财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告销售额为2.831亿美元，同比增长5.5%，有机销售额同比增长约16% [14] - 毛利率为38.7%，较上年同期增加350个基点 [14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为5150万美元，较上年同期增长22.3%，调整后EBITDA利润率为18.2%，较2020年第三季度扩大约250个基点 [15] - 第三季度公司费用为1160万美元，与去年基本持平 [16] - 调整后摊薄每股收益为1.40美元，较上年同期增长39% [17] - 2021年前九个月自由现金流为8400万美元，高于上年的3700万美元，第三季度支付每股0.27美元的季度股息，前九个月股息支付总额为1680万美元，较上年增长3.7% [27] - 2021年销售指引调整为10.85亿 - 11.2亿美元，调整后EBITDA指引为2.02亿 - 2.08亿美元，预计调整后摊薄持续经营每股收益在5.35 - 5.55美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 密封技术业务 - 销售额为1.469亿美元，因2020年资产剥离影响下降6.9%，排除外汇换算和剥离业务影响后，销售额增长15.7% [18][19] - 调整后部门EBITDA增长7.8%至3450万美元，调整后部门EBITDA利润率扩大320个基点至23.5%，排除有利外汇换算和剥离业务影响后，调整后部门EBITDA较上年同期增长26.5% [20] 先进表面技术业务 - 第三季度销售额为6430万美元，增长44.2%，排除外汇换算和Alluxa收购影响后，销售额较上年同期增长23.6% [21] - 调整后部门EBITDA增长44.8%至1940万美元，调整后部门EBITDA利润率与去年基本持平，排除Alluxa和外汇换算影响后，调整后部门EBITDA增长8.2%，本季度调整后EBITDA利润率环比提高380个基点 [22] 工程材料业务 - 第三季度销售额为7380万美元，较上年增长9%，排除外汇换算和去年GGB衬套块业务剥离影响后，本季度销售额增长11% [23][24] - 第三季度调整后部门EBITDA较上年同期增长11.4%至880万美元，调整后部门EBITDA利润率与去年基本持平，排除外汇换算和衬套块剥离业务影响后，调整后EBITDA与去年基本持平 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 多数主要终端市场呈现积极态势，但电力、石油和天然气以及汽车市场销售疲软，部分抵消了增长 [13] - 半导体市场需求持续强劲，推动先进表面技术业务增长 [21] - 石化、重型卡车、食品与制药以及一般工业市场对密封技术业务需求强劲，部分抵消了航空航天和发电市场的影响 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2018年起执行转型战略，通过剥离非核心业务和产品线，以及战略收购符合并购标准的高增长、高利润率业务，重塑投资组合，聚焦高利润率技术相关业务，增强盈利能力和增长潜力 [34][35] - 宣布收购NxEdge，将显著扩展公司在半导体行业的解决方案，是公司转型之旅的重要一步，NxEdge与公司现有半导体业务高度互补，将增强公司在半导体价值链的能力，扩大客户关系和高利润率收入流 [33][37] - 出售压缩机产品国际业务，将大幅降低公司对石油和天然气市场的风险敞口 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链压力可能会持续一段时间，公司将与供应商密切合作，满足客户需求 [10] - 半导体行业受消费趋势和计算能力提升等因素驱动，呈现强劲的长期增长趋势，公司收购NxEdge将受益于行业增长，实现长期盈利增长 [49][56] - 公司团队在第三季度取得了强劲业绩，展示了清晰一致战略的优势，预计这种增长势头将持续，公司将专注于推动商业和运营卓越 [63] 其他重要信息 - 公司增加了帕塞伊克、河滨的环境储备约450万美元，使该遗留环境负债的总储备在第三季度末达到540万美元 [28] - 季度结束后，公司收到美国国税局2600万美元的退税 [29] - 公司签署协议以1.95亿美元出售压缩机产品国际业务，预计税后收益约1.75亿美元，交易预计在明年第一季度末完成 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收购NxEdge的利息成本、NxEdge的历史长期增长率以及LeanTeq与NxEdge的契合度 - 融资方式包括现金、循环信贷额度提款和新银行债务，增量债务成本约为伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加175个基点 [72] - 预计未来五年NxEdge的销售额和EBITDA平均将以高个位数至低两位数的速度增长 [73] - LeanTeq与NxEdge的结合可扩大客户基础和地理覆盖范围，技术互补，流程不同，可增加产品种类、经常性收入和售后市场销售机会 [75] 问题2: 供应链的最大痛点、受影响的业务以及是否有销售延期 - 工程材料业务受供应链影响最大，特别是轴承业务，汽车生产因芯片短缺下降，影响了该业务的收入，石油和天然气市场也相对疲软 [77][78] - 公司通过附加费、价格上涨和灵活应对等方式成功应对供应链挑战 [83] 问题3: 本季度价格与成本差距以及未来预期 - 总体而言，公司在价格和成本方面处于盈利状态，但各业务部门有所不同，工程材料业务面临一定压力，密封业务表现良好 [88][89] - 供应链情况变得更加复杂，公司不确定能否完全掌控，但对团队协调和及时调整价格的能力有信心 [93] 问题4: 如何找到收购NxEdge的机会以及交易是否有成本节约预期 - 公司与NxEdge的所有者Jackson Chao有长期关系，一直关注该公司，随着半导体行业回归美国，认为现在是合适的收购时机 [94] - 此次收购不考虑成本协同效应，主要期望获得商业利益 [95] 问题5: 除汽车外，工程材料业务是否有其他有意义的放缓以及对指导的影响 - 除汽车业务外，其他业务的积压订单持续增长，未受到明显影响 [102] 问题6: 领导层变更对转型努力的影响、CEO宣布时间、CPI退出后是否单独报告GGB以及GGB的长期规划 - 公司通过领导执行委员会运营，战略制定和执行是持续的过程，领导层变更不会影响转型努力，NxEdge的收购就是战略执行的结果 [103][105] - 董事会正在认真考虑CEO的最终决策，但对现有团队充满信心 [106] - CPI退出后，工程材料业务将主要由GGB构成，会单独报告 [107] - 未来可能会对GGB进行进一步的投资组合优化，但尚未做出决定 [109] 问题7: NxEdge是否有半导体垂直领域以外的销售、交易为何没有股权滚存成分以及交易的主要风险 - NxEdge的收入全部集中在半导体行业 [119] - Jackson Chao将从交易收益中拿出1000万美元投资于公司股票，成为公司股东 [120] - 交易风险包括客户集中度、美国产能扩张投资的不确定性以及英特尔和三星投资延迟的可能性，但NxEdge的加入降低了部分风险，长期来看半导体战略风险较小 [122][123] 问题8: 如果没有剥离聚合物组件业务，调整后EBITDA指引的高端是否会保持不变，以及销售指引增加但EBITDA指引未提高的原因 - 如果没有剥离聚合物组件业务，调整后EBITDA指引的高端将保持不变 [127] - 销售指引增加但EBITDA指引未提高的原因包括预计销售、一般和行政费用（SG&A）增加，部分销售增长是由于成本转嫁而非销量驱动，以及附加费的影响 [125][130][132]