财务数据和关键指标变化 - 第一季度净利息收入为460万美元，由1870万美元的贷款利息收入和费用减去1410万美元的总利息支出构成，其中880万美元的利息支出源于票据和证券化的利息费用，390万美元来自银行和联邦住房贷款银行借款的利息，150万美元为存款利息支出 [39] - 2023年第一季度公司在新泰克银行的贷款组合中实施了当前预期信用损失模型（CECL），导致130万美元的贷款信用损失拨备，扣除该拨备后的净利息收入为330万美元 [39] - 第一季度税前净收入为690万美元，非利息收入总计4280万美元，包括440万美元的服务收入、650万美元的贷款销售净收益、670万美元的技术和IT支持收入、1030万美元的电子支付处理收入、590万美元按公允价值选项核算的贷款净收益以及600万美元的其他非利息收入 [94][184] - 第一季度非利息支出为3920万美元，主要包括1910万美元的综合金融控股公司的工资和员工福利、450万美元的电子支付处理费用、380万美元的技术费用、340万美元的专业服务费用、280万美元的其他贷款发起和维护费用以及460万美元的其他一般和行政成本 [184] - 第一季度实现净利润1170万美元，摊薄后每股收益为0.46美元，超过之前第一季度基本每股收益0.41美元的预测以及分析师共识 [47][72] - 公司记录了3400万美元的递延税项资产，这是由于联邦净运营亏损（NOL）导致的一次性事件，不会再次发生，NOL带来的700万美元所得税收益被第一季度记录的200万美元所得税费用拨备所抵消，最终实现净所得税收益480万美元 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 SBA贷款业务 - 第一季度NSBF出售248笔SBA 7(a)贷款，金额达1.095亿美元，平均溢价为10.84%，实现贷款销售净收益650万美元，其中出售SBA 7(a)贷款担保部分的已实现收益总计1400万美元，第一季度SBA 7(a)贷款的已实现损失为750万美元 [94] - 公司能够将所有商业贷款结案额提高至2.2亿美元，增长12.5%，包括7(a)、504、符合银行承销标准的工商业（C&I）贷款以及符合标准的商业房地产（CRE）贷款 [57] - 预计2023年非合规常规贷款项目将获得2.5亿美元的资金，该业务的股权回报率预计在20% - 30%之间 [66] 支付业务 - 新泰克商户解决方案和移动支付业务自2002年成立，每年可产生约1540万美元的息税前利润（EBITDA）和1370万美元的税前收入，处理约55亿美元的商户资金 [29] - 公司将发行自己的借记卡以获取交换费，目前这些数字尚未纳入财务预测，公司还计划利用自动清算所（ACH）来发展经常性收费业务，以降低企业客户的资金转移成本 [182] 技术解决方案业务 - 技术解决方案业务自2004年开展，通过在新泽西和凤凰城的数据中心管理客户的硬件和软件，提供包括电子邮件管理、网站管理、数据存储、服务器管理和销售点（POS）系统管理等多种服务，每年可产生约500万美元的EBITDA [30] 保险和工资业务 - 保险代理和工资业务已有15年历史，存款业务开展了4个月，这些业务与其他业务一起被打包在“公司及其他”类别中，公司将在管理层讨论与分析（MD&A）中详细披露其业绩特征 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - SBA 7(a)贷款担保部分的市场需求强劲，因其为政府担保的浮动利率资产，投资者无需担心久期风险和按市值计价的问题，尽管市场曾因Signature Bank和另一家做市商的变动受到一定干扰，但整体表现良好 [120] - 2023年第一季度，公司出售75%的7(a)贷款的净溢价为1.84美元，且趋势呈上升态势，因为市场对短期浮动利率资产的需求增加 [181] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司采用技术驱动的银行商业模式，通过技术、人员和流程为核心商业客户提供高效、优质的服务，不依赖经纪人、分行或业务发展官员 [16] - 公司计划通过结合商户处理、工资发放、要求借款人开设运营账户以及推出新泰克优势服务等方式，获取市场成本资金的存款，包括1%利率的商业支票账户和3.5%利率的商业高收益储蓄账户，以降低资金成本 [18] - 公司将新泰克银行作为一个独立的业务板块，同时将前新泰克的小企业贷款业务（SBLC）置于清算模式，将支付业务、技术解决方案业务和NSBF等业务置于控股公司层面，并将其他业务打包在“公司及其他”类别中，以实现更透明的业务报告 [24] - 公司计划在第三和第四季度重点引入与商户账户、工资账户、贷款和其他业务相关的商业账户，以扩大净利息收益率（NIM） [21] - 公司推出新泰克优势服务，为客户提供文件存储、网络流量分析、支付处理数据、工资发放等功能，并计划在今年或明年推出新泰克税务和新泰克会计服务，以提供增值解决方案，增强客户粘性 [34] 行业竞争 - 与许多竞争对手不同，公司不依赖商业银行家通过招待客户来获取存款，而是通过技术和服务吸引客户，具有成本和效率优势 [16] - 作为领先的SBA贷款机构，公司获得了首选贷款机构（PLP）地位，与Live Oak Bank相比，公司在利润率和效率比率方面具有优势 [23] - 行业内许多金融机构面临资产负债管理问题，存在长期固定利率债券或贷款组合与定期存款不匹配的情况，而公司通过购买会计处理和合理的资产负债匹配策略避免了这些问题 [3][179] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前是利用资本进行优质贷款的好时机，尽管贷款需求受GDP波动影响，但公司有信心通过自身模式筛选出优质借款人 [75] - 管理层认为银行业危机的影响被媒体夸大，公司在危机中表现良好，不仅没有客户流失，还吸引了大量存款，这得益于公司的市场利率策略和多元化业务模式 [81][102] - 管理层对公司的未来前景充满信心，认为公司具有独特的商业模式、良好的风险管理能力和多元化的现金流来源，能够在当前市场环境中实现增长，建议投资者从盈利倍数和盈利增长的角度看待公司价值 [51][69] 其他重要信息 - 公司于2023年1月6日完成对纽约市国家银行的收购，将其更名为新泰克银行NA，并撤回业务发展公司（BDC）选举，停止作为BDC运营，开始以金融控股公司身份运营 [14] - 新泰克银行在2023年3月推出数字账户开户服务，但仍需进行一些调整和优化 [20] - 公司宣布作为金融控股公司的首次股息，每股支付0.18美元，预计全年股息为0.72美元，股息收益率较高 [67] - 公司维持每股1.70 - 2.00美元的盈利指引，但表示由于市场波动较大，预测难度较高，将持续监测并进行调整 [169] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7(a)贷款业务中拒绝率上升以及PLP转移的影响 - 公司在7(a)贷款业务中，通过推荐系统进入审核委员会的贷款拒绝率比正常情况高约10%，主要是因为担心利率上升和借款人的债务偿付覆盖率等问题；PLP从SBLC转移到银行对业务流程造成了干扰，但公司仍对7(a)贷款增长持建设性和乐观态度 [97] 问题2: 按公允价值选项核算的贷款净收益相关问题 - 管理层表示会逐点解释，关于该净收益是否为核心收益以及公允价值选项是否会在第二季度消失等问题，未给出明确答复，仅表示市场波动较大，难以预测未来类似公允价值调整是否会成为销售收益的一部分 [98] 问题3: 新泰克优势服务下存款人的风险考量 - 管理层认为公司拥有24年的客户服务经验，了解客户需求，且公司资本充足、业务模式稳健，与客户建立了良好的关系；同时认为媒体夸大了银行业危机的影响，这实际上是净利息收益率（NIM）随时间变化导致的盈利能力变化 [102] 问题4: 控制投资估值变化及相关业务EBITDA预测 - 管理层认为目前对NMS和新泰克技术的预算目标是现实的，尽管可能持平或略有下降，但随着公司以新泰克一号的品牌定位吸引更多客户，这些业务有望蓬勃发展；同时认为市场应认可这些业务的价值，尽管它们不直接产生贷款，但如果出售可转化为现金，应在账面价值中得到体现 [109] 问题5: 未来一年和两年贷款组合的预期构成 - 管理层希望贷款组合实现多元化，在新泰克一号层面，除了SBA贷款，还包括非合规贷款、证券化业务、商户服务业务、技术解决方案业务、工资和保险业务等，这些业务将产生经常性现金流 [92] 问题6: SBA贷款实际损失及合并相关调整问题 - 第一季度SBA贷款的750万美元实际损失是SBA投资组合的实际损失，与CECL调整无关，这些损失是NSBF按公允价值核算的遗留贷款造成的，而非银行贷款 [113][136] 问题7: 合并后银行及后台技术的整合情况 - 管理层认为第二季度仍需进行一些工作，包括加强员工队伍和应对监管审查等，预计第三和第四季度情况会有所改善，目前PLP转移带来的临时干扰尚未完全消除 [137] 问题8: 资产负债增长情况 - 在存款方面，公司通过支付市场利率成功吸引了可保险存款，这些存款来自不同渠道，被视为非经纪和核心存款，但对利率较为敏感；公司对存款增长情况感到满意，认为自身历史悠久、信誉良好，在困难时期也能吸引存款 [140] 问题9: 遗留BDC小额债券及相关契约问题 - 公司表示完全遵守与遗留BDC小额债券相关的契约，包括与Capital One Bank等机构的契约，并已将这些情况纳入市场预测中 [124][160] 问题10: 未来贷款组合构成及证券化信托计划 - 未来SBA 7(a)贷款业务中，银行将保留未担保部分在资产负债表上，通常会将政府担保部分出售给集合商以获取溢价；关于证券化信托计划，目前虽提及遗留问题，但不排除未来发行更多证券化信托的可能性，不过由于市场利率波动和资本成本变化，难以预测未来情况 [130][132] 问题11: 贷款需求及非合规工商业贷款预期降低的原因 - 管理层认为尽管GDP波动会影响贷款需求，但公司有信心通过自身模式筛选出优质借款人；非合规工商业贷款预期降低主要是因为市场环境变化，但公司在其他领域弥补了这部分业务的减少 [75][169] 问题12: 监管机构是否要求提高新泰克银行的资本比率 - 管理层表示目前没有收到监管机构要求提高资本比率的通知，公司的预测基于原计划，对业务运营和管理没有担忧 [84] 问题13: 2024年之前的指导是否仍然有效 - 管理层未明确答复2024年之前的指导是否仍然有效，表示由于市场近期的变化，需要重新评估，但未提供具体的评论或调整信息 [189]