财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并净销售额近10.3亿美元，报告基础上同比增长64%，有机增长11%，供应链中断估计对净销售额产生约5000万美元的不利影响 [24] - 该季度订单为11.6亿美元，比去年同期增长84%，有机基础上订单7.96亿美元，较第一季度环比改善6%，同比增长26% [25] - 调整后毛利率为34.8%，去年为39%，调整后运营利润率为5.9%，上年为11.7% [27][31] - 报告的合并每股净亏损为0.05美元，调整后每股收益为0.51美元 [32] - 第三季度毛利率指导范围为33.2% - 34.2%，中点为33.7%，运营费用指导中点约为3.1亿美元 [54][57] - 第二季度末积压订单为9.67亿美元，较季度初增加约1.3亿美元 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球零售业务订单同比增长近21%，销售额增长约18%，调整后运营利润率为11.3% [25][31] - 美洲合同业务净销售额增长4%，新订单同比增长29% [26] - 诺尔（Knoll）业务销售额和订单同比分别增长5%和30% [26] - 国际合同业务订单增长30%，销售额增长23%，欧洲订单同比增长42% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务在成本压力、劳动力约束方面小于北美，产品组合更倾向于高利润率的座椅产品，盈利能力较好 [62][63] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将两个品牌优势结合，打造更强大有韧性的组织，以实现长期成功 [9] - 实施成本协同目标，预计两年内实现1亿美元成本协同，到第三年末将运行率节省提高到1.2亿美元 [13][14] - 优先创建米勒诺尔（MillerKnoll）经销商网络，得克萨斯州和亚利桑那州的试点正在进行，预计到2022年年中全面运营 [17] - 与全球专家合作，为客户提供适应性解决方案，以满足后疫情时代对工作场所的新需求 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀压力、供应链挑战和劳动力短缺等行业共性问题，但受益于规模和全球能力，有信心实现成本协同 [11][12][14] - 市场对办公家具需求强劲，预计订单将持续增长，但生产吞吐量受劳动力等因素限制，需时间改善 [44][45][46] - 若成本环境不再恶化，预计从第三季度到第四季度及以后利润率将改善，有望在2023财年第一季度末到第二季度回到接近2019财年的毛利率水平 [81][82] 其他重要信息 - 本季度推出法国和德国的赫尔曼·米勒（Herman Miller）电子商务网站，销售和订单活动超预期 [11] - 完成公司名称变更为米勒诺尔，股票代码变更为MLKN，建立新的组织结构 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 有机订单中价格和销量的驱动占比，以及价格上涨对后续季度报告结果的影响 - 价格上涨在夏季和10 - 11月对订单拉动影响不大，1 - 2月的价格上涨在12月有部分提前下单情况，但未超出历史水平 [35][38] - 零售业务预计比合同业务更早从价格行动中受益，合同业务因积压订单需时间处理，预计本财年下半年开始体现价格上涨的好处，零售业务毛利率预计在本财年后半段稳步提高 [39][41][42] 问题2: 订单和发货量差距情况，后续发货量增速是否会超过订单 - 自季度末以来需求未明显变化，预计订单将持续增长，发货量受劳动力等因素限制，需时间改善，未来生产、收入和订单有望更匹配 [44][45][46] - 零售业务积压订单处于历史高位，预计第三季度销售与需求的比例将改善 [50] 问题3: 诺尔住宅业务与赫尔曼·米勒住宅业务的对比情况 - 诺尔住宅业务趋势良好且增长显著，前者赫尔曼·米勒住宅业务规模更大 [51] 问题4: 从第二季度财报到第三季度指导的差异原因 - 第三季度毛利率指导范围为33.2% - 34.2%，中点较第二季度下降，主要受大宗商品（主要是钢材）、运费和劳动力成本压力影响，预计大宗商品带来60个基点压力，运费和劳动力约30个基点压力，产品组合可能有不利影响，但价格上涨可部分抵消 [54][55][56] - 运营费用指导中点约为3.1亿美元，主要因部分福利项目会计处理的时间问题、激励奖金计划、零售和数字营销投资增加以及增量销售相关费用，但整合工作带来的协同效应可部分抵消，净变化约1600万美元 [57][59] 问题5: 协同效应在各业务的体现情况 - 协同效应在各业务中均有体现 [60] 问题6: 国际业务保持利润率的原因及业务模式差异 - 国际业务受大宗商品压力小于北美，劳动力约束不显著，产品组合更倾向于高利润率的座椅产品，且近年来运营效率提高，带来更好的盈利能力 [62][63] 问题7: 美洲业务在积压订单盈利能力受限情况下的订单策略 - 近期价格上涨旨在抵消成本上升，未来订单将反映价格调整，公司对承接业务有信心 [67] - 短期内通过调整折扣策略来平衡需求和生产能力 [69] 问题8: 美国市场毛利率下降的成本和其他因素占比 - 第二季度合并层面，大宗商品带来240个基点压力，运费和运输90个基点，劳动力和间接费用约90个基点，产品组合约50个基点，价格上涨带来约30个基点的抵消作用，美洲市场的这些压力更大 [71] - 第三季度预计大宗商品再带来60个基点压力 [74] 问题9: 价格成本差距情况及何时能完全抵消 - 本季度价格上涨带来约30个基点的毛利率改善，但不足以抵消其他成本压力 [80] - 若成本环境不再恶化，预计从第三季度开始利润率将改善，2023财年第一季度末到第二季度有望回到接近2019财年的毛利率水平 [81][82] 问题10: 公司采购钢材的方式及价格下降的影响 - 公司不进行正式的钢材价格衍生品套期保值，而是滞后于市场采购，约90天的采购周期，若钢材价格稳定在当前水平，预计第三季度达到峰值，之后开始缓解成本压力 [83][84] 问题11: 经销商网络试点项目的内容及早期收益 - 试点项目包括对米勒诺尔销售团队和经销商销售团队的培训，使他们了解对方品牌产品并掌握市场推广方法，已获得很多经验，为后续推广提供参考 [85][86] 问题12: 零售业务增长的驱动因素及持续时间 - 零售业务增长主要由产品种类扩展驱动，在实体和电商渠道及各品牌均有增长，预计将继续实现两位数增长 [88] 问题13: 零售业务未来增长中电商和实体店的贡献占比 - 公司将按现有节奏开设新店，本季度新开两家，第三季度计划开三家，实体店是客户获取的重要途径，同时电商业务的网站体验、营销优化和产品种类等方面的改进也推动业务增长 [89][90] 问题14: 运行率协同效应提高到1.2亿美元的原因及额外2000万美元的驱动因素 - 团队在整合规划中深入挖掘，发现制造、物流和采购等领域的长期机会，从而确定了1.2亿美元的协同效应目标 [93] 问题15: 混合办公模式下零售订单产品组合的变化 - 零售业务中，整体性能座椅占比同比下降，但游戏业务增长弥补了这一差距，其他核心类别如 upholstery、座椅、餐饮和户外产品实现两位数增长，地毯增长9% [95][96]