财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收同比增长163%至2.503亿美元，2020年同期为9510万美元，剔除Vintage Estate Homes产生的收入后，总营收有机增长125% [24] - 总房屋销售额同比增长152%至2.396亿美元，2020年同期为9510万美元，剔除Vintage Estate Homes产生的收入后，总房屋销售额有机增长122% [25] - 本季度房屋交付总数同比增长79%至425套，平均售价为55.3万美元，2020年第二季度交付237套，平均售价为40.1万美元，剔除Vintage Estate Homes产生的新房交付后，总交付量有机增长48% [25] - 第二季度有330份净新房订单，价值2.073亿美元，平均售价为62.8万美元，每个活跃社区月销售率为3.5套，2020年同期为459套，价值2.07亿美元，平均售价为45.1万美元，每个活跃社区月销售率为4.8套 [27] - 第二季度调整后房屋销售毛利率同比增加530个基点至23.5%，2020年同期为18.2% [28] - 第二季度归属于Landsea Homes的净收入增至1070万美元，2020年同期净亏损2030万美元 [28] - 调整后归属于Landsea Homes的净收入为1750万美元，2020年同期亏损380万美元，摊薄后每股收益为0.23美元，调整后摊薄每股收益为0.38美元，调整后EBITDA大幅增至3260万美元，2020年同期亏损30万美元 [29] - 截至第二季度末，现金及现金等价物为1.473亿美元，2020年12月31日为1.058亿美元，总债务为3.918亿美元，2020年底为2.648亿美元，2021年6月30日债务与资本比率为40.8%，2020年12月31日为33.3%，净债务与净资本比率为30.1%，2020年12月31日为22.6% [30] - 2021年公司预计总营收在9.6亿 - 10.2亿美元之间，预计交付1930 - 2030套房屋，平均售价在49.7万 - 52.9万美元之间，预计地块销售及其他业务收入在2800万 - 3500万美元之间 [32] - 房屋销售毛利率预计为16.9% - 17.8%，调整后房屋销售毛利率预计为21.9% - 22.5%，预计2021年调整后归属于Landsea Homes的净收入在5300万 - 6100万美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度地块销售及其他业务产生1070万美元收入，2020年第二季度无地块销售，本季度地块销售大于预期，该业务线因收购Vintage Estate Homes获得额外费用收入 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司运营市场中，房屋供应持续短缺，需求旺盛，推动平均售价显著上涨 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在西海岸收购加州阿拉米达码头社区182个住宅用地，预计2022年夏季开始销售，约15%的房屋将纳入该县经济适用房计划 [15] - 在亚利桑那州大凤凰城市场进行多项收购，包括5月收购北铜峡谷和惊喜市193个新住宅用地，预计2022年春季开始销售；6月收购Bentridge和Citrus Park社区863个住宅用地，预计2022年开始建设，秋季开始销售 [16][17] - 在东海岸收购佛罗里达州Eagle Crest和Grant - Valkaria的108个新住宅用地，该社区将提供单户住宅 [19] - 公司任命William Forge为佛罗里达部门住宅建设运营副总裁，以推动佛罗里达市场业务发展 [20] - 公司将继续关注佛罗里达和德克萨斯市场的增长机会，通过并购实现业务扩张 [42][74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 住房市场的顺风和收购Vintage Estate Homes带来的增值效益推动公司业务加速发展，团队的运营执行帮助公司在供应链挑战下维持有机销售增长，扩大毛利率并积累了公司有史以来最大的积压订单 [22] - 公司对今年年底的交付情况充满信心，市场购房需求仍然强劲，虽夏季略有回落，但房屋释放时仍无太多阻力，且能够提价 [52] - 公司认为毛利率呈上升趋势，预计第三和第四季度将保持在一定范围内 [70] 其他重要信息 - 公司于6月底被纳入罗素3000指数，这将公司的故事传播给更广泛的投资者 [21] - 公司收购Vintage Estate Homes后，将其整合为佛罗里达部门，财务报告已转换并纳入系统，IT团队提高了部门IT资源的运营效率和安全性，运营团队建立了成本控制措施和流程，新部门前两个月的成交单元数量和收入超过收购计划，运营成本低于计划，团队规模扩大，大部分Vintage Estate员工留任 [34][40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在协调生产和销售节奏方面的策略，以及在亚利桑那州限制销售的原因和何时恢复销售 - 公司上半年积压订单创历史新高，为应对成本上升，管理层有意放缓订单速度，以捕捉市场增值并更准确估计成本 [49][50] - 在亚利桑那州，由于劳动力和HVHC、窗户等特定领域的周期延长，公司谨慎协调销售与生产，对年底交付情况有信心，市场购房需求仍强劲，虽夏季略有回落，但房屋释放时无太多阻力且能提价，部分社区临近尾声，消费者存在犹豫心理，属正常现象 [51][52][53] 问题2: 公司在亚利桑那州进行土地交易时，地块价格、类型、自有与期权情况以及产品类型 - 公司在亚利桑那州谨慎进行土地收购，通过土地储备和条款收购保持约三年至三年半的土地供应，利用开发专业知识进入独特细分市场，通过大型收购更好定位价格区间，并可出售部分地块获利 [55][56] 问题3: ShadeTree的竞价过程近期情况，以及是否仍在采用该策略或回归正常定价环境 - 本季度17%以上的毛利率和23%的调整后毛利率反映了ShadeTree销售策略的成功，预计今年将持续有效 [59] - 公司仍在ShadeTree应用竞价策略并取得一定成功，但夏季市场有所变化，消费者因价格上涨变得更挑剔，虽需求未减，但会更谨慎选择，该策略仍有助于提高定价和最大化地块利润潜力 [60][61][62] 问题4: 公司毛利率展望 - 公司认为第二季度价格上涨有助于覆盖成本，预计毛利率呈上升趋势，第三和第四季度将保持在一定范围内 [70] 问题5: 公司在购买地块时，是否难以找到符合承保标准的地块，以及地块价格上涨情况 - 目前成品地块和未开发地块价格存在脱节，成品地块溢价明显，公司土地储备良好，能够通过拍卖或土地储备控制未来几年可交付的土地，且价格合理 [72][73] 问题6: 公司未来六个月及2022年的并购计划 - 公司对业务增长机会感兴趣，尤其关注佛罗里达和德克萨斯市场的发展 [74] - 公司在并购领域积极寻找机会，与佛罗里达和德克萨斯的一些建筑商进行沟通，市场上有不少卖家，公司有能力执行交易，将更具选择性和针对性 [76][77][78]