DENVER, July 07, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- National Bank Holdings Corporation (NYSE: NBHC) expects to report its second quarter financial results after the markets close on Tuesday, July 22, 2025. Management will host a conference call to review the results at 11:00 a.m. Eastern Time on Wednesday, July 23, 2025. Interested parties may listen to this call by dialing (877) 400-0505 using the participant passcode of 9935135 and asking for the NBHC Q2 2025 Earnings Call. A recording of the call will be available ...

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为100.99亿美元，较2024年12月31日的98.08亿美元增长2.97%[17] - 截至2025年3月31日，公司总负债为87.7亿美元，较2024年12月31日的85.03亿美元增长3.14%[17] - 截至2025年3月31日，公司股东权益为13.29亿美元，较2024年12月31日的13.05亿美元增长1.86%[17] 公司收入与收益关键指标变化 - 2025年第一季度，公司净利息收入为7649.1万美元，较2024年同期的8403万美元下降9%[19] - 2025年第一季度，公司非利息收入为1537.6万美元，较2024年同期的1769.4万美元下降13.1%[19] - 2025年第一季度，公司净收入为2423.1万美元，较2024年同期的3139.1万美元下降22.8%[19] - 2025年第一季度，公司基本每股收益为0.63美元，较2024年同期的0.82美元下降23.2%[19] - 2025年第一季度，公司综合收入为3422.4万美元，较2024年同期的2758.3万美元增长24.1%[21] - 2025年第一季度净收入为2.4231亿美元，2024年同期为3.1391亿美元[26] - 2025年第一季度，符合FASB ASC Topic 606的非利息收入为1.0822亿美元，2024年同期为1.1008亿美元[99] - 2025年第一季度，服务收费及其他账户相关费用为523.2万美元，2024年同期为528.3万美元[99] - 2025年第一季度，银行卡费用为419.4万美元，2024年同期为457.8万美元[99] - 2025年和2024年第一季度，公司净收入分别为24,231美元和31,391美元，基本每股收益分别为0.63美元和0.82美元，摊薄每股收益分别为0.63美元和0.82美元[115] 公司现金流量关键指标变化 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为3.9625亿美元，2024年同期为2.9957亿美元[26] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为12.7484亿美元，2024年同期提供净现金9.3619亿美元[26] - 2025年第一季度融资活动提供的净现金为20.6309亿美元，2024年同期使用净现金2.2971亿美元[26] - 2025年3月31日现金及现金等价物期末余额为2.46298亿美元，2024年同期为2.92931亿美元[26] 公司证券投资关键指标变化 - 2025年3月31日投资证券总计13亿美元，其中可供出售证券6亿美元，持有至到期证券7亿美元；2024年12月31日总计10亿美元，可供出售和持有至到期证券各5亿美元[35] - 2025年第一季度可供出售证券购买额为1.422亿美元，2024年同期为1.066亿美元[36] - 2025年第一季度可供出售证券到期和偿还额为4840万美元，2024年同期为4570万美元[36] - 2025年3月31日可供出售证券公允价值4.17641亿美元，未实现损失7992.3万美元；2024年12月31日公允价值4.65819亿美元，未实现损失9088.5万美元[38] - 2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售投资证券作为抵押品的公允价值分别为2.454亿美元和2.386亿美元[39] - 2025年3月31日和2024年12月31日，可供出售投资证券的应计利息收入分别为160万美元和130万美元[42] - 2025年3月31日持有至到期投资证券摊销成本7.06912亿美元，未实现收益1596万美元，未实现损失7170.3万美元，公允价值6.36805亿美元；2024年12月31日摊销成本5.33108亿美元，未实现收益51万美元，未实现损失8177.3万美元，公允价值4.51386亿美元[43] - 2025年第一季度持有至到期证券购买额为1.906亿美元，2024年同期无购买；2025年和2024年第一季度持有至到期证券到期和偿还额分别为1700万美元和1440万美元[43] - 2025年3月31日持有至到期投资组合中有140只证券处于未实现损失状态，2024年12月31日为160只[44] - 2025年3月31日和2024年12月31日，持有至到期投资证券作为抵押品的账面价值分别为5.398亿美元和5.005亿美元[45] - 2025年3月31日持有至到期投资证券中，美国国债AA+评级摊销成本4.9715亿美元，2024年12月31日为4.9639亿美元[45] - 2025年3月31日持有至到期投资证券中，政府机构或企业担保的住宅抵押过手证券AA+评级摊销成本2.62594亿美元，2024年12月31日为2.71105亿美元[45] - 截至2025年3月31日，美国国债摊销成本为49,715美元，公允价值为49,431美元，加权平均收益率为3.14%[47] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，持有至到期投资证券的累计利息收入分别为200万美元和90万美元[47] - 2025年第一季度，非市场证券购买总额为1590万美元，赎回和销售所得总额为1570万美元；2024年同期分别为1030万美元和2710万美元[48] - 2025年第一季度和2024年同期，公司分别购买了0和40万美元的可转换优先股[50] 公司权益法投资关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，权益法投资分别为2620万美元和2620万美元，无公允价值的权益法投资均为180万美元[51] - 2025年第一季度和2024年同期，权益法投资购买额分别为50万美元和60万美元，净未实现损失分别为30万美元和10万美元[51] 公司贷款业务关键指标变化 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，贷款账面价值分别扣除了2750万美元和3010万美元的折扣、费用、成本和公允价值调整[53] - 截至2025年3月31日，商业贷款占总贷款的60.2%，金额为4,603,771美元；截至2024年12月31日，占比相同，金额为4,670,430美元[54] - 截至2025年3月31日，逾期和非应计贷款总额为52,635美元；截至2024年12月31日，为74,098美元[54][55] - 2025年和2024年第一季度，公司均未从非应计贷款中确认利息收入[55] - 截至2025年3月31日的三个月和2024年12月31日的年度，公司所有贷款按内部风险评级系统和发放年份划分的摊余成本基础和当期总冲销情况已列出[58] - 2025年3月31日，商业和工业贷款中“通过”级别的摊余成本基础为17.54183亿美元[58] - 2025年3月31日，市政和非营利组织贷款“通过”级别的摊余成本基础为11.16995亿美元[58] - 2025年3月31日，业主自用商业房地产贷款“通过”级别的摊余成本基础为11.26936亿美元[58] - 2025年3月31日，食品和农业综合企业贷款“通过”级别的摊余成本基础为2.73448亿美元[58] - 2025年3月31日，非业主自用商业房地产贷款“通过”级别的摊余成本基础为10.67252亿美元[58] - 2025年3月31日，住宅房地产高级留置权贷款“通过”级别的摊余成本基础为11.40935亿美元[58] - 2025年3月31日，住宅房地产初级留置权贷款“通过”级别的摊余成本基础为85440万美元[58] - 2025年3月31日，消费者贷款“通过”级别的摊余成本基础为1.2985亿美元[59] - 截至2025年3月31日的三个月，所有贷款的总冲销为1525.1万美元[59] - 截至2024年12月31日，总贷款为77.51143亿美元，总贷款的坏账冲销为1.0778亿美元[61] - 截至2024年12月31日，商业及工业贷款中，通过评级的贷款金额为17.91103亿美元，特别提及的为1.06837亿美元，次级的为0.92621亿美元，可疑的为0.05264亿美元[60] - 截至2024年12月31日，市政和非营利组织贷款中，通过评级的贷款金额为11.05052亿美元，特别提及的为0.0209亿美元[60] - 截至2024年12月31日，业主自用商业房地产贷款中，通过评级的贷款金额为11.78588亿美元，特别提及的为0.52386亿美元，次级的为0.32692亿美元，可疑的为0.000478亿美元[60] - 截至2024年12月31日，食品和农业综合企业贷款中，通过评级的贷款金额为2.95585亿美元，特别提及的为0.07147亿美元，次级的为0.000587亿美元[60] - 截至2024年12月31日，非业主自用商业房地产贷款中，建筑贷款通过评级的为2.50335亿美元，收购/开发贷款通过评级的为0.81496亿美元，多户住宅贷款通过评级的为3.04711亿美元[60] - 截至2025年3月31日，摊余成本基础超过25万美元的抵押依赖型贷款中，商业贷款为1.9711亿美元，住宅房地产贷款为0.3856亿美元，总计2.3567亿美元[63] - 截至2024年12月31日，摊余成本基础超过25万美元的抵押依赖型贷款中，商业贷款为1.3134亿美元，商业房地产非业主自用贷款为0.5971亿美元，住宅房地产贷款为0.5297亿美元，总计2.4402亿美元[63] - 公司对不再与组合贷款共享风险特征的贷款进行单独评估，包括非应计状态贷款、破产贷款和修改后的贷款[62] - 当借款人出现财务困难且还款主要通过抵押品运营或出售实现时，贷款被视为抵押依赖型贷款，公司对摊余成本基础25万美元以上的抵押依赖型贷款进行单独评估[63] - 截至2025年3月31日三个月，商业和工业贷款支付延迟摊余成本为3526美元，占比0.2%；业主自用商业房地产为2195美元，占比0.2%；总商业贷款为5721美元，占比0.1%[65] - 截至2024年3月31日三个月，商业和工业贷款支付延迟摊余成本为8561美元，占比0.4%；市政和非营利组织为1664美元，占比0.1%；总商业贷款为10225美元，占比0.2%[65] - 2025年3月31日，修改后贷款中商业和工业贷款当前金额为5014美元，30 - 89天逾期为7454美元，非应计为1602美元；2024年3月31日，当前为3129美元，非应计为5354美元[66] - 2025年3月31日止三个月，有一笔摊余成本总计160万美元的TDM在过去12个月内修改后违约；2024年同期，有四笔摊余成本总计1880万美元的TDM违约[66] - 2025年3月31日止三个月，商业和工业贷款支付延迟加权平均为0.4年，业主自用商业房地产为0.3年[67] - 2024年3月31日止三个月，商业和工业贷款支付延迟加权平均为0.5年，业主自用商业房地产为0.5年；非业主自用商业房地产贷款期限延长加权平均为0.3年[68] 公司信贷损失准备金关键指标变化 - 2025年3月31日止三个月，信贷损失准备金期初余额为94455美元，期末余额为90192美元；2024年同期，期初余额为97947美元，期末余额为97607美元[69] - 2025年3月31日和2024年12月31日，信贷损失准备金总额分别为9020万美元和9450万美元[70] - 2025年3月31日止三个月，公司记录的已发放贷款和未发放贷款承诺的信贷损失准备金费用为1020万美元；2024年第一季度为零[71] 公司无形资产关键指标变化 - 截至2025年3月31日，公司商誉达3.06亿美元，2025年3月31日止三个月和2024年12月31日止年度未记录商誉减值[73] - 2025年3月31日和2024年12月31日其他无形资产总账面金额均为1.10866亿美元，净值分别为4875.8万美元和5073.5万美元[74] - 2025年和2024年第一季度其他无形资产摊销费用均为200万美元，2025 - 2029年预计摊销费用分别为580.9万、766.4万、754.2万、614.2万和579万美元[74][75] 公司服务业务关键指标变化 - 2025年3月31日和2024年，公司为他人服务的抵押贷款分别为3亿美元和9亿美元[76] - 2025年第一季度MSRs期初余额4835万美元，期末余额2954万美元，公允价值4457万美元；2024年对应数据为

文章核心观点 - 公司董事会批准向股东发放现金股息，季度现金股息将从每股0.29美元增至0.30美元，增幅3.4%，体现公司对股东回报的承诺 [1][2] 公司动态 - 董事会批准向股东发放现金股息，季度现金股息从每股0.29美元增至0.30美元，增幅3.4%，将于2025年6月13日支付给2025年5月30日收盘时登记在册的股东 [1] - 过去五年普通股每股季度股息增长50%，显示公司凭借强大资产负债表、稳固资本状况和多元化资金来源推动股东回报的承诺 [2] 公司概况 - 公司是一家银行控股公司，旨在打造领先社区银行特许经营权，通过旗下银行子公司NBH Bank和Bank of Jackson Hole Trust运营超85家银行中心，服务个人消费者、各类企业及政府和非营利实体 [3] - 银行中心位于科罗拉多州、堪萨斯城地区、犹他州、怀俄明州、得克萨斯州、新墨西哥州和爱达荷州等核心区域，综合住宅抵押贷款银行集团和信托与财富管理业务也主要在核心区域开展 [3] - NBH Bank通过单一州特许经营，在不同地区以不同品牌名称运营，如在科罗拉多州为Community Banks of Colorado和Community Banks Mortgage等 [3] 联系方式 - 分析师/机构投资者可联系Emily Gooden（720 - 554 - 6640，ir@nationalbankholdings.com）或Nicole Van Denabeele（720 - 529 - 3370，ir@nationalbankholdings.com） [6] - 媒体可联系Jody Soper（303 - 784 - 5925，Jody.Soper@nbhbank.com） [7]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入2420万美元，摊薄后每股收益63美分，受一笔900万美元的贷款冲销影响 [6][9] - 完全应税等效拨备前净收入较去年第一季度增长3.4% [10] - 贷款余额减少1.05亿美元，新贷款加权平均收益率为7.3% [10][12] - 完全应税等效净利息收益率为3.93%，净利息收入8860万美元，环比下降主要因工作日减少和生息资产余额降低 [11] - 存款余额增长1.86亿美元，存款成本改善9个基点至2.03% [13] - 非利息收入1540万美元，预计2025年在7200 - 7700万美元之间 [15][16] - 非利息支出6200万美元，包含200万美元的工资税抵免 [16] - 有形普通股权益比率为10.1%，一级杠杆比率为10.9%，一级普通股权益比率为13.6%，有形账面价值每股增长2.6%至25.94美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 抵押贷款银行业务收入环比增加100万美元，服务收费和银行卡手续费第一季度季节性降低，SBA销售收益和掉期费收入与贷款业务相关，第一季度较慢 [16] - 第一季度贷款资金总额为2.56亿美元，平均资金利率为7.3% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 非 performing 贷款比率低于同行平均水平，季度末为45个基点，逾期贷款减少25个基点至24个基点，均为过去12个月最低水平 [13][14] - 第一季度净冲销率为20个基点，主要因一笔欺诈性贷款，拨备费用1020万美元主要用于覆盖该冲销 [14] - 贷款拨备率为1.2%，收购贷款组合持有2200万美元的减值准备 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司处于风险规避模式，专注于信贷质量和费用控制，目标是实现全年贷款中个位数增长，但地缘政治和经济因素可能影响增长轨迹 [7][10][11] - 致力于通过技术投资和流程改进提高运营效率，控制费用，预计全年费用处于2.72 - 2.78亿美元的低端 [17][22] - 面对市场竞争，公司不会跟随低价和宽松信贷结构的趋势，注重与客户的关系盈利模式，保护定价 [84][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户因经济环境不确定性持谨慎态度，延迟资本项目和并购活动，持有较高现金水平，有利于公司存款余额增长 [7][8] - 公司认为自身拥有强大的资产负债表，能够应对市场波动，在有吸引力的地理市场运营，团队专注于与客户建立关系并获取市场份额 [24] - 尽管第一季度受欺诈事件影响，但公司对信贷环境改善有信心，预计冲销活动将回归历史水平 [39][40] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容有重大差异，相关风险和不确定性在公司向美国证券交易委员会的最新文件中披露 [3][4] - 电话会议提及非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的调节信息在公司网站投资者关系板块发布的新闻稿中提供 [4][5] - 公司的CECL建模方法考虑了下行情景和穆迪基线情景，2025年第一季度经济情景预测基本不变 [15] - 公司的Two Unify项目进展顺利，预计本季度末推出，将在2025年年终结果中提供收入指引 [17][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 欺诈贷款的回收预期 - 公司已将该事件移交相关部门，目前无法提供更多评论，但强调这不是系统性问题，该笔贷款已在季度内完全处理，无额外下行风险 [28][30][36] 问题: 欺诈事件对净利息收益率的影响 - 对净利息收益率的影响最多为2个基点，主要因利息应计的反转，同时投资证券购买和贷款增长未达预期也对收益率计算产生资产收益率组合影响 [31][32][34] 问题: 除欺诈贷款外其他冲销的来源 - 其他冲销无特定系统性或行业特征，多数已在CECL拨备模型中预留，拨备费用未反映这部分 [37][38] 问题: 未来冲销活动的预期 - 公司预计冲销活动将回归历史水平，目前信贷趋势向好，NPAs、NPLs和逾期率均下降 [39][40] 问题: 公司对关税暴露的分析和投资组合的考虑 - 目前难以对关税的宏观影响做出判断，不确定性导致客户推迟资本投资和并购活动，但需求仍在，预计未来会有借款需求 [44][45][46] 问题: 影响全年贷款中个位数增长目标的因素 - 公司运营市场表现优于全国平均水平，但不确定性是需关注的因素，第一季度贷款放缓是全资产类别和地域的普遍现象 [47][49][50] 问题: 公司对股票回购的看法 - 公司比以往更关注股票回购，但未提供更多细节 [52] 问题: 风险规避模式的具体含义 - 公司在信贷方面采取保守立场，根据市场新兴风险调整策略，在新客户承保和获取市场份额时增加审查力度，同时更贴近现有客户，帮助其应对不确定性 [60][61] 问题: 第一季度工资税抵免的金额 - 第一季度实现的工资税抵免金额为200万美元 [63] 问题: 公司在当前环境下对并购和股票回购的优先级 - 目前公司认为回购自身股票是最佳收购选择，市场并购困难，许多机构处于观望状态，公司需证明欺诈事件是异常情况，重点是实现全年目标收入增长 [64][65][66] 问题: 全年费用增加的方向 - 调整工资税抵免后，本季度费用与去年同期相当，全年费用增加主要来自对Unify的投资，包括资本化投资的摊销、开发人员投入和营销支出，预计第二季度略高于第一季度，第三季度进一步上升 [73][74][77] 问题: 非利息收入增长的来源 - 非利息收入增长主要来自SBA贷款销售收益和掉期费，与贷款业务相关，目前因贷款业务放缓未充分实现，预计后续会恢复 [78][79] 问题: 贷款定价的竞争趋势及对增长的影响 - 公司看到市场在定价和信贷结构上的压力，但不会跟随低价趋势，注重与客户的关系盈利模式，能够保护定价，第一季度7.3%的贷款收益率对净利息收益率有积极贡献 [84][85][88] 问题: 存款余额增长的原因及未来趋势 - 存款余额增长部分源于客户的过剩流动性和税收季节性因素，公司通过与客户的关系模式，有望进一步增长存款余额，目前贷款存款比率约为90% [90][91][92] 问题: 季度内证券购买的情况及未来计划 - 公司在1月购买了2.4亿美元的高质量、短期投资证券，收益率约为5%，提高了净利息收入，公司计划保持投资组合占总资产的15%左右，作为流动性储备 [93][95][96] 问题: 要达到费用指导低端所需的平均非利息费用及Two Unify的收入贡献披露时间 - 为达到费用指导低端，剩余时间平均非利息费用需接近7000万美元，Two Unify的收入贡献将与第四季度结果和下一年度指引一同发布，并开始建立多年展望 [99][104][106]

净收入与每股收益变化 - 2025年第一季度净收入2420万美元，摊薄后每股收益0.63美元，较2024年第四季度的2820万美元和0.73美元有所下降，较2024年第一季度的3140万美元和0.82美元也有所下降[1][4][15] - 2025年第一季度净收入为2423.1万美元，2024年第四季度为2818.4万美元，2024年第一季度为3139.1万美元[31] - 2025年第一季度基本每股收益为0.63美元，2024年第四季度为0.73美元，2024年第一季度为0.82美元[31] - 2025年3月31日净利润为24,231千美元，2024年12月31日为28,184千美元，2024年3月31日为31,391千美元[47] 净利息收入变化 - 完全应税等效净利息收入8860万美元，较2024年第四季度的9200万美元减少340万美元，较2024年第一季度增加290万美元[5][16] - 2025年第一季度净利息收入为8.67亿美元，2024年第四季度为9.01亿美元，2024年第一季度为8.40亿美元[31] - 2025年第一季度，净利息收入（FTE）为88601000美元，低于2024年第四季度的92005000美元[36] - 2025年3月31日净利息收入为86,691千美元，2024年12月31日为90,131千美元，2024年3月31日为84,030千美元[48] 贷款总额变化 - 截至2025年3月31日，贷款总额76亿美元，较2024年第四季度的78亿美元有所下降，较2024年第一季度增加7720万美元或1.0%[6][17] - 截至2025年3月31日，总贷款余额为7646296000美元，较2024年12月31日下降1.4%，较2024年3月31日增长1.0%[34] 信贷损失拨备费用变化 - 2025年第一季度计提信贷损失拨备费用1020万美元，较2024年第四季度的200万美元大幅增加，2024年第一季度无此项费用[4][7][18] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，信贷损失拨备分别为90192千美元、94455千美元和97607千美元[38] 平均总存款变化 - 2025年第一季度平均总存款降至83亿美元，较2024年第四季度减少1.116亿美元，较2024年第一季度增加4150万美元或0.5%[8][19] - 2025年第一季度，平均交易存款为7224352000美元，平均总存款为8260335000美元[36] 非利息收入变化 - 非利息收入1540万美元，较2024年第四季度的1110万美元增加，较2024年第一季度的1770万美元减少[9][20] - 2025年3月31日非利息收入为15,376千美元，2024年12月31日为11,119千美元，2024年3月31日为17,694千美元[49] 非利息支出变化 - 非利息支出降至6200万美元，较2024年第四季度减少250万美元，较2024年第一季度减少80万美元[10][21] - 2025年3月31日非利息费用为62,017千美元，2024年12月31日为64,546千美元，2024年3月31日为62,834千美元[49] 所得税费用变化 - 所得税费用降至560万美元，较2024年第四季度减少90万美元，较2024年第一季度减少190万美元[11][21] 资本充足率相关指标 - 截至2025年3月31日，一级杠杆率为10.89%，一级普通股核心资本充足率为13.61%[12] - 2025年3月31日一级杠杆比率为10.89%，2024年12月31日为10.69%，2024年3月31日为9.99%[33] - 2025年3月31日普通股一级风险资本比率为13.61%，2024年12月31日为13.20%，2024年3月31日为12.35%[33] 有形普通股账面价值变化 - 截至2025年3月31日，有形普通股账面价值每股增至25.94美元，较上季度增加0.66美元[3][14] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，有形普通股账面价值每股（非GAAP）分别为25.94美元、25.28美元和23.32美元[46] 资产负债相关指标变化 - 2025年3月31日总资产为100.99亿美元，2024年12月31日为98.08亿美元，2024年3月31日为99.67亿美元[33] - 2025年3月31日总负债为87.70亿美元，2024年12月31日为85.03亿美元，2024年3月31日为87.36亿美元[33] - 2025年3月31日股东权益为13.29亿美元，2024年12月31日为13.05亿美元，2024年3月31日为12.32亿美元[33] - 2025年3月31日平均资产为9,916,023千美元，2024年12月31日为9,957,195千美元，2024年3月31日为9,888,261千美元[47] - 2025年3月31日平均有形资产为9,573,598千美元，2024年12月31日为9,612,778千美元，2024年3月31日为9,536,878千美元[47] - 2025年3月31日平均股东权益为1,323,915千美元，2024年12月31日为1,304,629千美元，2024年3月31日为1,226,283千美元[47] - 2025年3月31日平均有形普通股权益为981,490千美元，2024年12月31日为960,212千美元，2024年3月31日为874,900千美元[47] 贷款资金相关指标变化 - 2025年第一季度贷款资金总额为255724000美元，低于2024年第四季度的480029000美元[35] - 2025年第一季度，商业及工业贷款资金为108594000美元，低于2024年第四季度的146600000美元[35] 利息相关指标 - 截至2025年3月31日，产生利息的资产平均余额为9139904000美元，利息收入为131873000美元，平均利率为5.85%[36] - 截至2025年3月31日，计息负债平均余额为6275002000美元，利息支出为43272000美元，平均利率为2.80%[36] - 2025年第一季度，利率差（FTE）为3.05%，净利息收益率（FTE）为3.93%[36] - 截至2025年3月31日，净利息收益资产为2864902000美元[36] - 产生利息的资产与计息负债的平均比率为145.66%[36] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日的三个月，税等效调整分别为1910美元、1874美元和1692美元[37] - 2025年3月31日利息收入为129,963千美元，2024年12月31日为136,086千美元，2024年3月31日为131,732千美元[48] - 2025年3月31日平均盈利资产为9,139,904千美元，2024年12月31日为9,177,840千美元，2024年3月31日为9,127,330千美元[48] 贷款质量相关指标 - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，期间年化净冲销与平均总贷款的比率分别为0.80%、0.11%和0.00%[38] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，逾期30 - 89天仍计利息的贷款分别为17003美元、23164美元和3495美元[39] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，非应计贷款分别为34620美元、35994美元和35817美元[39] 其他比率指标 - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，平均资产回报率分别为0.99%、1.13%和1.28%[42] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，贷款与存款比率（期末）分别为90.77%、94.09%和88.86%[42] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，非利息收入与总收入FTE的比率分别为14.79%、10.78%和17.11%[42] - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，有形普通股权益与有形资产（非GAAP）分别为10.13%、10.16%和9.17%[46] - 2025年3月31日平均股权与平均资产比率为13.35%，2024年12月31日为13.10%，2024年3月31日为12.40%[33]

文章核心观点 公司公布2025年第一季度财报，受贷款欺诈冲销影响净利润有所下降，但资产质量部分指标改善，资本状况良好，业务有一定发展态势 [3][4] 各部分总结 财务指标对比 - 2025年第一季度净利润2423.1万美元，摊薄后每股收益0.63美元，低于2024年第四季度的2818.4万美元和0.73美元，也低于2024年第一季度的3139.1万美元和0.82美元 [1][4] - 平均有形资产回报率为1.09%，低于2024年第四季度的1.23%和2024年第一季度的1.39%；平均有形普通股权益回报率为10.64%，低于2024年第四季度的12.31%和2024年第一季度的15.14% [1][4] 业务情况 - **净利息收入**：完全应税等效净利息收入为8860.1万美元，较2024年第四季度的9200.5万美元减少340万美元，主要因工作日减少和平均盈利资产减少；净利息收益率收窄6个基点至3.93% [5] - **贷款业务**：截至2025年3月31日，贷款总额为76.46亿美元，低于2024年第四季度的77.51亿美元；第一季度新增贷款资金2.557亿美元，其中商业贷款资金1.602亿美元；新贷款加权平均利率为7.3%，贷款组合加权平均收益率为6.4% [6] - **资产质量和信贷损失准备**：第一季度计提信贷损失准备1020万美元，远高于2024年第四季度的200万美元，主要用于覆盖一笔疑似欺诈的信贷冲销；年化净冲销率为0.80%，高于2024年第四季度的0.11%；不良贷款率降至0.45%，不良资产率降至0.46%；信贷损失准备金占贷款的比例降至1.18% [7] - **存款业务**：2025年第一季度平均总存款减少1.116亿美元至83亿美元，平均交易存款减少1.131亿美元至72亿美元；3月31日交易存款较上季度末增长1.477亿美元至74亿美元；贷存比降至90.8% [8] - **非利息收入**：第一季度非利息收入为1540万美元，高于2024年第四季度的1110万美元，主要因上季度有660万美元的投资证券销售非经常性损失；抵押贷款银行业务收入增加100万美元，服务收费和银行卡手续费因季节性因素减少70万美元，其他非利息收入因SBA销售收益和掉期手续费活动减少260万美元 [9] - **非利息支出**：第一季度非利息支出减少250万美元至6200万美元，主要因工资和福利减少110万美元（得益于工资税抵免），数据处理减少50万美元，专业服务费用减少20万美元；完全应税等效效率比率为57.7% [10] - **所得税费用**：第一季度所得税费用减少90万美元至560万美元，有效税率为18.8%，与上季度持平 [11] 资本状况 - 资本比率远超联邦银行监管机构“资本充足”门槛，一级杠杆率为10.89%，普通股一级资本比率为13.61% [12] - 股东权益增加2420万美元至13亿美元，主要因净利润留存收益增长1310万美元和累计其他综合损失改善1000万美元 [12] - 普通股账面价值每股增加0.61美元至34.90美元，有形普通股账面价值每股增加0.66美元至25.94美元 [13] 同比情况 - 净利润为2420万美元，摊薄后每股收益0.63美元，低于2024年第一季度的3140万美元和0.82美元，主要因信贷损失准备费用增加1020万美元 [14] - 完全应税等效拨备前净收入增加140万美元至4200万美元 [14] - 完全应税等效净利息收入增加290万美元至8860万美元，平均盈利资产增加1260万美元，净利息收益率扩大15个基点至3.93% [15] - 贷款余额增加7720万美元至76.46亿美元，过去12个月新增贷款资金16亿美元，其中商业贷款资金11亿美元 [16] - 计提信贷损失准备1020万美元，而2024年第一季度无此项费用；年化净冲销率为0.80%，2024年第一季度几乎为零；不良贷款率降至0.45%，不良资产率降至0.46%；信贷损失准备金占贷款的比例降至1.18% [17] - 平均总存款增加4150万美元至83亿美元，平均交易存款减少450万美元；交易存款占总存款的比例降至87.4% [18] - 非利息收入为1540万美元，低于2024年第一季度的1770万美元，主要因其他非利息收入减少230万美元和2024年第一季度有60万美元的银行中心建筑销售收益 [19] - 非利息支出减少80万美元至6200万美元，所得税费用减少190万美元至560万美元，有效税率降至18.8% [20] 其他信息 - 管理层将于2025年4月23日上午11点（东部时间）召开电话会议回顾业绩 [21] - 公司是一家银行控股公司，旗下有NBH Bank和Bank of Jackson Hole Trust等子公司，业务覆盖多个地区 [23] - 部分财务指标为非GAAP财务指标，公司认为其有助于财务和运营决策及业绩评估 [25]

文章核心观点 公司2025年第一季度净收入受欺诈相关贷款冲销影响，但资产质量部分指标改善，资本状况良好，业务有一定发展态势 [3][4] 第一季度财务数据 盈利指标 - 净收入2423.1万美元，摊薄后每股收益0.63美元，较上季度和去年同期均有下降 [1][4] - 平均资产回报率0.99%，平均有形资产回报率1.09%，平均有形普通股权益回报率10.64%，较上季度和去年同期均降低 [1] 净利息收入 - 完全应税等效净利息收入8860.1万美元，较上季度减少340万美元，较去年同期增加290万美元 [5][16] - 完全应税等效净利息收益率收窄6个基点至3.93%，较去年同期扩大15个基点 [5][16] 贷款业务 - 贷款总额76.46亿美元，较上季度减少，较去年同期增加7720万美元 [6][17] - 季度新增贷款资金2.557亿美元，商业贷款资金1.602亿美元 [6] 资产质量与信贷损失准备 - 信贷损失准备费用1020万美元，较上季度和去年同期大幅增加 [7][18] - 年化净冲销率为平均总贷款的0.80%，较上季度和去年同期上升 [7][18] - 不良贷款率降至0.45%，不良资产率降至0.46% [7][18] 存款业务 - 平均总存款减少1.116亿美元至83亿美元，平均交易存款减少1.131亿美元至72亿美元 [8] - 3月31日交易存款较上季度末增长1.477亿美元至74亿美元 [9] 非利息收支 - 非利息收入1540万美元，较上季度增加，主要因上季度有660万美元非经常性投资证券销售损失 [10] - 非利息支出减少250万美元至6200万美元，主要因薪资福利、数据处理和专业服务费用减少 [11] 所得税 - 所得税费用减少90万美元至560万美元，有效税率18.8%，与上季度一致 [12] 资本状况 - 一级杠杆率10.89%，普通股一级资本充足率13.61%，均高于监管要求 [13] - 股东权益增加2420万美元至13亿美元，普通股账面价值和有形普通股账面价值均有所增加 [13][14] 同比情况 盈利指标 - 净收入2420万美元，摊薄后每股收益0.63美元，较去年同期下降 [15] - 平均有形资产回报率和平均有形普通股权益回报率较去年同期降低 [15] 净利息收入 - 完全应税等效净利息收入增加290万美元至8860万美元，平均生息资产增加 [16] 贷款业务 - 贷款余额增加7720万美元，过去12个月新增贷款资金16亿美元 [17] 资产质量与信贷损失准备 - 信贷损失准备费用1020万美元，去年同期无此项费用 [18] - 年化净冲销率上升，不良贷款率和不良资产率下降 [18] 存款业务 - 平均总存款增加4150万美元，平均交易存款减少450万美元 [19] 非利息收支 - 非利息收入减少，主要因其他非利息收入和银行业务中心建筑出售收益减少 [20] - 非利息支出减少80万美元，主要因薪资福利减少 [21] 所得税 - 所得税费用减少190万美元，有效税率降至18.8% [22] 其他信息 - 管理层将于2025年4月23日上午11点举行电话会议回顾业绩 [23] - 公司是银行控股公司，旗下有NBH Bank和Bank of Jackson Hole Trust等子公司，业务覆盖多个地区 [24]

文章核心观点 公司预计于2025年4月22日收盘后公布第一季度财务结果，并于4月23日上午11点召开电话会议回顾结果 [1] 公司信息 - 公司是一家银行控股公司，旨在打造领先社区银行，提供优质客户服务并致力于为利益相关者创造成果 [2] - 公司通过旗下NBH Bank和Bank of Jackson Hole Trust等银行子公司运营超90个银行中心，服务个人消费者、各类企业及政府和非营利实体 [2] - 银行中心位于科罗拉多州、堪萨斯城地区、犹他州、怀俄明州、得克萨斯州、新墨西哥州和爱达荷州等核心区域 [2] - 综合住宅抵押贷款银行集团主要服务于核心区域，信托业务在核心区域以Bank of Jackson Hole Trust名义运营 [2] - NBH Bank以单一州特许经营，在不同地区有不同品牌名称 [2] 会议安排 - 公司将于2025年4月22日收盘后公布第一季度财务结果 [1] - 管理层将于2025年4月23日上午11点召开电话会议回顾结果，感兴趣者可拨打(877) 400 - 0505，使用密码7036929收听 [1] - 电话会议录音将在结束约四小时后在公司网站投资者关系区域提供 [1] 联系方式 - 分析师/机构投资者可联系Emily Gooden（720 - 554 - 6640，ir@nationalbankholdings.com）或Nicole Van Denabeele（720 - 529 - 3370，ir@nationalbankholdings.com） [4] - 媒体可联系Jody Soper（303 - 784 - 5925，Jody.Soper@nbhbank.com） [4] 其他信息 - 更多信息可访问cobnks.com、bankmw.com、hillcrestbank.com、bankofjacksonhole.com或nbhbank.com，也可在领英上联系公司品牌 [3]

公司收购情况 - 截至2024年12月31日，公司完成8次银行收购和1次非银行收购，目标是资产超100亿美元[17] - 2023年4月3日，NBH银行收购Cambr Solutions，当时其管理约17亿美元存款，含超50万个FDIC保险存款账户[19] - 2022年10月1日，公司以2.134亿美元收购Bancshares of Jackson Hole，含5100万美元现金和4391964股A类普通股[20] - 2022年9月1日，公司以1.404亿美元收购Community Bancorporation，含1610万美元现金和3096745股A类普通股[21] 公司业务网络分布 - 截至2024年6月30日，公司是科罗拉多州第三大银行中心网络，堪萨斯城都会区第六大银行中心网络[23] - 丹佛存款111亿美元，人口300万，失业率4.5%，人口增长11.9%，家庭收入中位数98538美元，前三竞争对手存款市场份额50%[25] - 奥斯汀存款66.7亿美元，人口250万，失业率3.5%，人口增长32.1%，家庭收入中位数94515美元，前三竞争对手存款市场份额47%[25] - 截至2024年12月31日，公司通过NBH银行在超90个银行中心开展业务，分布网络含120台ATM及线上和移动银行服务[34] 公司战略规划 - 公司战略包括有机增长、选择性收购、拓展商业和数字业务、加强盈利能力、保持保守风险策略[32][33] 公司业务产品与服务 - 公司通过NBH银行提供全面银行产品和服务，通过杰克逊霍尔信托银行提供信托和财富管理服务[34] 公司贷款业务要求 - 截至2024年12月31日，公司商业和工业贷款基本全部有担保[36] - 业主自用商业房地产贷款的贷款价值比（LTV）一般要求在80%或以下[36] - 非业主自用商业房地产贷款的贷款成本比或贷款价值比要求在75%或以下[37] - 商业贷款的LTV比率一般不超过75%[41] - 住宅房地产贷款的LTV基准在初始时一般低于80%[43] 公司信托和财富管理业务规模 - 公司信托和财富管理服务管理的资产约为10亿美元[48] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司雇佣了1259名全职和50名兼职员工[55] - 公司员工的平均服务任期约为6年[56] - 公司为员工提供的股票购买计划（ESPP）允许符合条件的员工以10%的折扣购买公司股票[61] - 公司银行员工每年最多可获得8个带薪小时用于参与符合社区再投资法案（CRA）倡议的非营利组织活动[62] 公司财务数据 - 截至2024年12月31日，公司总资产为98亿美元，总资产超过100亿美元的银行控股公司需满足额外要求[75] 银行资本比率要求 - 银行和银行控股公司需维持最低普通股一级资本比率4.5%、总一级资本比率6%、总资本比率8%和杠杆比率4%，还需持有2.5%的普通股一级资本保护缓冲[81] - 2019年10月，联邦银行监管机构采用9%的社区银行杠杆比率，资产少于100亿美元的合格社区银行若杠杆比率超过该值，视为满足所有适用的杠杆和基于风险的资本要求[84] 公司监管相关规定 - 公司作为银行控股公司受《银行控股公司法》监管，2021年公司选择成为金融控股公司，可从事更广泛金融活动[70] - 维持金融控股公司地位要求公司和银行子公司保持“资本充足”和“管理良好”，银行子公司在《社区再投资法》下至少获得“满意”评级[72] - 公司银行子公司NBH Bank和BOJHT分别为科罗拉多州和怀俄明州特许银行，存款由FDIC保险，需遵守《联邦存款保险法》及相关规定[73] - 依据《1991年FDIC改进法案》，银行需提交财务报表、内部控制评估等报告，公司需提交年度审计报告[74] - 银行监管机构对银行控股公司和银行有广泛监管、检查和执法权力，若银行违规或经营不善，监管机构有多种补救措施[76][77] - 公司及其子公司支付股息的能力受联邦和州法律限制，银行控股公司支付股息也可能受限[90][91] - 《联邦存款保险法》规定，在保险存款机构清算时，存款人及FDIC相关索赔优先于其他一般无担保索赔[92] - 银行与单一附属机构的受涵盖交易不得超过银行资本存量和盈余的10%，与所有附属机构的受涵盖交易总额不得超过银行资本和盈余的20%，截至2024年12月31日，公司无未偿还的受涵盖交易[94] - 银行控股公司收购银行或其他银行控股公司5%或以上任何类别有表决权证券需获美联储事先批准[95] - 收购银行控股公司10%或以上有表决权股票，在特定情况下构成对公司的控制权收购[96] - 《银行控股公司法》禁止实体未经美联储批准收购银行控股公司或银行25%或以上有表决权证券或获得控制权，投资者可持有公司最多24.9%有表决权证券和最多33%总股本而不一定有控制权[97] - 资产达100亿美元及以上的银行将由消费者金融保护局进行消费者合规检查，NBH银行和BOJHT目前不受其监管，资产超100亿美元时将受监管[103] - 2024年12月，消费者金融保护局发布最终规则，资产超100亿美元的存款机构提供透支信贷将适用《贷款实情法》相关规定，公司正评估该规则影响[106] - 2023年10月美国银行业机构修订《社区再投资法》相关规定，2024年4月1日生效，多数条款2026年1月1日适用，数据报告2027年开始，该规则面临联邦法院诉讼[111] - 2022年10月，联邦存款保险公司将初始基础存款保险评估率提高2个基点，2023年第一季度评估期开始实施，评估率将持续至存款保险基金储备率达到或超过2% [118] - 2023年11月，联邦存款保险公司实施特别评估，2022年12月31日起未保险存款超50亿美元的银行从2024年第一季度评估期开始需额外缴费，截至2024年12月31日，公司银行不受该特别评估影响[118] 公司面临的风险 - 一般业务和经济状况变化以及自然灾害、网络攻击等外部事件可能对公司产生重大不利影响[123] - 公司业务和运营受美国及核心市场经济状况影响，不利因素包括通胀、资本市场波动等[124] - 公司面临信用风险，贷款和证券投资组合可能产生信用损失[125] - 房地产价值和信用质量恶化会对贷款组合质量产生负面影响[126] - 公司的信用损失准备可能不足以弥补贷款组合中的损失[130] - 公司需保持充足流动性以满足存款提取和业务需求，否则可能受不利影响[132] - 利率变化会影响公司净利息收入、资产负债价值和贷款业务[135] - 市场利率上升导致抵押贷款发起量下降，影响公司收益[137] - 公司投资证券的公允价值会因市场条件波动，可能产生减值损失[138] - 对金融科技公司的投资使公司面临财务、声誉和战略风险[142] - 公司依赖高管和关键人员，其流失可能对业务运营产生不利影响[145] - 公司面临网络安全风险，需投入大量资金和资源防范，且难以预见和防范所有安全漏洞[148][150] - 公司依赖互联网、云技术和第三方供应商，系统故障或中断可能对经营和财务状况产生重大不利影响[152] - 公司面临欺诈和金融犯罪风险，虽目前损失相对较小，但防范措施可能无法避免重大损失[155] - 公司在消费和商业银行领域面临激烈竞争，预计竞争将因金融机构整合、技术变革等因素加剧[156] - 公司的SBA贷款业务依赖美国联邦政府，若违反相关规定或政府停摆，可能影响业务和净收入[158][160][161] - 贷款服务业务受联邦、州和地方监管，合规成本增加，违规可能导致多种不利后果[162][164] - 利率下降时，公司的抵押贷款和SBA服务权价值可能下降，需对收益计提费用[165][167] - 公司会计方法和估计的假设变化可能影响财务信息和结果，商誉减值也可能产生不利影响[168][170] - 公司可能因违反抵押贷款销售合同的陈述和保证而被要求回购贷款或赔偿投资者，回购负债难以估计[171][174] - 公司建立了抵押贷款回购负债，反映管理层对可能损失的估计，但经济和市场变化可能增加回购义务和损失[172][174] - 公司面临抵押贷款银行业务风险，二级市场需求减少和房地产价值下降会影响净收入和盈利能力[175] - 公司扩张活动对运营和管理提出高要求，若无法有效管理，可能面临合规和运营问题[176] - 数字增长战略使公司面临多种风险，投资金融科技公司可能难以整合，影响数字战略推进[181] - 公司战略收购需获监管批准，若未获批或获批条件不可接受，将限制增长[182] - 若无法完成有吸引力的收购或实现有机贷款增长，公司经营业绩和财务状况将受不利影响[184] - 收购业务的预计经营结果可能不准确，贷款拖欠和损失可能超预期，导致资产减记或注销[185] - 信托和财富管理业务的信托责任可能引发索赔和诉讼，影响公司声誉和业务[188] - 公司受严格监管，法律法规变化或合规失败会对公司产生不利影响[189] - 截至2024年12月31日，公司总资产约98亿美元，预计2025年超100亿美元，届时将面临更严格监管[196] - 美联储可能要求公司为子银行注入资本，公司支付股息受监管限制[197] - 联邦存款保险公司（FDIC）的存款保险基金（DIF）恢复计划及评估费率增加或对公司产生重大不利影响[200] - 联邦和州银行机构定期检查公司业务，不遵守监管措施或产生重大不利影响[201] - 公司若违反《社区再投资法》和公平贷款法，可能面临多种制裁[202] - 公司面临违反《银行保密法》和反洗钱法规的风险，违规或面临罚款和监管行动[204] - 税收立法倡议或对公司税务立场的挑战，可能影响公司经营业绩和财务状况[205] 公司网络安全管理 - 公司的网络安全风险管理计划采用分层方法，遵循相关指导并实施多种安全控制[208] - 公司通过多种方式维护和监控系统以减轻网络安全风险，包括年度测试和培训等[210] - 公司内部系统和流程旨在减轻网络攻击损失，但无法预见所有网络安全漏洞[211] - 公司董事会委托审计与风险委员会监督风险管理计划，包括网络安全风险管理[212] - 公司多个部门协同管理网络安全风险，内部审计部门评估策略有效性并向委员会报告[214]

文章核心观点 - 收益型投资者关注从流动资产中产生稳定现金流，股息是重要来源，国民银行控股公司是有吸引力的投资机会 [1][2][7] 收益型投资者关注点 - 收益型投资者主要关注从流动资产中产生稳定现金流，尤其看重股息，股息在长期回报中占比显著 [1][2] 国民银行控股公司情况 - 国民银行控股公司总部位于格林伍德村，今年股价变化为1.16%，目前每股股息0.29美元，股息收益率2.66%，高于银行-东南部行业的2.26%和标准普尔500指数的1.49% [3] - 公司当前年化股息1.16美元，较去年增长3.6%，过去五年有4次年同比增加股息，年均增幅8.80%，当前派息率36% [4] - 本财年公司盈利增长态势良好，2025年Zacks共识预期为每股3.31美元，同比盈利增长率2.80% [5] 股息相关情况 - 投资者因多种原因喜欢股息，但并非所有公司都提供季度派息，科技初创公司或高增长企业很少提供股息，大型盈利稳定公司更常见 [6][7] - 高收益股票在利率上升期间往往表现不佳，国民银行控股公司不仅是强劲的股息投资标的，目前Zacks评级为3（持有） [7]