财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.21亿美元，较去年同期下降10.5%，较今年第一季度增长6.8%；上半年总营收2.344亿美元，较去年同期下降14.5% [25] - 第二季度GCR营收8760万美元，较去年同期下降17.4%，较今年第一季度增长3.2%；上半年GCR营收1.724亿美元，较去年同期下降20% [25][26] - 第二季度ODR营收3350万美元，较去年同期增长14.4%，较今年第一季度增长17.3%；上半年ODR营收6200万美元，高于去年同期的5850万美元 [26] - 第二季度毛利率为15.4%，高于去年的15%；ODR毛利率为29.3%，GCR毛利率降至10.1%，去年为11.5% [27][28] - 第二季度SG&A费用为1720万美元，高于去年的1380万美元，与第一季度持平 [28] - 第二季度利息支出为45万美元，去年为210万美元 [29] - 2021年第二季度调整后EBITDA为360万美元，去年同期为810万美元，2021年第一季度为210万美元；2021年上半年调整后EBITDA为560万美元，去年同期为1180万美元 [30][31] - 第二季度净利润为73.2万美元，即摊薄后每股0.07美元，2020年第二季度净利润为290万美元，即摊薄后每股0.37美元 [31] - 6月30日总积压订单为4.395亿美元，3月31日为4.465亿美元，2020年12月31日为4.444亿美元；6月30日，GCR和ODR积压订单分别占合并总额的3.789亿美元和6060万美元 [31] - 6月30日流动比率为1.45，3月31日为1.46，2020年12月31日为1.33；截至2021年6月30日，现金及现金等价物为2770万美元，总债务为3350万美元，其中850万美元为流动负债，2470万美元为长期负债 [32] - 本季度运营活动使用现金720万美元，上半年运营活动使用现金2460万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 ODR业务线 - 第二季度ODR销售额约增长28%，从第一季度的3000万美元增至3800万美元；2020年同期增长约27% [10][11] - 第二季度ODR业务实现强劲的维护销售，续约率提高，项目销售增加；维护业务的拉动收入也有所改善 [11][12] - 上半年ODR毛利率达29.3%，超出此前25% - 28%的预期范围 [12] GCR业务线 - 第二季度和上半年GCR销售额均超出预期，医疗保健仍是最强劲的市场领域，第二季度销售的大多是小项目 [17] - 目前已完成2021年该业务板块的销售目标，未来销售主要针对2022年及以后的积压订单 [17] - 本季度项目执行继续推进，项目退出利润率有所提高，但部分项目面临材料成本上升和供应链延迟问题 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国建筑师协会的咨询、设计合同和账单指数均处于非常积极的区间，咨询指数最近达到72，表明行业将持续扩张 [34] - 建筑行业圆桌会议第三季度情绪指数达到79.7的历史新高，设计指数为86.8，一年前分别为52.1和49.3，预示未来9 - 12个月行业将持续繁荣 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年，通过ODR业务板块从建筑业主处获得50%的收入，其余50%来自GCR业务板块项目，以显著提高盈利能力 [8][9] - 强调发展ODR业务，加大在医疗保健和室内环境控制农业领域的投资，预计该业务板块收入同比增长超过25%，利润率将超出预期 [10][16] - 调整GCR业务规模，改进销售和项目评估方法，以提高盈利能力，预计未来该业务板块将恢复增长并改善底线业绩 [36] - 继续关注市场多元化，聚焦新兴领域，为建筑业主提供有吸引力的价值主张 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Delta变种病毒带来不确定性，但行业整体活动水平持续改善，公司预计2021年第三和第四季度将实现更多的收入和利润确认 [16][20] - 公司对更新后的业绩指引更有信心，因为目前的业绩和下半年的计划安排都较为乐观 [21] - 公司正在监控Delta变种病毒的影响，同时专注于拓展长期经常性业务，以在经济恢复正常节奏时打造更强大的公司 [23] 其他重要信息 - 从今年第一季度开始，公司更新了可报告业务板块的财务结果名称，分为一般承包商关系（GCR）和业主直接关系（ODR），分别对应之前的建筑和服务板块，该更名对前期数据无重大影响 [4][5] - 公司正在进行新董事会成员的搜索工作，提名和治理委员会已筛选出一些优秀候选人 [68][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：GCR业务的毛利率是否已达低点，未来几个季度的趋势如何？ - 公司表示，在实施更严格的风险管理程序之前承接的项目正在逐步完成，2020年和2021年承接的项目预计将产生更高的利润率；公司会谨慎选择项目规模，关注新的垂直市场领域，随着新业务的开展，毛利率将在下半年回升 [47][48] 问题2：ODR业务的持续增长前景如何，25%以上的增长能否持续到今年剩余时间和明年？ - 公司认为，去年建筑业主减少开支导致需求积压，这推动了ODR业务的增长；此外，公司在该业务板块投入了更多销售和管理资源，预计投资将持续增加，因此增长前景乐观 [53] 问题3：供应链和成本问题的现状如何，公司面临的风险有多大？ - 公司称，2020年第三和第四季度开始出现成本加速上升的情况，公司通过战略选择和内部培训，缩短提案有效期，要求客户立即订购设备和材料等措施来应对，目前已能有效减轻风险并利用机会 [54][55] 问题4：今年能否收回部分营运资金，全年自由现金流是正还是负？ - 公司表示，下半年是业绩较好的时期，预计会有收入产生，但营运资金会因销售确认时间而波动；此外，去年因《CARES法案》递延的300万美元工资税需在明年12月支付，因此现金流情况需进一步观察 [58] 问题5：预计今年150个基点的毛利率改善是针对整个公司还是GCR业务？ - 公司认为，这主要针对GCR业务，但整体毛利率也会有所改善 [61] 问题6：ODR业务过去三年年均增长约10%，上半年同比增长约6%，且下半年存在Delta变种病毒带来的不确定性，为何仍给出25%的同比增长指引？ - 公司指出，从销售情况来看，GCR业务今年的销售目标基本完成，ODR业务也接近目标；根据已销售项目、销售趋势、积压订单、维护业务和拉动收入等因素，公司有信心实现增长；此外，公司在该业务板块增加了人员投入，并将继续投资以推动增长 [63][64][65] 问题7：公司自2016年上市以来经历了多个转型年，与公众市场投资者关系不佳，为何在新增董事会成员决策时不愿与投资者沟通？ - 公司称，提名和治理委员会正在负责新董事会成员的搜索工作，已筛选出一些优秀候选人，目前仍在推进该过程 [68][69] 问题8：ODR业务要从目前的季度3350万美元运行率提升到4850万美元，公司是否有过如此大幅度的增长？ - 公司表示，由于在ODR业务板块投入了管理和资源，销售正在增加；该业务有维护业务基础，积压订单和拉动收入也在增长，因此有信心实现增长；虽然暂不评论7月数据，但根据积压订单情况，增长趋势明显 [73][74][79] 问题9：ODR业务在9月和12月季度达到4500 - 5000万美元的季度收入后，是否会在明年中期回落至3000 - 3500万美元的水平？ - 公司认为，虽然存在疫情导致的需求积压，但公司正在投资新的销售资源以获取新客户；例如与迪士尼的合作，随着迪士尼公园业务的发展，预计其支出将增加，因此公司认为ODR业务的增长将持续 [80][81][82] 问题10：公司收紧提案流程，将提案有效期缩短至最短5天，但半年前预订的积压订单在下半年转化为收入时，成本可能高于预期，如何确保不受影响？ - 公司称，去年GCR业务大部分已销售，不需要在价格上涨时大量销售，因此避免了部分风险；今年第二季度的新销售已考虑到材料价格因素，并尽量锁定设备价格；此外，公司通过缩短提案有效期和要求客户立即采购等措施，有效减轻了成本上升的影响 [84][85][86]