财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司净收入为1670万美元，摊薄后每股收益为0.44美元 [112] - 剔除一次性收购费用后，公司第四季度实现拨备前净收入5000万美元，调整后净收入总计3450万美元，摊薄后每股收益为0.91美元，较上一季度调整后业绩增长14% [95][97] - 第四季度调整后有形普通股权益回报率为18.37% [95] - 全年贷款账增加27亿美元，增幅达60%；预计2023年贷款余额将实现中到高个位数增长 [98] - 第四季度贷款余额增长15亿美元，其中12亿美元来自收购的杰克逊霍尔银行贷款，本季度余额又增长3.1亿美元，按年率计算增长21.5% [4] - 净息差为4.39%，上一季度扩大38个基点，完全应税净利息收入环比增加2600万美元 [5] - 资产质量保持强劲，非应计比率改善3个基点至0.23%，不良资产比率改善4个基点至0.28%；第四季度净冲销按年率计算仅为4个基点，全年净冲销仅为3个基点；受批评和分类贷款比率也环比改善 [6] - 第四季度核心运营费用为6090万美元，而第三季度核心费用为4690万美元 [7] - 预计2023年统一生态系统建设相关费用约为1000万 - 1200万美元，包括这项战略投资在内，预计总非利息费用在2.43亿 - 2.47亿美元之间 [8] - 预计2023年有效税率将提高至20% - 21%，这完全是由于预计2023年应纳税所得额增加 [8] - 2022年全年存款成本仅增加15个基点，本利率周期至今总存款贝塔系数低于5%；预计2023年资金成本将缩小2022年的利差扩大幅度，预计到2023年第四季度利差将回到4%左右 [113] - 第四季度计提拨备费用2190万美元，其中1630万美元是为杰克逊霍尔银行贷款组合建立首日信贷损失拨备，约560万美元是为支持本季度强劲的有机贷款增长并提高拨备对总贷款的覆盖率 [114] - 第四季度核心银行服务收费和银行卡合并收入环比增加31.2万美元，全年较2021年增长210万美元，增幅为6.3%；预计2023年总非利息收入在7000万 - 7500万美元之间 [115] - 上一季度和去年的有效税率受益于并购相关费用带来的扣除增加；本季度末有形普通股权益比率为8.38%，一级杠杆比率为9.29%；年末有形账面价值为每股20.63美元；预计摊薄后流通股数量将保持在3800万股左右 [116] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宅银行业务放缓，似乎已进入较低的运行水平，导致第四季度非利息收入为1410万美元，较上一季度减少320万美元 [99] - 核心银行服务收费和银行卡业务收入增长，2022年全年增长210万美元，增幅为6.3% [115] - 信托业务通过收购杰克逊霍尔银行获得，预计将实现增长并计入其他收入；SBA贷款销售预计将产生收益，但预计收益水平低于此前几年 [40] - 抵押贷款市场第四季度和第一季度通常是淡季，预计夏季会有所复苏，但预计2023年购买市场交易量较2022年仍将下降15% - 20% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司继续在许多方面表现优于广泛的国家经济指标的市场中运营，但2023年展望不能忽视增长放缓的前景 [98] - 存款市场竞争加剧，公司预计2023年资金成本将上升，从而缩小利差 [113] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了杰克逊霍尔银行的收购，并对两家近期收购的银行进行了系统转换 [112] - 公司计划在2023年进行统一生态系统建设投资，预计费用约为1000万 - 1200万美元 [8] - 公司将继续关注有机增长，并对潜在的收购机会持开放态度，但会谨慎选择合作伙伴，优先考虑在有吸引力的市场中进行扩张 [75] - 公司将继续加强信贷审批标准，确保贷款质量，并根据客户的存款情况进行差异化定价 [51][63] - 公司将利用低成本新技术降低运营成本，提高运营效率 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的贷款增长和资产质量表示满意，认为公司在当前市场环境中处于有利地位 [2][6] - 管理层预计2023年贷款增长将放缓至中到高个位数，但仍对公司的有机增长前景充满信心 [98] - 管理层预计利差将在2023年逐渐收窄，但将采取措施尽量减少利差压缩的影响，目标是到年底将利差维持在4%左右 [113] - 管理层认为公司的核心存款基础较为稳定，但将关注存款市场竞争的变化，并根据需要调整存款定价策略 [120][134] - 管理层对公司的技术投资和运营效率提升充满信心，认为这些举措将有助于公司在未来实现可持续增长 [132] 其他重要信息 - 公司的指导不包括美联储未来的利率政策变化，也不包括一般的大幅收益率曲线变化 [96] - 公司在2022年进行了多次利率对冲操作，预计2023年将继续进行一些对冲操作，以锁定利差 [108] - 公司预计如果资产规模在2024年超过100亿美元，将对互换收入产生约1000万美元的影响，约占2024年总净收入的2% - 3%，影响较为可控 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否有进行套期保值或其他措施来减轻资产敏感性，以及是否会在资产负债表上采取措施保护利差 - 公司目前没有重大的套期保值措施，但会从整体投资组合的角度进行考虑；公司认为投资组合在核心基础上有所改善，各项信贷指标表现良好，有能力实现良好的业绩 [13][14] 问题2: 贷款损失覆盖率的维持水平以及贷款增长放缓对拨备费用的影响 - 公司目前的总损失率为1.24%，在其他条件不变的情况下，将维持这一水平；如果贷款增长如预期放缓至中到高个位数，拨备费用也将相应放缓，但仍将维持相同的贷款损失覆盖率 [15] 问题3: 可 accretable yield 的摊销情况以及费用收入指导的相关问题 - 可 accretable yield 约为3300万美元，每季度摊销约150万美元；公司在统一生态系统建设方面进展顺利，受益于金融科技领域的人才成本降低；预计2023年服务收费、银行卡等核心银行服务费用将随资产负债表实现中个位数增长，抵押贷款市场预计夏季会有所复苏，但全年交易量仍将低于2022年，SBA贷款收益预计约为此前几年的一半 [20][40] 问题4: 贷款增长指导是否包括收购贷款的增长，以及4%净息差预期的相关因素 - 贷款增长指导包括所有收购贷款的增长和预期的资金成本增加，但不包括美联储可能在2月或今年晚些时候的利率变化；公司倾向于增加9个月以上的定期存款，以获取合理成本的资金，目标是到年底将利差压缩至最低4% [27][30] 问题5: 计入信贷标记后的储备金覆盖率是否有更高的数字 - 未提及具体数字，但公司认为目前的贷款损失储备金为3400万美元，相当于总贷款的45个基点或收购贷款的1.83%，可以保护公司免受未来损失 [123] 问题6: 利率上调对利差和资金成本的影响，以及贷款增长的需求情况 - 公司认为利率上调仍可能对利差产生积极影响，但边际利率上调最终会导致资金成本上升；公司预计在正常收益率曲线或利率环境下，长期可以维持4%左右的利差；第四季度新贷款发放利率接近7%，新发放贷款对利差有积极贡献；公司对贷款需求不担心，但会更加谨慎地选择客户，提高信贷审批标准和关系定价要求 [50][52][63] 问题7: 存款贝塔系数的假设以及对存款流失的担忧 - 公司不倾向于预测存款贝塔系数，而是关注整体利差目标；公司将关注非运营账户的20%存款，其中10% - 20%历史上为定期存款，公司可能会增加定期存款规模以提供有竞争力的回报；公司预计自身的贝塔系数表现将优于全国平均水平 [68][78][86] 问题8: 资产规模超过100亿美元的影响以及2023年除统一计划外的其他目标 - 公司自成立以来一直按照资产规模超过100亿美元的标准运营，已经建立了相关基础设施并承担了相应成本；目前与监管机构的讨论未表明会有重大或显著的额外成本；预计2024年如果资产规模超过100亿美元，对互换收入的影响约为1000万美元，占总净收入的2% - 3%，影响较为可控；公司将继续关注有机增长和潜在的收购机会，但会谨慎选择合作伙伴 [75][80][88] 问题9: 利差指导是否排除了 accretion 的影响 - 公司认为净利息收入的增长更重要，预计生息资产收益率的增长有机会克服利差压缩的影响，至少可以保持净利息收入持平甚至逐季增加；公司会选择性地增加一些衍生品和利率下限，以锁定利差 [105][108] 问题10: 信用质量方面，NPAs 的变化情况以及 ACL 上升的原因 - NPAs 季度间变化不显著，可能存在收购带来的新增和遗留投资组合的净还款情况；ACL 上升主要是由于CECL模型和穆迪的经济展望，经济预测情景在本季度恶化导致拨备增加；公司有3400万美元的贷款损失储备金，相当于总贷款的45个基点或收购贷款的1.83%，可以保护公司免受未来损失 [121][122][123] 问题11: 利差中可归因于收益率的部分以及未来一年的贡献预期 - 收购贷款组合在当前利率环境下产生了一定的收益率增值，因为公司以较低利率收购了贷款，而当前市场利率较高；这部分增值从信贷和贷款收益率的角度来看是有益的 [126] 问题12: 技术计划和统一计划的优先级，以及成本节约的节奏 - 公司对利用新技术降低运营成本持乐观态度，特别是在2024年及以后；公司将继续高度关注运营效率，预计能够在历史成本和未来运营方式之间做出一些有趣的权衡；在存款构成方面，预计定期存款余额可能会增加，非利息存款占比变化不大 [132][134]