财务数据和关键指标变化 - 第四财季营收1.552亿美元，调整后每股收益0.61美元，调整后运营利润率超30% [7] - 2021财年全年营收6.07亿美元，调整后每股收益2.15美元，营收同比增长14.5%，收益同比增长126% [8] - 第四财季调整后毛利润9490万美元，占营收61.1%；2021财年调整后毛利率59.6%，较2020财年提升460个基点 [37] - 第四财季调整后运营收入4680万美元，调整后运营利润率30.2%；2021财年调整后运营收入1.703亿美元，同比增长77% [39] - 2021财年调整后EBITDA为1.94亿美元，较2020财年增长56% [39] - 第四财季调整后净利息支出140万美元，2021财年调整后净利息支出1100万美元，较2020年减少 [40] - 第四财季调整后净收入4330万美元，调整后每股完全摊薄收益0.61美元；2021财年调整后净收入1.519亿美元，调整后每股收益2.15美元 [41] - 第四财季应收账款余额8460万美元，库存8270万美元，运营现金流约4080万美元，资本支出500万美元，自由现金流3580万美元 [42][43][44] - 2021财年资本支出1800万美元，自由现金流1.305亿美元 [43][44] - 第四财季现金、现金等价物和短期投资为3.45亿美元 [44] - 预计2022财年第一财季营收在1.57 - 1.61亿美元之间，调整后毛利率在60% - 62%之间，调整后每股收益在0.60 - 0.64美元之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四财季工业和国防业务营收7510万美元，环比增长5%；电信业务营收4660万美元，环比下降3%；数据中心业务营收3350万美元，环比增长约1% [13] - 2021财年工业和国防业务增长44%，数据中心业务增长10%，电信业务下降10% [13] - 预计2022财年第一财季工业和国防业务收入持平，数据中心业务下降10%，电信业务增长15% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年第四财季和全年国内客户约占营收46%，较2020财年第四财季和全年有所增加 [36] - 2021财年公司前10大客户占总营收26.5%，单一产品营收占比低于1.6% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022财年优先事项包括加速和简化新产品开发流程、专注满足客户需求以获取市场份额、推出基于自有半导体工艺的新产品、加强与主要OEM的直接业务、优化运营效率以提高盈利能力和现金流 [27] - 投资马萨诸塞州和密歇根州的晶圆厂，以实现现代化、开发新工艺技术、提高质量和扩大产能 [28] - 扩大组装、新产品原型制作和工程测试能力，如预计新罕布什尔州纳舒厄工厂未来12个月制造运营空间将扩大100%，在加利福尼亚州纽波特海滩开设新的产品工程和应用实验室 [31] - 专注招聘顶尖人才以扩大研发团队，2021财年招聘了十几名博士 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战和新冠疫情逆风，公司仍实现了内部目标、新产品开发计划以及营收和收益目标 [10] - 认为2021财年第四财季强劲的订单反映了市场份额的增加、长期研发订单以及客户因制造周期延长而提前下单，使2022财年有高于正常水平的积压订单 [11] - 预计2022财年公司营收至少实现10%的同比增长，业务模式有提升盈利能力的潜力，有信心实现或超越2022财年目标 [51] 其他重要信息 - 2021财年公司内部记录了43项新发明披露，向美国专利局正式提交49项新专利申请，并获得44项新专利 [22] - 2021财年推出超130种标准产品，预计2022财年产品推出数量将增加35% [22] - 2021财年支持约20个客户资助的主要IC开发项目和许多小型未资助项目 [23] - 公司0.14 GaN碳化硅工艺从AFRL转移按计划进行，已验证工艺的小信号性能，在X波段频率下测量功率密度超4.5瓦/毫米 [24] - 硅光子产品开发取得进展，正在与晶圆厂合作伙伴合作提高产量 [26] - 纯碳化硅高功率GaN放大器产品线自推出一年多来不断扩展，近期发布三款新产品 [26] - 1000伏芯片电容器产品线已全面投入生产，开始接单并在市场上获得关注 [27] - 公司低晶圆厂获得IATF16949汽车质量管理体系认证，认为该认证将有助于开拓汽车行业市场 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司2025年销售额达10亿美元目标，新财年Q1增速低于趋势线，后续如何加速增长，供应约束对增长前景有何影响？ - 公司仍处于实现长期目标的良好轨道上，新财年开局积压订单接近纪录水平，且不断推出更好的产品，不应将单个季度视为长期增长的风向标，业务增长的核心驱动力是新产品，预计能实现至少10%的同比增长 [55][56] - 供应方面存在自身产能和交付以及客户组件短缺的问题，但这些是短期战术问题，公司业务多元化，不会影响长期增长目标，将专注于新技术和产品开发 [58][60][61] 问题2: 数据中心业务12月季度预计下降10%的具体因素，以及新推出的有源铜缆均衡产品的市场前景和公司机会？ - 数据中心业务虽小但连续四年增长，预计2022财年增长8% - 10%，尽管核心100G CWDM4业务部分客户订单下降，但公司在其他客户处获得市场份额，预计全年该业务将增长 [65][66] - 有源光缆业务中，25G业务去年强劲今年放缓，100G业务也因库存和客户供应问题受阻，而100G和400G DR1、DR4以及200G PAM4解决方案、交叉点开关、400ZR应用等领域增长强劲 [67][68][69] - 对有源铜缆新产品线感到兴奋，但不确定市场规模，产品支持50G - 400G应用，正积极与相关公司合作 [70] 问题3: 电信业务12月预计增长，是否意味着前端业务恢复增长，以及该业务的供应问题？ - 电信前端业务目前处于稳定水平，但低于1.5年前，电缆基础设施和PON业务增长，5G电信基础设施RF方面的前端模块和功率放大器取得进展，GaN碳化硅功率放大器开始获得关注，预计未来12个月增长 [76][77] 问题4: 光学领域Lumentum和Neo合并对公司的影响？ - 行业整合是常态，公司作为向RF、微波、光学、电信设备制造商供应产品的供应商，从宏观角度看，此次合并或未来其他合并对公司市场地位无实质影响 [79] 问题5: 公司是否因供应问题损失营收，数据中心业务明年增长能否超过公司整体10%的目标，以及公司达到10亿美元销售额时的利润率结构？ - 制定下一季度指导时已考虑所有因素，不认为是损失营收，这是正常业务运营，未对供应问题影响的营收进行量化 [81][82][83] - 预计工业和国防、数据中心业务增长8% - 10%，电信业务增长约15%，目前难以预测公司达到10亿美元销售额时的利润率结构，但推出的产品注重高于公司平均利润率以提升盈利能力 [90][91] 问题6: 公司去年新产品推出增长15%的目标完成情况，新产品毛利率情况，以及在400ZR DCI技术上是否有设计赢单和营收贡献？ - 去年新产品推出达到目标，2022财年将加速推出新产品，各业务单元表现出色，但不按终端市场、产品线或技术细分毛利率 [96] - 公司业务模式有杠杆作用，可在不显著增加成本的情况下实现增长，新产品有不同毛利率情况，整体注重提升盈利能力 [97][98][99] - 在400ZR DCI技术上有客户关注，预计2022财年有适度营收贡献，2023年将大幅增长，公司在该领域有优势，未来一到两年将有强势地位 [101] 问题7: 公司业务向工业和航空航天应用转型，2022财年的关键驱动因素，以及数据中心100G业务增长是否来自美国以外市场，PAM - 4解决方案何时与NRZ产品营收交叉？ - 2022年业务增长主要来自组件业务，而非模块和子系统，但长期会关注该领域，近期开设了专注于高频模块和子系统的远程设计中心 [104][107] - 100G CWDM4业务增长主要来自国际市场，难以预测PAM - 4解决方案与NRZ产品营收交叉时间 [109] 问题8: 2022财年各业务增长数据是否意味着全年增长仅由数据中心驱动，以及公司应对成本上升的定价策略对毛利率的影响？ - 不能得出全年增长仅由数据中心驱动的结论，各市场在2022财年的增长会有波动，受订单时间、供应和需求等因素影响，预计三个终端市场除电信外都将接近两位数增长 [112][113] - 定价具有战略性，在有定价优势的领域优化定价，在竞争市场中平衡市场份额和盈利能力，成本增加时先尝试自行消化，必要时与客户协商分担 [114][115] 问题9: 获得汽车认证后，最早何时能从汽车业务获得营收，哪些应用领域可能先取得进展，以及DFB激光业务的进展和前景？ - 目前已有部分RF技术产品为汽车客户生产，希望将业务扩展到光波、电容器和电源管理领域，高压电容器可能有近期机会，汽车业务是长期增长方向，将逐步支持公司发展 [117][118] - 2021年6月推出的25G DFB激光产品在电信和数据中心市场都取得进展，获得多个客户认证并开始小批量生产，预计2022财年激光业务将增长，支持电信和数据中心业务 [119][120][123] 问题10: 公司是否仍受东南亚新冠问题影响，以及中国基站部署情况和未来12个月展望？ - 东南亚国家工厂运营情况改善，相关风险大幅降低 [126] - 预计中国基站部署将有稳定、适度增长，公司对700兆赫兹平台曝光少，部署将较为平淡，公司重点是赢得市场份额，将新产品设计应用于市场，同时看到国际市场对公司产品的兴趣增加 [127][128][129] 问题11: 电信业务2022财年的增长驱动因素排序，以及电缆资本支出与光纤和光纤到户新计划的平衡情况，还有资本支出增加的原因和用途？ - 难以对电信业务的增长驱动因素进行排序，预计整个电信业务2022财年同比增长15%，5G、电缆基础设施、10G PON、雪崩光电探测器等都将有贡献，各领域增长情况不同 [132][133] - 电缆基础设施资本支出是多年周期，至少三年，公司在相关领域有市场份额优势 [132][133] - 资本支出增加是因为2019年进行资产审查后有需求积压，今年增加约1000万美元，主要用于马萨诸塞州晶圆厂的设备升级和业务单元的测试测量设备等，并非单一项目驱动，预计2022财年资本支出在3000 - 3500万美元之间 [134][135][137] 问题12: 数据中心业务从12月季度下降10%开始，要实现8% - 10%的增长，后续实现两位数环比增长是否可行，驱动因素是什么？ - 数据中心业务受后端供应和封装影响，导致本财年收入后置，预计下半年供应问题缓解后将实现强劲环比增长，年底表现良好 [140][141]