财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现报告收入20.36亿美元，预估收入22.93亿美元，按固定汇率计算增长11%；运营利润增长23%，每股收益增长15% [9][10] - 2022年第四季度，公司综合非GAAP毛利率为51.7%，其中医疗保健业务毛利率为61.6%，非医疗保健业务毛利率为38.5% [7] - 2022年第四季度，公司综合非GAAP运营利润增长24%至1.04亿美元，非GAAP摊薄后每股收益增长9%至1.32美元 [8] - 公司预计2023年全年综合收入在24.15 - 24.60亿美元之间，按预估和固定汇率计算增长6% - 8%；综合非GAAP运营利润在4 - 4.05亿美元之间，增长10% - 12%；非GAAP每股收益在4.70 - 4.80美元之间 [11][14][44] - 公司预计2023年第一季度综合收入在5.5 - 5.65亿美元之间，非GAAP运营利润在7200 - 7500万美元之间，非GAAP每股收益在0.81 - 0.86美元之间 [152] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗保健业务 - 2022年医疗保健业务收入达13.4亿美元，实现11%的有机增长；第四季度收入为3.52亿美元，按固定汇率计算增长10% [27][33] - 公司预计2023年医疗保健业务收入在14.5 - 14.65亿美元之间，按固定汇率计算增长8% - 10% [12] - 2022年公司全球健康业务中，面向发展中经济体的Rad - G产品出货量约3万台，还与主要国际人道主义组织达成合作 [53] 消费非医疗保健业务 - 2022年第四季度该业务收入为2.65亿美元，按预估基础计算固定汇率增长9%；Denon和Marantz品牌实现两位数增长，Bowers & Wilkins耳机业务销售额同比翻倍 [5][6] - 2022财年该业务预估收入为9.63亿美元，实现11%的有机增长 [27] - 公司预计2023年该业务收入在9.65 - 9.95亿美元之间，按固定汇率计算增长2% - 5% [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司技术板和仪器的安装基数较上一年增长7% [2] - 2022年通过Patient SafetyNet和Iris Gateway连接的床位数量增加19%，Root Connectivity平台的安装基数增长超30% [4] - 第四季度HEOS设备数量增加20万台，目前HEOS安装基数已超过360万台 [154] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Sound United加速捕捉巨大的消费健康市场机会，已完成整合并更名为Masimo Consumer，致力于实现可穿戴设备、听力设备和远程监测市场的潜力 [25][26] - 2023年计划激活超400万台HEOS设备，作为家庭健康中心，为安全健康云服务，提供家庭无绳和连接护理，并拓展可穿戴设备的应用 [38] - 公司计划在2023年推出一系列新产品，包括医疗版W1手表、STORK婴儿监测系统、下一代自适应声学技术耳塞、Freedom手表和B1睡眠与健身手环等，以支持专业医疗保健和消费业务的长期增长 [59][60] - 在专业医疗保健产品组合方面，公司将继续加强领导地位，如2022年12月有限市场发布Sepsis Index，2023年1月宣布与飞利浦合作将W1健康手表加入飞利浦PIC iX系统 [61][62] - 在远程监测和远程医疗领域，公司将通过有机增长和合作扩大能力，支持家庭到医院再到家的倡议，改善优质护理的可及性 [62] - 公司在定价方面，过去价格稳定，近期已提高价格，且竞争压力有所缓解，销售团队更有信心收取合理价格 [114][132][133] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是充满活力的一年，公司在医疗保健业务表现出色，收购Sound United为消费健康业务奠定基础，整体财务结果良好，有能力在竞争市场中获取更多份额 [25][31] - 2023年公司有望取得更大成就，尽管面临宏观挑战如货币、供应链和通胀等，但供应链压力有所缓解，且公司凭借2022年获得的新客户合同和新产品计划，对实现增长充满信心 [55][56][37] - 公司认为2022年第四季度是毛利率的最低点，预计2023年将稳步回升；第一季度盈利能力受苹果商业秘密审判案件等成本影响，但会努力改善 [8][171] 其他重要信息 - 公司与苹果的商业秘密审判预计于4月在加利福尼亚州进行，此前已从ITC和PTAB获得有利裁决，期待推进案件并取得积极结果，潜在赔偿可能从数亿美元到数十亿美元不等 [63][159] - 公司预计2023年非运营费用在4600 - 4800万美元之间，反映了部分浮动利率债务的利息费用增加；预计税率为26.5%，加权平均流通股为5500万股 [35][165] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何考虑和应对持续的宏观压力，强劲的业绩指引是否意味着情况已在年初稳定？ - 目前仅供应链压力有所缓解但未完全解决，其他挑战仍存在，公司希望克服困难并超越业绩指引；供应链方面有一定稳定迹象，货运成本改善，预计毛利率将逐步提高 [55][56] 问题2：如何看待2023年的支出节奏，第一季度运营利润指引较低的原因是什么？ - 第一季度盈利能力受苹果商业秘密审判案件成本影响，同时为下半年消费健康产品发布进行的战略投资提前支出，导致支出增加 [71][72][171] 问题3：提高业绩指引中除外汇因素外额外增加1500万美元销售预期的驱动因素是什么？ - 公司采取保守方法，部分产品与FDA 510(k)批准相关，需谨慎对待；2022年获得的新客户合同将带来业务增长，且对新产品市场反馈有信心 [90][94][64] 问题4：Stork和W1的监管进程如何，有何与FDA的互动？ - 与FDA有良好沟通，希望在未来一两个季度获得SafetyNet警报的最终批准，也期望W1、Stork等产品获得批准 [83][84] 问题5：非医疗保健业务是否计划增加销售和营销、研发投资？ - 公司将重点加强该业务的可穿戴设备方面，并投资被忽视的HEOS业务，同时利用其现有销售和营销渠道 [95][96] 问题6：医疗保健业务第四季度毛利率低于历史水平的因素是什么，2023年毛利率情况如何？ - 第四季度毛利率受前期供应链和制造低效率成本结转、一次性库存相关费用影响；预计2023年综合毛利率约为54%，医疗保健业务约为63.5%，非医疗保健业务在40% - 41%之间 [112][113] 问题7：第四季度与现有客户续约时是否提价，定价压力是否缓解？ - 公司近期已提高价格，且定价压力有所缓解，销售团队更有信心收取合理价格，因为公司产品有临床效益和成本优势 [114][132][133] 问题8：LiDCO案件对公司与苹果案件有何借鉴，贸易秘密审判的时间和潜在结果如何？ - 希望拜登政府在公司案件中不干预，如同LiDCO案件；贸易秘密审判预计4月第一周开始，可能持续2 - 3周，潜在结果包括禁令和数亿美元到数十亿美元的赔偿 [144][145][159] 问题9：Sound United业务的季节性和订单情况如何，对2023年预测有何影响？ - 2022年第一季度业务增长高于趋势线，2023年第一季度面临较高基数挑战，后续收入有望逐步改善，第四季度最高 [147][140] 问题10：如何看待Stork的市场兴趣、推出过程、采用情况和成功标准？ - 婴儿零售商对Stork兴趣浓厚，公司不将其推出与FDA批准绑定，可在国际和美国市场无批准情况下销售；成功标准是未来两到三年实现1 - 2亿美元的年收入 [125][126][177] 问题11：如何看待W1的收入确认方式和合同规模？ - W1将提供产品和服务的组合，合同可能是数百万甚至数千万美元，收入将随着医院合作伙伴的系统部署逐步确认 [103][122] 问题12：W1是否作为可重复使用设备，患者出院后设备如何处理？ - 目前不确定医院是否会让患者保留设备或回收再利用，产品本身可重复使用和清洁 [100]