财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为2.986亿美元，同比增长20.9%，有机销售额增长27.1%，较上一季度环比增长6.9% [12][19] - 调整后EBITDA为5720万美元，同比增长52.5%，调整后EBITDA利润率扩大400个基点至19.2% [14][21] - 毛利润率为39.2%，较上年同期增加580个基点 [20] - 2021年第二季度公司费用为1280万美元，高于去年的710万美元 [22] - 调整后摊薄每股收益为1.56美元，较上年同期增长77.3% [23] - 收购相关无形资产摊销在第二季度为1130万美元，高于去年同期的900万美元，预计2021年在4400万 - 4600万美元之间 [24] - 截至季度末，现金为2.62亿美元，4亿美元循环信贷额度全部可用，减去110万美元未偿还信用证，6月底净债务与调整后EBITDA比率约为1倍，较第一季度末的1.4倍有所改善 [35] - 2021年前六个月自由现金流为4800万美元，高于去年的2500万美元，第二季度支付每股0.27美元的季度股息，前六个月股息支付总额为1130万美元，较上年增长4.6% [36] - 上调2021年调整后EBITDA指引至2亿 - 2.1亿美元，此前为1.9亿 - 2亿美元，预计调整后摊薄持续经营每股收益在5.16 - 5.50美元之间，此前为4.74 - 5.08美元 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 密封技术业务 - 销售额为1.625亿美元，同比增长7.9%，排除外汇和剥离业务影响后增长25.3%，环比增长10.9% [25] - 调整后部门EBITDA增长39%至4240万美元，调整后部门EBITDA利润率扩大580个基点至26.1%，排除外汇和剥离业务影响后增长45.6% [26] 先进表面技术业务 - 销售额为5920万美元，增长48%，排除外汇和收购Alluxa影响后增长23.8%，环比增长8.2% [27] - 调整后部门EBITDA增长41.8%至1560万美元，调整后部门EBITDA利润率从去年的27.5%收缩至26.4%，排除Alluxa和外汇影响后保持不变 [28] 工程材料业务 - 销售额为8000万美元，同比增长36.5%，排除外汇和业务剥离影响后增长34.2%，与第一季度相比环比持平 [30][31] - 调整后部门EBITDA同比增长165%至1300万美元，调整后部门EBITDA利润率扩大790个基点至16.3%，排除外汇和业务剥离影响后增长155% [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 订单趋势强劲，超过第一季度，达到3年来最高水平，在通用工业、半导体、重型卡车、食品和制药、汽车和石化市场表现出广泛优势 [17] - 欧洲市场在工程材料业务中有较大敞口，今年以来欧洲销售额实现良好增长，第三季度由于欧洲假期业务可能会有所放缓 [75][76] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行过去一年明确的战略，专注于推动公司安全、商业和运营卓越，持续投资有机增长机会 [41] - 董事会已聘请全国知名的高管猎头公司寻找永久首席执行官，包括内部和外部候选人，公司战略和财务结果不受首席执行官变更影响，将继续推进投资组合重塑和执行工作 [49][50][51] - 并购团队将继续积极审查潜在收购目标，寻找符合材料科学、技术相关，EBITDA利润率大于20%、现金流投资回报率大于20%、有机销售增长达到中高个位数的机会 [91] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 原材料环境因疫情影响仍高度动态，预计至少持续到年底，但公司团队通过加强供应链、制造和商业团队之间的协作，将供应链中断影响降至最低 [16] - 对半导体市场前景感到兴奋，特别是在LeanTeq和先进节点领域，预计先进表面技术业务全年将增长约30% [52][59] - 预计密封技术业务利润率将保持在25%左右，供应链原材料价格主要受钢材影响，公司已将价格上涨传导给客户，预计该业务将继续取得出色业绩 [62][63] - 工程材料业务汽车销售受供应链影响在第二季度环比下降，预计下半年后期情况将得到改善 [69][70] 其他重要信息 - 电话会议中涉及的前瞻性陈述包含风险和不确定性，包括新冠疫情及其政府应对措施对经济的影响等，公司不承担更新这些前瞻性陈述的义务 [4] - 会议中提及的非GAAP财务指标与可比GAAP指标的对账表包含在演示材料附录中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: CEO变更原因、新CEO时间及对并购或投资组合调整的影响 - 董事会与Marvin达成相互协议，他辞去首席执行官职务，董事会选择Eric担任临时首席执行官，董事会已聘请猎头公司寻找永久首席执行官，预计在六个月内完成，CEO变更与公司战略和财务结果无关，公司将继续按原计划推进工作 [48][49][50] 问题2: AST业务利润率受启动成本和外汇交易成本的影响及后续预期 - 外汇交易成本约为60万美元，启动成本约为50万美元，合计影响超过100万美元，对该业务和整体AST利润率有重大影响，下半年随着台湾新工厂产能利用率提高、客户系统集成问题解决以及3纳米业务的推进，预计AST业务全年增长约30% [53][55][59] 问题3: 密封技术业务利润率在原材料成本上升情况下的驱动因素及后续展望 - 预计利润率将保持在25%左右，供应链原材料价格主要受钢材影响，公司已将价格上涨传导至客户，特别是在STEMCO业务，该业务运营杠杆同比约为40%，后续随着销售团队差旅成本增加会有一些调整 [62][63][65] 问题4: 工程材料业务汽车销售受芯片短缺影响情况及后续展望 - 汽车销售从第一季度到第二季度环比下降，主要受供应链影响，预计下半年后期情况将得到改善，但不确定是在第三季度还是第四季度 [69][70] 问题5: 7月业务情况，特别是受Delta变种影响的国际市场情况及对美国市场的参考 - 公司在欧洲市场工程材料业务有较大敞口，今年以来欧洲销售额实现良好增长，目前工厂运营正常，未受到Delta变种的重大影响，第三季度由于欧洲假期业务可能会有所放缓 [75][76][77] 问题6: 定价与成本（劳动力、原材料）的关系，成本回收速度及利润率扩张机会 - 公司通过商业和供应链团队的紧密合作，在上半年较好地应对了成本上涨，定价高于成本增长，但下半年挑战更大，公司已制定额外的定价计划，在工程材料和重型卡车业务面临较大定价压力，总体而言客户对价格上涨接受度较高，预计定价影响全年较为一致 [79][80][81] 问题7: Alluxa业务利润率情况及后续展望 - Alluxa业务表现符合收购时的预期，与先进表面技术团队有一些协同效应，公司对该业务前景持积极态度，计划继续投资该业务，并寻找机会拓展光学过滤业务 [87][88][89] 问题8: CEO过渡对公司未来季度重大并购的影响 - 公司有能力进行额外收购，董事会全力支持，并购团队将继续按原计划审查潜在目标，寻找符合特定标准的机会，CEO变更不影响公司并购战略 [90][91][92] 问题9: 公司如何应对货运通胀 - 公司通过附加费而非价格上涨的方式将大部分集装箱货运成本传导给客户，客户更倾向于附加费，因为不影响其损益表，公司会根据市场变化调整附加费，从而应对货运成本上涨 [93][94]