财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.02亿美元，同比增长25%；剔除Hyperconnect后，业务总营收7.48亿美元，同比增长17% [16] - 第三季度总付费用户达1630万，较去年同期增长16%；各地区均实现增长，美洲增长11%，欧洲增长13%，亚太及其他地区增长36% [16] - 第三季度每付费用户平均收入（RPP）同比增长8%，达16.06美元；美洲增长5%，欧洲增长6%，亚太及其他地区增长17% [17] - 第三季度直接收入在美洲增长17%，欧洲增长20%，亚太及其他地区增长59%；亚太及其他地区占直接收入约22% [17] - 第三季度间接收入达1600万美元，创季度新高，同比增长40% [20] - 第三季度运营收入同比增长10%，达2.21亿美元；EBITDA同比增长15%，达2.85亿美元；EBITDA利润率为36%，剔除Hyperconnect后为39% [20] - 第三季度包括股票薪酬费用在内的总费用同比增长32%，超一半的增长来自对Hyperconnect的收购 [21] - 第三季度末，公司总杠杆降至3.8倍EBITDA，净杠杆为3.3倍；公司认为到2021年底净杠杆降至3倍以下的目标有望实现 [21] - 第三季度运营现金流为6.67亿美元，自由现金流为6.14亿美元；季度末现金及短期投资为5.23亿美元 [22] - 第四季度，公司预计总营收在8.1 - 8.2亿美元之间，同比增长24% - 26% [23] - 预计2021年全年总营收约30亿美元，同比增长25%；预计Tinder全年直接收入增长超20% [24] - 预计第四季度EBITDA在2.85 - 2.9亿美元之间，同比增长16% - 18%；剔除Hyperconnect后，利润率与上一年度同期基本持平 [24] - 预计2021年全年EBITDA将超过此前沟通区间的上限10.6亿美元，同比增长近20% [24] - 预计2022年，剔除Hyperconnect后，公司业务将实现中到高个位数的营收增长；包含Hyperconnect全年营收贡献后，公司总营收同比增长将接近20% [25][26] - 预计2022年，剔除IF政策变化影响，公司业务（剔除Hyperconnect）利润率将提高约1个百分点，Hyperconnect将实现中个位数的EBITDA利润率 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tinder第三季度直接收入4.34亿美元，同比增长超20%；付费用户增长19%，新增170万付费用户，达1040万；RPP同比增长1% [18] - Tinder Platinum用户提前达到近100万；Swipe活动和日均消息量显著高于疫情前水平 [19] - 其他品牌第三季度直接收入同比增长32%；Hinge直接收入增长超100%，RPP增长超70%，付费用户增长20%；BLK、Chispa和Upward合计直接收入同比增长超80% [19] - Hyperconnect第三季度贡献总营收5300万美元，低于预期；其主要营收应用Azar在部分中东市场面临压力，产品推出延迟，营销环境具有挑战性 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场第三季度付费用户增长11%，RPP增长5%，直接收入增长17% [16][17] - 欧洲市场第三季度付费用户增长13%，RPP增长6%，直接收入增长20% [16][17] - 亚太及其他地区第三季度付费用户增长36%，RPP增长17%，直接收入增长59%；该地区占直接收入约22% [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为约会应用的下一阶段将注重更丰富、更自然、更贴近现实生活的交友方式 [13] - Tinder推出新功能Explore，为用户提供超越滑动的新体验，预计将增加用户参与度和活跃度，带来更多收入优化机会 [8][38] - Hinge计划于2022年进入非英语市场，先从欧洲部分市场开始，逐步进行更广泛的全球推广 [70] - 公司正在与Hyperconnect团队紧密合作，调整产品和营销路线图，以扭转其业务下滑趋势；看好Hyperconnect的长期发展潜力，认为其技术能力可在公司其他业务中得到应用 [63][64] - 公司计划在2022年为Tinder推出虚拟商品相关举措，目前虚拟货币正在测试中，若成功，有望成为Tinder多年的收入来源 [82] - 公司计划在多个业务中推出直播功能，如OkCupid和BLK [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为即将到来的季节业务表现将强劲，人们渴望摆脱疫情影响，社交活动增加，对假日季和新年后的旺季充满信心 [14] - 尽管Hyperconnect表现疲软，但Tinder和Hinge的强劲表现使公司有望在2021年实现约30亿美元的总营收 [24] - 管理层对Hyperconnect团队和技术资产充满信心，认为其是公司长期价值的创造者 [10] - 应用商店费用是影响公司2022年EBITDA前景的最大因素，全球对苹果和谷歌应用商店政策的审查增加，公司期待费用降低带来积极影响 [28] - 公司面临竞争激烈的就业市场，特别是对技术人才的竞争，预计将继续投资吸引和留住关键人才 [78] 其他重要信息 - 公司在第三季度进行了一系列相关交易，回购了总计4.14亿美元的2022年可交换票据，为此支付约15亿美元现金，资金来源包括发行550万股普通股、发行5亿美元新的3.625% 10年期无担保债务以及解除相关债券对冲和认股权证 [22] - 这些交易在第三季度产生了3900万美元的嵌入式衍生品损失，但预计第四季度将实现2400万美元的收益 [22] - 应用内购买（IAP）费用在公司营收中的占比不断增加，预计2021年将超过5.5亿美元，2022年将更高；约70%的营收来自订阅，约80%的IAP费用支付给苹果 [52] - 谷歌已同意从2022年1月1日起将订阅费用从30%降至15%，但仍计划在2022年3月底实施强制使用其计费系统的政策；苹果在IAP政策方面存在诸多不确定性 [28][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明Tinder季度付费用户增长80万的关键驱动因素和地区，以及未来Tinder付费用户增长的正常节奏 - 第三季度是付费用户增长的好时机，此次增长为Tinder历史最高；增长来自所有地区，主要是由于后台收入优化，包括商品销售和付费墙优化推动了转化率和付费用户增长；部分增长来自低价订阅层，对RPP有稀释作用；公司更关注整体收入增长，而非特定指标的增长节奏 [33] 问题2: 请说明Platinum对Tinder RPP增长的贡献，以及新功能Explore是否会在未来几个季度加速Tinder RPP增长 - Platinum表现超出预期，用户已超过100万，将继续推动RPP增长；Explore推出时间较短，但已有早期迹象表明其能增加用户参与度和重新激活率，随着时间推移，有望为转化率和RPP增长提供更多收入优化机会 [37][38] 问题3: 请说明对Tinder第四季度直接收入加速增长至超25%的信心来源 - Tinder全年表现强劲，用户参与度高于疫情前；预计第四季度付费用户和RPP都将增长，付费用户增长势头将延续，RPP增长将弥补第三季度的不足；季节性因素可能导致第四季度付费用户环比增长面临挑战，但同比仍有望实现类似增长；公司更关注整体收入增长，而非单一指标 [42][43][45] 问题4: 请提供关于应用商店费用的未来指导，特别是进入第四季度和2022年的情况 - 全球对应用商店政策的审查增加，韩国成为首个禁止强制应用内购买（IF）的国家，多个国家正在进行调查、诉讼或立法；谷歌似乎在遵守韩国法律，已将订阅费用从30%降至15%，但强制使用其计费系统的政策实施时间待定；苹果在IAP政策方面存在诸多不确定性，包括对韩国法律和Epic案件禁令的回应；第四季度预计影响极小，但长期来看，应用商店政策变化有望对消费者和开发者有益；公司将继续关注未来几个月的发展，以便在下次电话会议中提供更清晰的信息 [49][50][52] 问题5: 请评论近期诉讼的进展和公司立场，以及亚太地区（特别是日本）的趋势和对2022年营收增长的影响 - 诉讼正在进行中，本周开始陪审团遴选，下周一开始开庭陈述；公司对自身立场充满信心，认为原告的案件毫无根据，将积极辩护；日本是公司在亚洲的第二大市场，近期才解除第四次紧急状态，社交活动仍受疫情显著影响，公司在日本的业务也受到冲击；但日本作为优质约会市场的潜力依然存在，随着疫情缓解，业务有望恢复；除日本外，东亚其他市场如新加坡、台湾也受疫情影响；印度市场因疫情改善，业务已实现显著复苏；公司整体业务受不同市场疫情情况和政府措施影响，恢复情况因市场而异 [57] 问题6: 请说明Hyperconnect收入预期变化的原因，以及近期趋势和中长期前景 - Hyperconnect收入低于预期主要是由于三个因素：疫情影响了其在亚洲和中东市场的业务，改变了用户与Azar一对一视频聊天应用的互动方式；营销环境因苹果IDFA政策变化变得更具挑战性；产品推出延迟，用户接受度不如预期；公司已派遣团队与Hyperconnect合作，调整产品和营销路线图，预计短期内业务压力将持续到2022年初，下半年有望恢复增长；尽管短期表现疲软，但公司对Hyperconnect的长期前景仍持乐观态度，认为其技术能力可在公司其他业务中得到应用，如Single Town的元宇宙体验具有潜力 [62][63][64] 问题7: 请说明Hyperconnect受营销影响较大，而其他业务受影响较小的原因 - 不同业务的营销方式不同，Hyperconnect的营销方式受苹果IDFA政策影响较大；公司其他业务如Match和Meetic也受到一定影响，但通过创新和调整渠道等方式，部分抵消了影响；这些影响已反映在公司今年的业绩和对第四季度及明年的展望中 [66] 问题8: 请描述Hinge的下一阶段推广计划 - Hinge目前仅在部分英语市场运营，明年的关键战略是进入非英语市场；公司计划建立翻译和本地化能力，先从欧洲部分市场开始国际扩张，逐步进行更广泛的全球推广；Hinge的营销活动和产品体验在消费者中反响良好，适合国际市场 [70] 问题9: 请说明公司营收增长超过20%的因素 - 两个关键因素可能推动2022年营收增长高于预期：一是公司为Tinder计划了一些大胆的举措，特别是在虚拟商品等领域，但目前的展望未考虑这些举措的重大影响，需观察其实施效果后再做调整；二是疫情仍影响着约会行业，人们的社交行为尚未恢复到疫情前水平，公司目前的预测假设当前行为变化不大，但如果人们的社交行为恢复，可能会带来营收增长 [74] 问题10: 请说明公司中到高个位数增长预期中Tinder和非Tinder品牌的付费用户和RPP情况，以及劳动力成本增加对运营的影响 - 劳动力成本方面，公司和许多企业一样，面临竞争激烈的就业市场，特别是对技术人才的竞争，成本上升；预计2022年这一趋势将持续，公司将继续投资吸引和留住关键人才；营收增长预期方面，预计Tinder和Hinge将继续表现出色，Hinge在国际市场扩张和现有市场都有增长机会；其他成熟品牌预计有适度增长；日本市场的复苏情况对Pairs业务有影响；公司还计划在多个业务中推出直播功能；目前的预期是基于最现实的假设，但受疫情、市场复苏和新举措实施效果等多种因素影响，后续将根据实际情况进行细化 [78] 问题11: 请说明虚拟货币和虚拟商品生态系统的推出节奏、扩大规模的关键要素以及业务增量的规模 - 虚拟货币是虚拟商品的基础设施，目前正在测试中，预计未来几个月完成；虚拟商品团队正在为Tinder开发特定版本的虚拟商品，用户可收集、赠送；要扩大规模，需做好商品分类、设计、价值结构和货币体系，以及用户展示体验；计划在2022年在部分市场进行测试和优化，如果成功，有望成为Tinder多年的收入来源 [82]