公司船只规模和航线地理优势将有助于未来业务恢复和发展 [15] 其他重要信息 - 公司新船国家地理耐力号原计划3月交付，全年预订率超90% [5] - 截至2月底，2020年全年预订量较2019年同期增长25%，已售出全年预计客票收入的86% [20] - 3月公司通过循环信贷额度额外筹集4500万美元资金，季度末无限制现金为1.37亿美元，受限现金为2300万美元 [27] - 公司取消和重新安排了大部分原定于6月底前的航程，多数客人选择未来旅行信用而非全额退款，2020年下半年仍有大量预订，3月1日以来新预订超1500万美元 [31] - 公司结束季度时未偿本金为3.82亿美元，符合所有债务契约，自去年底债务增加1.52亿美元，包括循环信贷额度提取的4500万美元和3月交付耐力号时首次出口信贷协议提取的1.08亿美元 [33] - 季度后公司根据第二次出口信贷协议借款3050万美元用于国家地理决心号的第三期付款，该船仍计划于2021年9月底交付，剩余约6200万美元分期付款由第二次出口信贷协议覆盖，大部分在船只交付时支付 [34] - 3月公司撤回2019年第四季度收益报告中发布的全年营收和EBITDA指引，因疫情持续不确定，暂不提供全年运营结果展望 [35] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何考虑船只重新运营时的航空运力和客人到达船只的能力 - 公司制定了在第三季度激活部分航程的计划，客人将由包机运送，相关物流已安排妥当，等待其他条件具备即可实施 [37] 问题2: 每月1000 - 1500万美元的现金消耗在考虑客户存款后的净流出情况 - 客户退款比例在51% - 80%之间，大部分客人付款集中在3 - 7月，目前大部分存款已处理，客人存款大多在旅行前90 - 120天支付，运营恢复后现金流入将增加，但具体净影响因运营启动时间不确定难以确定 [39] 问题3: 现金消耗的变化趋势 - 目前大部分船只停运，随着停运时间延长，成本会下降至现金消耗范围的低端，但运营恢复前需为船员返回、船只准备和营销投入资金，成本会再次上升 [41][42] 问题4: 船只重新运营时需要与哪些港口和政府实体合作 - 以阿拉斯加为例，需与社区领袖和阿拉斯加州沟通，了解其协议和规定，公司所需外部后勤支持少，重新运营所需工作远少于邮轮行业，还需等待各国边境开放 [45][46][48] 问题5: 如何规划明年冬天的运营以及应对疫情复发 - 关键在于检测能力、治愈方法和疫苗，预计2021年这些条件会改善，届时运营情况将与现在大不相同 [50][51] 问题6: 选择旅行信用和退款的客人在年龄、目的地和重新预订时间上是否有差异 - 从人口统计学角度看，客人重新预订模式无显著差异，退款率随时间略有下降，更多客人选择未来旅行信用，多数客人使用信用预订次年同一航程，目前大量未来旅行信用用于2021年第二季度 [56][58] 问题7: 国家地理决心号的付款情况和交付进度 - 付款按合同约定进行，今年4月已支付计划款项，剩余大部分款项预计在2021年9 - 10月交付时支付，目前预计按时交付，但可能受供应链问题影响，公司会密切关注 [61][62] 问题8: 外汇波动的主要原因 - 主要因Natural Habitat在加拿大的大量业务以及远期合约受汇率变化影响 [63] 问题9: 维护资本支出的情况及未来季度预测 - 正常运营年份每艘船年均维护资本支出在100 - 200万美元，今年原预计超过2000万美元，因疫情影响预计降至1000万美元以下，若疫情持续时间长，该数字会进一步降低 [65][66] 问题10: 与国家地理的合作续约问题 - 公司可能在2021年开始讨论续约事宜，合作对双方都有益，预计会继续 [68] 问题11: 未来每月现金消耗情况 - 预计未来每月现金消耗在1000 - 1500万美元之间，包括运营费用、债务和利息支付以及资本支出 [70]