财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益为0.51美元，其中整合和收购费用使净收入每股减少0.15美元，调整后每股收益为0.66美元 [6] - 总贷款较上季度末增加2.55亿美元，有机增长4400万美元或1.1% [16][17] - 总存款在第三季度末达到44.5亿美元，较上季度末增加约4.34亿美元，有机存款增长1.12亿美元或2.8% [18] - 财富管理业务管理资产较上季度末增加1.55亿美元至32.8亿美元，收入较上季度增长9%至600万美元 [20] - 净利息收入较上季度增长7.3%，剔除 accretion 收入影响，净息差与上季度基本持平 [21] - 总非利息收入与上季度基本持平，为1960万美元 [26] - 第三季度发生整合和收购费用530万美元，确认MSR待售收益7万美元，剔除调整后非利息费用环比增长5.9% [28] - 效率比率从上个季度的61.6%降至60.6% [14][29] - 净冲销在第三季度占平均贷款的49个基点，不良贷款占总贷款的比例从上季度末的1.24%降至1.04% [31] - 计提贷款损失准备金440万美元，截至9月30日，拨备占总贷款的58个基点，信用标记占51个基点 [31][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备融资业务在第三季度使该投资组合余额增加5700万美元，过去一年该投资组合增长81% [11][12] - 商业FHA业务本季度有1.13亿美元的利率损失承诺，为两年来最高水平，但该业务的抵押贷款服务权减值110万美元，本季度收入为290万美元，剔除减值后收入在每季度300 - 500万美元范围内 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于整合HomeStar收购项目，充分利用预计的协同效应，持续提高公司效率，评估分行网络以适应客户需求变化 [33][34] - 预计贷款增长将保持在低个位数，主要来自能产生更具吸引力风险调整后收益率的领域 [36] - 面对其他银行在商业和商业房地产贷款方面激进的定价和条款结构，公司设备融资业务表现出色，成为重要的资产生成器 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着完成系统转换，预计到2020年初所有成本将得到控制，公司将继续提高效率，分行整合将在明年带来额外的效率提升 [34][35] - 对2020年推动额外盈利增长有信心，将实现HomeStar收购带来的盈利增长，并进一步提高效率 [37] 其他重要信息 - 7月中旬完成对HomeStar Financial Group的收购，上周末完成系统转换 [7] - 第三季度发行1亿美元次级票据用于偿还高级债务，并计划以更低成本和更长期限的资金为4000万美元现有次级债务再融资 [15] - 董事会授权回购至多2500万美元的普通股 [16] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于流动性和贷款增长，对将贷款与存款比率提高至100%的看法，以及核心存款流入的驱动因素 - 管理层表示更愿意在贷款与存款比率低于100%的情况下运营，目前资产负债表灵活性更高，有更多流动性、更低的贷款与存款比率和非核心资金；核心存款增长得益于存款和电话营销活动、新产品推出、季节性资金流入以及服务存款的增加 [43][44][45] 问题2: 净息差稳定的假设是否基于另一次降息，以及若美联储降息25个基点对净息差的影响，还有对第四季度和第一季度费用的看法 - 管理层称已开始随前几次降息下调存款利率，后续也会继续，降息初期会对净息差造成一定压力，但可通过调整存款利率来抵消部分影响，新发行的次级债务会对净息差造成压力；调整后的费用在当前季度将继续下降，分行整合将在明年第一季度带来费用改善 [51][52][53] 问题3: 过去四个季度拨备率约为中西部同行的两倍，是否会持续，以及对拨备信贷环境的看法，对资本状况和股票回购的看法，对商业FHA业务2020年的初步见解 - 管理层希望拨备能回到三四个季度前200万美元的水平，但难以预测，若信贷正常化，有望通过提高效率实现1.20% - 1.25%的资产回报率；目前需要建立资本，目标是将有形普通股权益（TCE）比率提高到8% - 9%，股票回购将根据股价情况进行；对商业FHA业务收入预计在1200 - 2000万美元之间，建议分析师取较低值 [62][66][70] 问题4: 除利用HomeStar存款减少高成本资金外，缓解净息差压缩的策略，现有商业贷款是否有利率下限，以及典型设备融资借款人的情况 - 管理层表示会对所有产品进行利率调整，部分CD产品明年初重新定价将有帮助，偿还4000万美元次级债务也有益；过去六个月积极在贷款协议中设置利率下限，部分贷款已有下限，且大部分贷款为固定利率；设备融资借款人多为经营十年以上的小企业，借款用于购买卡车、推土机等有形设备，业务通过经销商开展 [81][83][85]