财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为1.104亿美元，较去年同期下降7.3% [24] - 第四季度非GAAP调整后EBITDA为1210万美元，占销售额的10.9%，去年同期为1680万美元，占销售额的14.2% [28] - 第四季度GAAP持续经营每股亏损0.07美元，2020年第四季度为每股亏损0.44美元 [29] - 第四季度调整后摊薄持续经营每股亏损0.01美元，上年同期为每股盈利0.17美元 [30] - 全年销售额增长11.7%，达到4.776亿美元 [31] - 全年GAAP营业亏损从上年的1.175亿美元改善至900万美元 [31] - 全年非GAAP调整后营业收入从780万美元增至1010万美元，调整后EBITDA增长12.1%，从4650万美元增至5210万美元 [32] - 全年GAAP摊薄持续经营每股亏损从2020年的3.60美元改善至0.82美元，非GAAP调整后摊薄每股收益从去年的亏损0.16美元改善为盈利0.04美元 [32] - 第四季度营运资金周转次数为4.0次，上年为4.3次 [34] - 第四季度自由现金流为流入620万美元，上年为使用710万美元 [36] - 全年自由现金流在支付与生命科学业务出售、CARES法案、FICA延期还款、诉讼和遣散费相关的1420万美元之前为产生1160万美元，全年自由现金流为使用260万美元 [36] - 第四季度末净债务为1.34亿美元，上年为4690万美元，增加了8710万美元，净债务与调整后EBITDA比率从一年前的1.01倍升至2.57倍 [37] - 截至2021年12月31日，公司拥有包括现金和循环信贷额度可用性在内的流动性6470万美元，较第三季度增加360万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 移动解决方案业务 - 第四季度收入下降12.6%，主要因供应链挑战，尤其是汽车行业持续的半导体芯片短缺影响全球生产 [24] - 预计第一季度需求仍疲软，因半导体芯片短缺继续影响广泛客户 [45] 电力解决方案业务 - 第四季度收入同比增长1.8%，因住宅和商业电力终端市场需求恢复到疫情前水平以及贵金属价格上涨，但汽车销售下降部分抵消了增长 [24][46] - 盈利能力受到AD&M业务利润率下降、某些暂停成本恢复、不利的组合转移、供应链中断、不均衡的客户订单模式和劳动力限制等因素的不利影响 [46][47] 各个市场数据和关键指标变化 汽车市场 - 向电动汽车的转型持续加强，全球汽车制造商计划到2030年在电动汽车和电池领域投资约5150亿美元 [39] - 半导体芯片短缺影响全球汽车和轻型卡车生产，2021年第四季度轻型汽车产量较2020年第四季度下降14%，不过2021年全球产量达到7620万辆，高于此前预测的7580万辆 [40] - LMC对2022年全球汽车产量的展望上调320万辆，即3.9%，至约8580万辆 [41] 电气市场 - 长期需求驱动因素包括公共和私人电网运营商为智能电网所需的新兴技术做准备，以及向绿色能源转型 [41] - 对电力传输和存储基础设施的需求增加，以将电网能源与风能和太阳能等绿色发电连接起来 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标围绕独立于内燃机的应用（包括电动汽车和电网扩展）发展业务，2021年移动解决方案业务管道同比增长22%，电力解决方案业务管道增长161%，整体管道约80%集中在独立于汽油内燃机的应用上，2021年新业务中标总额超过5000万美元，其中只有13%是依赖内燃机的应用 [9][10] - 2021年对电力解决方案销售团队进行了重组，并于2022年1月任命Andrew Wall为首席商务官，以加强销售团队，抓住电动汽车和电网扩展及现代化等目标增长领域的机会 [11] - 公司通过谈判或实施价格上涨来应对通胀压力，并与大多数客户协商达成100%的材料价格转嫁，以恢复或减轻材料和劳动力通胀的影响 [15] - 宣布关闭马萨诸塞州汤顿工厂，以通过合理化AD&M制造足迹来降低成本 [16] - 计划在2022年5月举办虚拟投资者日，展示领导团队的一系列演讲和问答环节，并突出公司的战略愿景 [21] - 计划在第二季度推出新网站，并致力于制定第一份企业可持续发展报告，将环境、社会和治理作为外部沟通的重点 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年市场迅速反弹，需求恢复到更正常水平，带来了收入和盈利能力的同比增长，但下半年供应链挑战增加，尤其是半导体芯片短缺影响了汽车行业，导致客户生产中断并波及供应链 [12][13] - 尽管2021年面临通胀、新冠疫情奥密克戎变种和全球供应链中断等挑战，但员工的奉献和努力使公司能够满足客户期望，并为未来的强劲财务表现奠定基础 [17] - 预计2022年净销售额将比2021年增长8% - 13%，达到5.15亿 - 5.40亿美元，调整后EBITDA将达到5700万 - 6300万美元，增长9% - 21%，全年自由现金流将达到1400万 - 2000万美元 [48][49][53] - 预计半导体短缺在上半年仍将是逆风，下半年将有所恢复，指导不考虑第一季度之后因COVID - 19导致的生产中断，也不反映因俄乌冲突可能出现的中断 [48][49] 其他重要信息 - 2021年第一季度成功完成2.65亿美元的再融资，包括1.5亿美元定期票据、6500万美元优先股和5000万美元资产抵押循环贷款，将借款成本从约15%降至约12%，加强了资产负债表并提供了长期财务稳定性 [18] - 主动修订定期贷款协议的杠杆比率要求，以在不确定和具有挑战性的宏观经济环境中保持足够的灵活性 [19] - 2021年上半年通过任命三名董事加强了董事会，他们的专业知识与公司的战略增长重点领域相契合 [19] - 2021年加强了高管领导团队，Mike Felcher从首席会计官晋升为首席财务官，Andrew Wall于1月加入担任首席商务官 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：收入指导中点约10%的增长中，有多少是来自积压订单或有明确可见性，与电动汽车和电网机会相关的预期增长分别是多少？ - 移动解决方案业务的预测主要基于已获授的业务，不确定性可能来自宏观经济条件对汽车生产 volumes 和项目启动日期的影响；电力解决方案业务的历史业务有一定延续和增长，有机市场增长预期不是预测指导的主要部分 [63][64] 问题：电力管道161%的增长意味着什么，是指识别的机会、客户报价请求还是实际发出的报价？ - 包括所有这些方面，这表明电力解决方案业务销售方面的计划正在取得成效，团队在追求符合公司目标的新机会方面做得很好，管道中的业务大多是已报价或正在与潜在客户接触以争取业务授标的，但尚未授标 [65] 问题：如何考虑可能的转化率？ - 移动解决方案业务的转化率通常在15% - 20%，如果是符合公司目标且经过精心规划的项目，转化率可能更高；电力业务的相关数据正在开发中，近期转化率不错，但随着管道的扩大，转化率可能会下降，公司希望将业务转向更大规模、多年合同的项目 [66][67][68] 问题：是否有信心市场上的报价能带来比过去更好的贡献利润率？ - 对于需要额外资本支出的汽油内燃机产品，预计未来利润率会高于正常水平；市场上一些大型项目需要多种工艺，这为公司提供了与客户差异化的机会，有望带来长期的利润率扩张 [69][71] 问题：电动汽车管道扩张的原因是什么，是电动汽车市场增长还是每辆车提供的内容增加？ - 是多种因素的结合，包括OEM大幅增加电动汽车产品供应、销售团队有更明确的战略目标以及与客户合作中发现增加每辆车提供内容的机会，公司具备多种制造能力，能满足客户在电动汽车方面的不同需求 [77][78] 问题：实施的价格上涨平均范围是多少？ - 公司全球范围内考虑的价格上涨约达2000万美元，在巴西，已向客户转嫁9%及以上的价格上涨，其他地区通胀动态相对较低；公司已成功让大多数客户承担100%的材料成本上涨风险，但仍有部分客户在协商中 [80][81][83] 问题：与一个季度前相比，对终端市场和客户需求的可见性有何变化？ - 公司谨慎乐观地认为一些困难（如新冠疫情）已过去，但仍需关注半导体芯片问题和俄乌冲突；目前情况比一年前稍清晰，因此提供了指导，但仍存在不确定性 [84][85][86]