财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司创纪录营收超40亿美元，调整后EBITDA超8.53亿美元，考虑外汇汇率变化影响后近8.74亿美元 [27] - 第四季度营收超10亿美元，调整后EBITDA超2.335亿美元，Q4 GAAP每股收益2.45美元，调整后每股收益2.57美元 [28] - 全年经营现金流近3.33亿美元，资本支出6700万美元，产生超2.65亿美元自由现金流，收购投资近2.9亿美元，股票或资本相关交易支出2.74亿美元，若未进行资本交易，杠杆率将低约0.3倍 [30] - 2022年GAAP每股收益7.95美元，调整后每股收益9.10美元 [57] - 第四季度同比营收增长超19%或有机增长14%，调整后EBITDA较上年增长21%，利润率较Q3扩大超100个基点，达到22.6%或有机增长23.8% [70] - 经营现金流超1.59亿美元，本季度通胀和供应链挑战对营运资金的影响仍存在但较小，自由现金流转化率超100%，为过去两年最佳 [71] - 2022年养老金计划产生超4200万美元非运营和非现金收益，2023年因利率上升和资产价值下降，该金额将降至约1000万美元，2021年底精算确定的未偿负债约2亿美元，到2022年底已基本消除 [81][82][83] 各条业务线数据和关键指标变化 商业餐饮服务业务 - 2022年有机营收同比增长超19%，调整后EBITDA利润率超28%，有较好的销售组合 [58] - 预计2023年商业业务营收增长且利润率适度扩张，Q1业绩会从Q4的高位回落，下半年利润率接近27%并有望更好 [76][89] 食品加工业务 - 2022年总营收超1.8亿美元，有机增长约29%，调整后EBITDA利润率为29%，全产品线解决方案受客户认可 [58] - 2023年有望实现稳健增长，积压订单强劲，持续获得大订单，利润率年初较低但全年会逐步提升，同比利润率将扩大 [78] 住宅业务 - 2022年有机营收较2021年下降9%，调整后EBITDA利润率为16% [58] - 2023年预计订单下降，Q1营收可能同比下降约40%，主要受户外烧烤业务渠道库存去化和住宅房地产市场挑战影响，但Q1营收可能仅略低于Q4，预计全年利润率处于中低两位数水平 [43][64][92] - 随着客户购买模式变化，Q1后去库存影响将大幅减少，预计下半年营收同比增长 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在疫情期间超10万家餐饮场所关闭，2022年仅新增约5000家，新门店开发仍有很大空间，公司与众多连锁客户有新门店开业计划 [41] - NAFEM贸易展活动活跃，参会人数超2万，超过疫情前水平，公司与新老客户积极互动，寻求最新创新以改变餐饮服务运营 [11] - 公司总积压订单接近12.5亿美元，其中商业业务超7.5亿美元，食品加工业务超3.1亿美元，住宅业务为1.75亿美元，尽管住宅业务全年营收可能下降，但积压订单有助于支撑该业务 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司在创新、市场拓展能力和收购方面进行关键战略投资，加强三大餐饮服务业务，提升市场竞争地位 [4] - 持续执行战略收购，2022年新增8个品牌，并在三大餐饮服务领域推出令人兴奋的新产品创新 [5] - 推进市场拓展计划，投资创新厨房，增加烹饪团队，扩展数字销售能力，深化与战略渠道合作伙伴的合作，加强与终端用户客户的互动和支持 [9] - 扩大自动化全产品线解决方案，将产品拓展到宠物食品、培根和替代蛋白等新食品应用领域，通过与客户在项目上的合作增加和新类别业务增长看到战略成效 [13] - 2023年计划扩大公司整体和两个业务部门的利润率，朝着中期目标迈进，商业餐饮服务业务年度调整后EBITDA利润率目标为30%，食品加工和住宅平台为25% [33] - 推出三款2023年新产品，包括Konnected Joe数字控制烧烤炉、Invoq高效电动和燃气商用组合烤箱、Pitco Smart Solstice Fryer智能油炸锅，满足市场对电气化、高效和可持续性的需求 [18][20][22] - 第四季度完成两项收购，Marco完善公司饮料平台，Escher Mixers为食品加工部门带来大型搅拌生产线 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年经济形势仍不确定，但公司对新产品创新管道、客户机会发展和三大餐饮服务业务的竞争地位持积极态度 [10] - 餐饮行业仍处于复苏初期，学校、旅游住宿和休闲餐饮等多个细分市场才刚刚开始恢复，公司有信心在长期复苏中占据有利地位 [12] - 尽管面临通胀、供应链和劳动力等挑战，公司将继续投资新能力，扩大在新市场的影响力，预计2023年业绩更好 [75] - 随着时间推移，商业业务的终端市场需求范围在扩大，连锁客户在2023年继续推进新门店建设计划，国际市场特别是印度、巴西等地区的连锁业务增长积极，国内市场的学校、企业餐饮等领域也有望增长 [90][96][97] 其他重要信息 - 公司网站投资者页面有本次财报电话会议的配套幻灯片 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年商业业务EBITDA利润率预期及终端市场需求变化 - 2023年商业业务下半年利润率接近27%并有望更好，Q1业绩会从Q4高位回落；终端市场需求范围在扩大，连锁客户继续推进新门店建设计划，国际市场连锁业务增长积极，国内市场部分领域也有望增长 [89][90][97] 问题2: 住宅业务Q1营收和利润率预期 - 住宅业务Q1营收可能同比下降约40%，主要受户外烧烤业务去库存影响，Q1利润率面临压力，但全年有望改善，预计全年利润率处于中低两位数水平 [92][94] 问题3: 2023年商业过滤器国内外需求情况 - 国内外市场需求均为正增长，国际市场特别是印度、巴西等地区的连锁业务增长积极，国内市场的学校、企业餐饮等领域也有望增长 [96][97][98] 问题4: 商业食品和食品加工业务利润率扩张的驱动因素及价格成本假设 - 利润率扩张由战略举措驱动，包括产品组合优化、制造平台投资等；价格成本差距正在缩小，2023年采取了一些定价措施，但成本仍高于价格，可能还需几个季度才能实现平衡 [100][101] 问题5: 新渠道合作伙伴业务何时好转及全年EBITDA利润率量化情况 - 上半年仍受去库存影响，Q1最明显，Q2影响较小；商业业务可参考下半年情况，随着季度推进，定价因素将发挥作用，但仍面临通胀压力 [106][108] 问题6: 住宅厨房业务供应链改善的时间点及非运营方面外汇损失和利息费用情况 - 年初继续受去库存影响，随着旺季到来，有望看到产品需求；外汇方面，2023年波动将减小；利息费用基于当前债务水平、利率和利率互换情况，预计与Q4持平 [121][125] 问题7: 商业餐饮服务需求是否有延迟设备支出情况及住宅烧烤业务去库存是否超预期 - 未看到新门店建设放缓，可能延迟的是部分替换业务，预计替换周期将在2024 - 2025年回升；住宅烧烤业务去库存情况未超出预期 [130][131][132] 问题8: 过去12个月对生产能力的投资在实现积压订单方面的进展及食品加工业务积压订单中大型项目的占比和趋势 - 已看到投资带来的好处，随着时间推移，生产将持续逐步改善；积压订单增长主要由大型项目驱动，大型项目在积压订单中占比较大且交付周期长 [134][135][136]