财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收48亿美元，按固定汇率计算同比下降1%；报告的EBITA为1.1亿美元，调整后为1.67亿美元，按固定汇率计算与去年同期持平；报告的EBITA利润率为2.3%，调整后为3.5%；摊薄后每股收益报告值为0.95美元，调整后为2.08美元，调整后每股收益按固定汇率计算同比增长8% [38] - 全年报告的每股收益为7.08美元，调整后为8.52美元，按固定汇率计算增长31%；全年营收按固定汇率计算增长5%至198亿美元，报告的EBITA为6.19亿美元，调整后为6.98亿美元，按固定汇率计算同比增长22% [57] - 第四季度资本支出为2000万美元，季度末现金为6.39亿美元，总债务为9.87亿美元，净债务为3.48亿美元，债务比率方面，调整后总债务与过去12个月调整后EBITDA之比为1.32，总债务与总资本之比为29% [70][71] - 2022年全年自由现金流为3.48亿美元，第四季度为1.15亿美元，年末应收账款周转天数增加约半天至56天 [99] - 预计第一季度固定汇率营收指引区间为下降3%至增长1%，中点为下降1%，考虑天数增加后，按固定汇率计算调整后下降2.5%；预计第一季度基本每股收益在1.61 - 1.71美元之间，包括每股0.15美元的不利外汇影响；预计第一季度EBITA利润率中点较去年同期下降30个基点；预计第一季度有效税率为29.5%，全年为29% [73][102][103] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度Manpower品牌占毛利润的57%，Experis专业业务占26%，Talent Solutions占17%；合并毛利润按固定汇率计算同比有机增长3%，Manpower品牌有机毛利润按固定汇率计算同比增长2%，Experis品牌增长3%，Talent Solutions增长11% [45] - 按业务线营收来看，Manpower品牌按固定汇率计算同比下降1%，Experis品牌持平，Talent Solutions品牌增长7%；Talent Solutions中，RPO营收同比增长，MSP业务营收略有下降，Right Management因离职安置业务量增加实现两位数营收增长 [91] - 美国市场中，Manpower品牌本季度占毛利润的25%，营收按天数调整后下降8%；Talent Solutions占毛利润的29%，营收下降4%，主要因RPO营收减少；Experis品牌占毛利润的46%，营收按天数调整后增长1% [64][65][94] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收占合并营收的25%，本季度为12亿美元，按固定汇率计算与去年同期持平；报告的营业利润为5800万美元，调整后为6200万美元，营业利润率为5.3%；预计2023年第一季度美国营收同比降幅略高于第四季度 [46][48] - 法国业务处于低增长环境，2023年1月活动显示进一步疲软，预计第一季度按固定汇率计算营收同比略有增长至持平；法国营收占南欧市场的57%，本季度按天数调整后有机固定汇率增长2%，调整后营业利润为5900万美元，营业利润率为4.9% [49][66] - 北欧市场营收占合并营收的20%，本季度为9.73亿美元，按固定汇率计算有机下降3%，营业利润为1600万美元，调整后营业利润率为1.7%；英国是北欧最大市场，本季度营收按天数调整后固定汇率下降6%，预计第一季度同比营收趋势与第四季度相似 [50][67] - 亚太中东市场营收占公司总营收的12%，本季度按固定汇率计算增长8%至5.79亿美元，营业利润为2300万美元，调整后营业利润率为4%；日本是该地区最大市场，营收按固定汇率计算增长11%，按天数调整后增长12%，预计第一季度营收将继续强劲增长 [51][98] - 意大利本季度营收为4.13亿美元，按天数调整后固定汇率增长1%，营业利润为2900万美元，营业利润率为7.1%，预计第一季度固定汇率营收同比趋势略低于第四季度 [96] - 德国本季度营收按天数调整后固定汇率下降3%，较第三季度有所改善，预计第一季度同比营收趋势略有改善 [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推行DDI战略，即多元化、数字化和创新，以及加速计划，并持续投资技术路线图，以增强捕捉高利润率机会和创造长期可持续价值的能力 [75] - 多元化方面，公司将业务组合转向高利润率业务，完成ettain收购并入Experis业务，在美国市场占据有利地位；在Experis和Talent Solutions的RPO和MSP业务上获得行业认可 [106][107] - 数字化方面，公司在技术路线图上取得进展，2022年在11个新市场实施PowerSuite，另有6个市场正在进行中，预计到2023年底主要业务将全面采用该平台 [77] - 创新方面，公司利用PowerSuite技术栈，加速部署和采用基于人工智能的招聘工具和机器学习，以提高招聘效率和精准度 [78] - 公司在ESG方面表现出色，获得A - 评级，其ESG计划得到认可，对客户、员工和合作伙伴的吸引力增加 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济逆风以及雇主因经济前景不确定而更加谨慎，导致招聘行为放缓，部分行业和市场对临时和永久招聘人才的需求减少，但劳动力市场总体仍强劲，特定技能和行业对公司服务需求良好 [39][56] - 尽管市场环境疲软，但公司对管理市场机会的能力充满信心，将根据市场变化调整资源；长期来看，客户对劳动力转型的需求将增长，数据和洞察力的价值将提升，公司的DDI战略使其能够抓住这些机会，实现盈利增长和价值创造 [80][111] 其他重要信息 - 第四季度公司回购37.6万股股票，花费2500万美元，截至12月31日，根据2021年8月批准的股票回购计划，还有200万股待回购 [100] - 公司债务和信贷安排在本季度保持不变，2022年年中成功延长债务期限后，2023年资产负债表强劲 [101] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 各品牌竞争和定价情况如何 - 尽管市场环境放缓，但Manpower品牌的利润率未受压力；雇主预计工资通胀将下降，平均工资增长受限，通过一次性奖金和招聘激励等方式管理工资需求；雇主谨慎对待人才流失，倾向于拥有更灵活的劳动力，这有助于抵消部分需求疲软 [1][2][3] 问题: 临时招聘和永久安置趋势变化对比，以及法国市场订单流、销售周期和终端市场表现如何 - 未明确提及临时招聘和永久安置趋势变化对比；法国市场活动显示进一步疲软，但仍在可控范围内 [8][9] 问题: 某些市场的潜在环境如何 - 德国市场对汽车行业的敞口较高，公司正努力将业务多元化到表现较好的领域；尽管市场可能在第一季度走软，但公司有相关举措，有望看到业务持续改善 [12] 问题: 第四季度员工和毛利率上升30个基点的驱动因素，以及第一季度的趋势如何 - 主要驱动因素包括人员配置利润率的提升、永久招聘的积极影响以及各业务线的良好表现；人员配置利润率方面，定价保持稳定，各主要市场表现良好；永久招聘方面，尽管增速从创纪录水平开始放缓，但同比仍有较高个位数增长，对毛利润有积极贡献；预计第一季度总体情况仍较好，但永久招聘同比增长率可能继续下降 [15][25][29] 问题: 第一季度利润率和收益的影响因素有哪些 - 利润率受营收和潜在下降的影响，同时人员配置利润率、永久招聘、业务组合调整以及MSP和Right Management业务的表现也会对利润率产生影响；收益方面，营收趋势导致运营杠杆下降，第一季度按固定汇率计算营收中点为下降1%，考虑天数调整后下降约2.5% [18][127][128] 问题: 成本降低的具体领域，是否会持续，以及停止的依据是什么 - 成本降低主要在需求放缓的市场，如北美（美国和加拿大）、欧洲（德国、挪威、法国等），涉及建筑等行业；公司会根据市场趋势继续监测和调整，目前已进行一些小规模的重组，未来将持续关注整体活动水平 [116][117][148] 问题: 法国企业税减免情况及未来税率预期 - 法国政府已通过2023年企业税减免政策，预计全年有效税率为29%；2024年若最终确认减免，税率可能进一步降至27% - 27.5%，公司将持续关注并更新相关信息 [119][149] 问题: RPO占毛利润的百分比，以及增长趋势如何 - 第四季度永久招聘（包括RPO）占总毛利润的约18.6%，较第二季度的创纪录水平有所下降，预计未来将稳定在更接近历史水平的范围；RPO在第四季度整体营收实现两位数增长，主要增长市场包括英国、波兰、日本和法国等，尽管美国市场有所下降 [131][157][158] 问题: 欧洲主要市场的情况，哪些领域表现较好，哪些需要谨慎，以及全年的考虑 - 物流技能需求有所减弱，建筑行业因利率环境表现疲软；金融服务和科技公司的需求在欧洲和全球仍保持稳定；多数公司仍在招聘人才，因为对疫情的记忆深刻，预计部分业务仍有较好的永久招聘活动，但市场情况不均衡，难以预测未来走向 [159][160][161] 问题: 第一季度毛利率指引强劲，如何看待全年毛利率的季节性模式，以及永久安置业务下降对毛利率的影响 - 通常下半年毛利率会略高；2023年需密切关注永久招聘对整体市场的贡献，如果永久招聘大幅放缓，将对毛利率产生影响 [166][167] 问题: 法国市场的情况如何 - 法国市场仍保持稳定，但处于较低水平，是少数未恢复到疫情前水平的国家之一；市场存在放缓、销售周期和招聘周期延长的情况，但有利于公司高价值产品和高技能服务，以及人才解决方案相关的劳动力转型业务 [172] 问题: 德国业务的改善举措及情况如何 - 德国整体市场保持稳定，失业率较低；公司在业务组合和运营方面采取了多项举措，第三季度至第四季度业务有所改善，预计未来将继续改善 [173][174] 问题: 中国重新开放对公司业务有何影响 - 从公司自身业务角度看，暂无直接影响，但中国经济增长改善可能带来积极的二次效应；中国需求改善将有利于全球经济，对公司也有益，可能使采购经理人指数（PMI）朝积极方向转变 [175][176][192] 问题: Manpower品牌在面临业务量压力时，人员配置利润率是否受到影响，以及对工资通胀的预期如何 - Manpower品牌在第四季度人员配置利润率有良好改善，未受到业务量压力的影响；公司认为工资通胀对业务有积极影响，因为会转化为更高的账单费率；预计工资通胀将继续下降，但下降速度难以衡量 [180][181] 问题: 欧洲PMI收缩，但有机营收指引大致持平，如何看待管理者在这种环境下对临时工的使用，以及是否更不愿裁员 - 在欧洲部分市场，如法国和意大利，按天数调整后业务量略有下降；永久招聘目前表现优于临时招聘，尤其是Manpower品牌的临时招聘业务下降较快 [184][187]