财务数据和关键指标变化 - Q1净收入23亿美元，同比下降12%（美元计价）和11%（恒定货币），主要因设备业务大幅下滑，部分被云、网络和基础设施业务增长抵消 [91] - 核心服务毛利润6100万美元，与去年持平，反映设备业务下滑导致的集成及其他服务减少，被应用、数据、数字赋能、网络和安全业务增长抵消 [92] - 毛利率达Q1纪录的16.8%，增加250个基点，反映云、核心服务和基础设施产品占比提高，以及盈利能力和定价举措带来的硬件和服务毛利率提升 [92] - 调整后摊薄每股收益1.78美元，同比下降2%（美元计价），恒定货币下持平，包含约0.08美元的较高利息费用和较低未偿债务，以及0.05美元的可转换票据权证稀释影响 [93] - 截至3月31日的过去12个月调整后投资资本回报率（ROIC）为15.9%，较去年增加50个基点 [95] - 预计全年净销售额适度下降，毛利润实现中个位数增长，利息费用降至4600 - 5000万美元，有效税率25% - 26%，资本支出5500 - 6000万美元，平均股数增至3480万股 [96][98] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备业务下滑显著，预计上半年疲软，下半年有所恢复；基础设施业务一季度表现稳定，积压订单较多，预计全年持平或略有增长 [6][23] - 云业务增长38%，是毛利润增长的主要驱动力 [6][14] - 核心服务业务一季度与去年持平，预计今年增长，驱动力为数据、AI、网络安全、基础设施、云评估等业务的扩张，部分集成工作可能在Q4恢复 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域看，北美市场实现创纪录的17.2%毛利率，推动了毛利润的强劲表现 [15] - 公共部门业务收入表现较强，其他细分市场收入普遍下降，毛利润持平或增长 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱：吸引客户、销售解决方案、实现差异化和弘扬企业文化，目标是成为领先的解决方案集成商 [7][83] - 专注于云、数据、AI、网络安全和边缘等市场增长最快且客户需求最大的领域，提供创新、可扩展的解决方案 [8] - 实施销售转型，让销售人员专注特定客户群体，深化客户关系，提高钱包份额；持续进行产品组合简化，增强解决方案定位能力 [64][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - IT市场在多年高速增长后正趋于正常化，客户仍致力于数字化转型，对技术赋能、自动化和连接性的需求增加，公司业务模式具有韧性 [7] - 宏观经济环境充满挑战，客户决策放缓，预计全年净销售额适度下降，但公司凭借解决方案组合优势、审慎的运营费用和现金流管理，有望实现毛利润中个位数增长 [96][97] - 预计设备业务在下半年尤其是Q4恢复增长，基础设施业务全年保持相对稳定，毛利率将持续扩张，年底有望达到17%左右 [23][25] 其他重要信息 - 公司为客户提供多种解决方案，如为全球物流电商企业优化人才招聘流程，为澳大利亚公用事业公司构建废水监测平台等 [9][12] - 公司获得多项荣誉，如被Fortinet评为2022年度增长合作伙伴，入选2023年Achievers 50最具敬业度工作场所，获NVIDIA 2023美洲零售合作伙伴年度奖 [11][87] - 公司发布年度企业公民报告，关注可持续发展、利用技术行善、促进多元化与包容以及关爱员工等方面 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 硬件销售何时触底，客户设备和基础设施解决方案的前景如何 - 公司一直表示上半年硬件尤其是设备业务将面临困境，下半年会有所恢复，尽管目前情况比预期更弱，但仍对下半年恢复有信心 [101] 问题2: 积压订单是否足以支撑基础设施业务全年增长 - 基础设施业务预计全年持平或略有增长，虽不会有显著增长，但积压订单能提供一定支撑 [25] 问题3: 全年毛利率指引及影响因素 - 预计2023年毛利率不会同比下降，将持续扩张，Q2因微软云/软件业务周期毛利率会上升，年底有望达到17%左右，主要得益于云业务、整体产品组合和服务的毛利润扩张，以及去年实施的盈利举措带来的效益 [25] 问题4: 核心服务业务今年是否会增长及驱动因素 - 预计核心服务业务今年会增长，驱动力是数据、AI、网络安全、基础设施、云评估等业务的扩张，部分集成工作可能在Q4恢复，下半年同比降幅将小于上半年 [26] 问题5: 各业务需求的潜在疲软情况 - 上半年硬件业务同比下降，预计下半年会有增长；云业务将持续强劲增长；服务业务毛利率将继续扩张；基础设施业务上半年较强，下半年稍弱，但仍有增长预期 [32][33] 问题6: 运营费用成本控制的结构性与历史性差异 - 目前的成本控制更具结构性，如去年实施的盈利和定价举措带来了毛利率的提升，同时在人员配置和职能优化方面也进行了结构性调整，这些举措在2023年开始显现效益 [37][42] 问题7: 硬件业务下半年恢复增长的信心来源 - 公司业务组合多元化，对设备业务依赖度较低，解决方案组合优势明显；云、数据、AI、网络安全等领域对客户重要性持续提升，支撑公司业绩 [46][47] 问题8: 一季度业务节奏及4月变化情况 - 一季度各业务板块收入普遍下降，毛利润持平或增长，未出现3月需求或订单大幅下降情况，4月与3月情况相似，Q2与Q1类似 [54][55] 问题9: 不同客户细分市场的需求趋势差异 - 公共部门业务收入表现较强，其他细分市场收入普遍下降，毛利润持平或增长 [58] 问题10: 云、数据、AI和网络安全业务占收入的比例 - 无法提供具体比例，云业务数据单独披露，数据和AI业务属于服务业务范畴，公司将进一步研究并提供相关背景信息 [59] 问题11: 劳动力市场缓解对相关业务增长的影响 - 劳动力市场缓解使技术人才更容易招聘，有助于满足新业务和新项目的需求，但并非增长的主要驱动力 [61] 问题12: 投资日提到的产品组合简化和销售转型举措的进展 - 销售转型已从变革阶段进入执行阶段，销售人员专注特定客户群体，深化客户关系；产品组合简化工作持续进行，有助于聚焦市场增长最快领域 [64][65] 问题13: 现金流优先级及收购情况 - 公司开始看到卖家预期的变化，收购将是未来战略的重要部分；目前ABL未偿余额不足2亿美元，有大量现金可用于收购，预计2023年现金流强劲，年底有望达到2.2亿美元以上 [66]