财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.96美元，受强劲净利息收入、贷款增长和Payrail收益推动 [15] - 净利息收益率为3.84%，较第二季度仅下降5个基点，尽管第三季度加息150个基点 [15] - 净利息收入同比增长26%，贷款增长23% [16] - 贷款生产达10亿美元，贷款管道仍接近历史高位，信贷质量保持强劲 [16] - 有形账面价值每股同比增长15% [16] - 调整后PPNR同比增长21%，得益于净利息收入环比增长5%和手续费收入增加 [18] - 总营收同比增长12%，尽管出售收益大幅下降，但净利息收入同比增长26% [20] - 信贷损失准备金覆盖率总体稳定在123个基点，本季度净冲销降至170万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放业务在多个垂直领域保持多元化，在兽医、投资顾问、农业等成熟领域以及SBA一般贷款集团和中端市场赞助融资集团等新领域表现强劲 [22] - 能源与基础设施领域中，太阳能业务依然强劲，生物能源贷款虽较去年有所下降，但未来将受益于清洁能源激励措施 [22] - 存款业务方面，商业储蓄和定期存款业务取得成功，拥有超过10000名客户和超过18亿美元存款，占总存款近30% [35] - 新推出的支票账户业务开局良好，目前拥有超过1300个账户和约1000万美元余额，平均每天新增40 - 50个账户 [36] - 首个专业存款垂直业务服务1031交换，季度末支票余额约为6000万美元，进入第四季度已接近1亿美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA可变利率贷款销售机会略有改善，但固定利率贷款销售市场仍缺乏吸引力 [21] - 在线储蓄利率约为2.75%，1年期定期存款利率约为3.75% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为资本为王，管理良好的资产负债表能吸引客户、员工和股东 [6] - 持续投资小微信贷业务，优化贷款发放平台，提高效率和客户体验 [32][34] - 推进向新贷款发放平台的迁移，以应对SBA计划的潜在变化 [34] - 发展存款业务，推出支票账户和专业存款垂直业务，计划推出财资管理产品 [35][36] - 以现代Finxact核心为基础，整合整个平台，开拓嵌入式银行、客户洞察和支付等领域的机会 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽有衰退迹象，但目前尚无衰退证据，若衰退发生，信贷损失增加，银行信贷人员通常会做出反应，公司将有机会支持现有客户并寻找新机会 [13] - 小微信贷业务信用质量出色，但需对潜在风险保持警惕，积极与现有客户沟通，进行压力测试 [25] - 净利息收益率有望在美联储停止或放缓加息周期后企稳，并可能在2023年适度上升 [45] - 费用增长预计在2023年放缓，收入增长将超过费用增长 [46] 其他重要信息 - 自2015年以来，公司在金融科技领域投资5200万美元，已从Finxact和Payrails的退出以及出售Greenlight股票中获得1.63亿美元现金，其他私人公司估值达1.58亿美元 [11] - 公司预计第四季度可再生能源税收抵免投资约为1200万美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 计息存款成本多久会升至在线利率范围，未来增量资金更倾向于在线储蓄还是定期存款？ - 公司团队在管理存款利率方面表现出色，过去两个季度美联储加息较晚，对整体存款组合影响较小，未来存款组合成本将更接近当前即期利率 [42][43] - 预计储蓄业务将带来更多存款量，定期存款需求较低，贷款收益率能跟上存款成本增长，有助于维持净利息收益率 [44] 问题2: 第四季度净利息收益率趋势如何，2023年可能的底部在哪里？ - 预计第四季度净利息收益率将处于较高区间，随着美联储停止或放缓加息，净利息收益率将企稳，2023年可能适度上升 [45] 问题3: 未来合理的费用增长率是多少？ - 调整后费用同比增长30%，预计增长率至少下降25%，收入增长将远超费用增长，费用将趋于温和 [46] 问题4: 如何看待风险投资组合的整体估值，在风险投资支持的公司估值普遍下降的情况下，公司信心的关键原因是什么？ - 公司对这些公司和其他投资者比较了解，部分估值已有一年之久，且公司投资策略侧重于B2B业务，从收入和增长角度来看表现较好 [48][49] 问题5: 当前存款即期利率是多少？ - 在线储蓄存款利率约为2.75%，1年期定期存款利率约为3.75% [52] 问题6: 新推出的支票账户平均存款余额是多少，未来增长机会如何？ - 目前1300个账户的总余额约为1000万美元，多数账户余额在5000 - 10000美元之间，该产品目前服务于小型企业，未来将推出财资管理产品服务大型客户 [54] 问题7: 向大型企业客户过渡时，营销和品牌推广工作是否需要改变？ - 营销工作在品牌和服务对象上保持一致，在某些垂直领域将提供更广泛的产品和更有针对性的营销 [56] 问题8: 除1031交换业务外，还有哪些专业存款垂直业务有增长潜力，嵌入式金融业务何时能对净利息收益率和财务数据产生更大影响？ - 公司正在关注HOA领域，目前已开展一些试点项目，预计嵌入式银行业务要到明年才能对资产负债表产生显著影响 [58] 问题9: 明年非计息存款占比预计会如何变化？ - 目前非计息存款占存款组合的3%，明年将略有上升，但幅度不大，未来五年可能增长10倍，预计2023年底前两项业务将带来增长动力，嵌入式业务将在未来1 - 3年推动增长和结构转变 [60] 问题10: 展望明年，在SBA二级市场稳定后，公司在贷款出售和持有之间的平衡有何更新想法？ - 固定利率SBA债券二级市场表现不佳，可变利率贷款市场有所回升，贷款人员在可变利率业务上更积极，预计未来几个季度这种趋势将持续 [62][63] - 过去三个季度，可变利率贷款生产占比翻倍，公司有意降低出售收益占比，以便更灵活地管理资产组合，实现更稳定的收益 [64][65]