财务数据和关键指标变化 - 2021年每股收益为3.71美元，调整后PPNR同比增长75%，由37%的收入增长和19%的费用增长驱动 [19] - 2021年贷款生产额达39亿美元，较上一年增长46%，资产负债表上的贷款增长32% [20] - 2021年有形账面价值每股增长23% [20] - 第四季度报告的每股收益为0.66美元，税前收入增长11%，调整后PPNR增长8% [24] - 第四季度有效税率为37%，远高于全年有效税率21%，对第四季度每股收益影响约为0.06美元 [24] - 调整后PPNR环比增长8%，由收入和费用均增长8%构成，净息差环比扩大8个基点至3.83%，调整后效率比率自2020年第四季度以来下降700个基点 [29] - 总收入环比增长8%，同比增长40%，由强劲的贷款增长和净利息收入增长驱动，净利息收入环比增长7%，同比增长50%，第四季度担保贷款销售平均净收益为110% [30] - 2021年新增164名员工，员工基数增长26%，超80%为创收的贷款人员或贷款支持人员 [31] - 剔除PPP后，贷款环比增长7%，同比增长32%，存款增长良好，核心贷款平均收益率保持稳定，存款成本在2021年下降，净息差扩大50个基点至3.83%，报告基础上扩大近70个基点至略超4% [32][36] - 第四季度非应计贷款减少，逾期贷款保持在非常低的水平，几乎没有净冲销 [37] - 资本比率非常强劲，资本加储备覆盖无担保贷款组合的比例达22%，高于多数其他银行，账面上还有29亿美元高流动性的担保贷款 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心贷款业务专注于小企业，在小企业、专业金融以及能源和基础设施领域实现高质量、盈利、平衡和可持续的贷款增长 [21] - 专业金融部门在2021年的贷款发放量中占比近30%，预计将成为资产负债表的重要驱动力 [44] - 可再生能源和基础设施领域的贷款发放量占比15%，公司认为该业务有显著的增长机会 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去24个月有1800家银行发放了SBA贷款，预计至少有4000名经过培训的SBA贷款人 [9] - 投资资本持续流入可再生能源领域，2021年私募股权和风险资本在可再生能源和清洁技术领域的投资再创新高，若BBB法案通过，投资有望显著增加 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出新业务单元，寻找优秀的SBA贷款人，并为传统专业贷款集团的增长提供支持 [10] - 完成Finxact全面转换，为每个存款密集型垂直领域打造定制银行，开发开发者门户，以实现大规模创造无息存款 [12] - 提升贷款客户体验，将贷款客户转换到Finxact核心系统，统一客户在所有产品和渠道的体验 [52] - 增强贷款发起流程，为小企业支票账户添加更多功能，推出基于评分的小额贷款产品 [55] - 构建API即服务能力，扩大开发团队，加速创新步伐 [57] - 打造针对不同行业垂直领域的定制社区银行，通过API将银行产品集成到客户使用的软件和合作伙伴中 [62][64] - 成立Live Oak Ventures，直接投资于为客户和员工提供的一流应用程序，推出Canapi Fund II，目标规模7.5亿美元 [69][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心贷款模式独特，能创造显著收入，可用于当前盈利和未来投资，2022年将延续增长势头 [18][19] - 贷款业务增长前景取决于吸引顶尖人才、提供优质平台以及进入新的垂直领域和市场 [48] - 行业在为小企业提供服务方面做得很差，公司有资本和盈利能力来完成使命，打造新平台以提升美国小企业的表现 [16] - 金融科技领域活跃，创新不断，公司将继续在直接投资方面保持活跃 [28][73] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，相关风险因素在会议材料和SEC文件中有详细说明 [3] - 非GAAP财务指标的相关信息可在SEC文件以及演示材料和评论中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去几个月的招聘以及2022年计划招聘对未来几个季度贷款发放量的展望 - 公司对前景乐观，贷款管道依然强劲，2021年新招聘的贷款人在2022年将产生更大影响，2022年还会继续增加新贷款人，预计2022年贷款发放量超过40亿美元，且有提升空间 [79][80] 问题2: 2022年的招聘计划与2021年164名新员工相比如何 - 预计招聘速度与2021年相似，大部分招聘将在贷款业务方面产生收入，约四分之一在技术方面，其余分布在其他领域 [81] 问题3: 未来几个季度联邦基金利率上升对公司净息差的影响 - 2022年底报告的净息差和调整后的净息差将更趋于一致，调整后的净息差将保持稳定，随着利率上升，存款滞后效应将在前期出现 [82] 问题4: 2021年费用增长近20%，2022年费用展望如何 - 预计收入增长将快于费用增长，正运营杠杆将持续，2022年费用增长包括2021年员工增长带来的薪资和福利影响、部分新员工的影响、投资税收抵免以及其他项目随通胀的增长，但公司招聘具有机会性，费用可能因新的收入机会而增加 [89][90][95] 问题5: 若利率曲线上升四次，核心净息差（剔除PPP费用）是否会上升 - 调整后的净息差将保持稳定，约50%的投资组合为可变利率，前期存款滞后效应明显，年底净息差可能趋于一致 [98] 问题6: 若2022年贷款发放量保持在40亿美元以上，贷款销售是否会保持在每季度约2亿美元的水平，2022年销售收益利润率展望如何 - 公司通常目标是出售当年符合条件的SBA贷款的35%和100%的USDA贷款，随着生产增长，符合销售条件的贷款也会增加，销售收益金额将健康增长，SBA平均净溢价约为109% - 110%，USDA通常在115%左右，预计2022年溢价可能略有下降，但销售资格增加和USDA产品占比提高将使销售收益金额持续增加 [100][103] 问题7: 公司是否有望在2022年实现40亿美元以上的贷款发放量，下半年传统贷款业务占比增加的趋势是否会持续，以弥补SBA 7(a)批准资金可能下降带来的影响 - 公司认为SBA业务仍有机会，即使市场有所下滑，公司专注的业务收购和扩张领域仍有动力，产品组合比例预计保持一致 [109] 问题8: 公司预计2022年销售收益持续增长，是基于同比还是基于去年下半年的运行率，能否进一步细分说明 - 从2021年第三季度到第四季度，出售的担保贷款金额相同，但收益增加了约150万美元，这与销售组合有关，预计2022年销售收益将逐季增长，原因包括SBA符合销售条件的贷款增加和更多USDA产品符合销售条件且溢价更高 [110][111] 问题9: 与疫情前相比，目前利润率能否保持在9%以上，是否因为出售更多USDA贷款 - 这种说法合理 [112] 问题10: 嵌入式金融计划和银行即服务业务可能是什么样的 - 公司主要关注小企业客户，通过将银行产品集成到小企业使用的实践管理软件、网络、协会、采购集团、批发商等应用服务提供商中，深化与小企业的关系，同时公司认为在成本、灵活性和技术方面具有优势，但这不是主要关注点 [115][116] 问题11: 公司在嵌入式金融领域的业务是否更倾向于获取低成本资金 - 公司认为该领域有三个主要机会，一是提供小额信贷产品，二是获取无息存款，三是参与支付流程 [117] 问题12: Canapi Fund II的投资重点可能会转向哪些领域 - 公司倾向于投资与KYC、KYB、欺诈预防、基础设施和加密托管相关的领域，避免投资代币和NFT，同时会继续投资有助于金融服务向API优先、云原生转型的公司，Canapi Fund II可能会进行更大规模的投资 [119][120][122] 问题13: 公司预计明年的税率是多少 - 预计税率在20% - 22%之间，如果进行更多投资税收抵免业务，税率可能会更低 [123] 问题14: Live Oak Ventures预计将投入多少资金 - 目前无法量化，许多投资公司处于早期阶段，不需要大量资金就能获得有意义的股权，公司会与董事会讨论资金分配方式，未来可能会讨论投资范围 [128] 问题15: 利率上升时，SBA贷款发放组合中固定利率与可变利率的比例是否会有变化，是否需要关注 - 公司的财政部和二级部门会研究市场，以最大化销售收益，会考虑出售更易提前还款的产品，在某些时候出售更多固定或固定调整利率的产品以管理资产负债表和利率风险，但总体而言，2022年每季度销售收益仍有增长机会 [129][130] 问题16: 除薪酬外，专业服务和数据处理费用增加，是否意味着其他费用项目将随通胀增长 - 数据处理费用可能因技术投资而增长略高于通胀，贷款相关费用可能随生产增加，专业费用可能下降，其他项目总体随通胀增长，最大的费用驱动因素是薪资和福利 [131]