财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入4.064亿美元，每股收益1.91美元，平均普通股权益回报率为14.5%，包含610万美元遣散费、340万美元养老金结算费用、1300万美元物业销售收益和1390万美元一次性净税收优惠 [16] - 与去年同期相比，收入增长9%，费用增长2%，净收入增长69%；与上一季度相比，收入增长2%，费用增长4%，净收入增长3% [17] - 信贷损失准备金本季度释放1150万美元，上一季度释放1300万美元，去年同期释放250万美元 [17] - 2021年全年净收入15亿美元，每股收益7.14美元，较2020年分别增长28%和31%，全年平均普通股权益回报率为13.9% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 财富管理业务 - 信托、投资和其他服务费用为4.86亿美元，较上年增长13%，较上一季度增长1%，费用减免总额为3020万美元 [25] - 客户管理资产在季度末达到4160亿美元，同比增长20%，环比增长12%，增长由客户资金流入和有利市场推动 [27] 资产管理业务 - 货币基金季度内资产管理规模超过3300亿美元，FlexShares ETF资产达到200亿美元，ESG策略资产增长至超过1650亿美元 [10] 资产服务业务 - 宣布扩大与Pendal Group在澳大利亚、英国、爱尔兰和美国的合作关系，服务范围扩展到基金会计、监管报告等多个领域 [11][12] 企业与机构服务业务（C&IS） - 费用总计6.25亿美元，同比增长5%，环比下降1%；托管和基金管理费用为4.58亿美元，同比增长9%，环比下降1%；投资管理费用为1.13亿美元，同比下降9%，环比持平；证券借贷费用为1900万美元，同比增长8%，环比下降6% [22][23][24] - C&IS客户托管和管理资产在季度末达到15.2万亿美元，同比增长11%，环比增长3%；管理资产为1.2万亿美元，同比增长13%，环比增长3% [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在各业务领域继续执行增长战略，加强数据和数字化建设，提升基础实力 [7] - 财富管理业务在各地区和全球家族办公室业务实现增长，计划扩大在佛罗里达州杰克逊维尔的业务布局 [7][9] - 资产管理业务在关键战略领域实现强劲有机增长 [10] - 资产服务业务通过与优质资产管理公司建立合作关系，提供全方位服务实现增长 [11][13] - 行业面临利率上升、通胀和竞争激烈的劳动力市场等挑战，公司需平衡多种因素，加强各业务的竞争地位，投资于员工和技术，以实现有吸引力的回报 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年利率上升有望增加收入，但通胀和竞争激烈的劳动力市场将影响费用，公司将平衡多种因素，加强竞争地位，投资于员工和技术，以实现有吸引力的回报 [37] - 公司对2021年贷款增长和资本管理感到满意，2022年预计贷款增长不会像2021年那样强劲，可能会有波动 [53][54] - 费用方面，薪酬和设备软件费用预计将受到通胀影响而增长，外部服务费用预计不会有显著提升 [56][59][61] 其他重要信息 - 公司被《金融时报》集团评为美国最佳私人银行，连续13年中第11次获此殊荣，还被评为美国家族办公室最佳私人银行 [9] - 公司宣布向普通股股东派发每股0.70美元的现金股息，总计1.468亿美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年费用与收入比率是否会面临挑战 - 通胀会先影响费用，但公司对利率前端曲线的高杠杆意味着利率上升将带来显著收益，2022年该指标可能面临挑战 [41][42][43] 问题2: 资产服务和资产管理业务的有机增长情况及业务管道 - 资产服务和财富管理业务在同比和本季度都有良好的有机增长，业务管道短期内表现强劲，C&IS业务整体活动良好 [45][46] 问题3: 本季度减少股票回购的原因及未来回购节奏 - 本季度风险加权资产（RWA）增长和其他综合收益（AOCI）影响资本，2021年公司将资本用于贷款增长和分红，2022年预计贷款增长不会像2021年那样强劲，公司将根据资本情况和业务需求考虑回报股东的方式 [50][51][54] 问题4: 2022年费用增长是否会高于2021年 - 薪酬方面，已采取的行动将使薪酬线同比增长5%，正常基本工资调整影响也将增加；外部服务费用预计2022年不会有显著提升；设备软件费用预计将有类似或略高于2021年的增长 [56][58][60][61] 问题5: 利率每提高25个基点对净利息收入（NII）的影响 - 首次加息预计将使资产端季度净利息收入增加约3500万美元，同时可能减少货币市场基金的费用减免 [66][67] 问题6: C&IS业务中交易活动减少和外汇翻译逆风的影响程度 - 交易费用和外汇翻译综合影响约为2%，其中交易费用占比超过一半，对托管和基金管理费用的环比表现有较大拖累 [68][71] 问题7: 当前周期与上一周期相比，存款基础性质是否发生变化 - 证券投资组合的久期有所下降，但整体资产久期高于上一周期，存款具体反应尚不确定，同时需考虑利率上升轨迹的影响 [77][78][79] 问题8: 2022年费用与信托费用比率是否会维持在一定范围 - 公司认为该框架与自身看法一致，但市场水平和费用减免恢复情况不确定，需通过净利息收入提升来实现正经营杠杆和目标税前利润率 [80][81][82] 问题9: 贷款增长对资本消耗是否会放缓及贷款风险权重和类型 - 预计贷款增长不会像2021年那样强劲，若利率上升和净利息收入改善，公司将考虑不同方式回报股东；贷款主要集中在财富管理领域，包括个人、商业房地产、企业和商业贷款，风险权重分配差异不大 [87][89][93] 问题10: 存款增长构成是否与上一周期相似及对存款流失的影响 - 存款增长与资产价值增长和美联储流动性注入有关，且更多来自运营存款，目前没有理由认为会出现大规模存款流失 [96][97] 问题11: 高尔夫锦标赛替代营销活动及差旅费用情况 - 商业推广费用已开始回升，预计将继续增加，但难以恢复到以前水平；高尔夫锦标赛相关资金将重新分配用于品牌建设，但规模不会与之前相同 [103][104][105] 问题12: 货币市场基金市场份额的可持续性及费用减免情况 - 公司货币市场基金管理规模增长且获得市场份额，这并非偶然，未来需考虑客户资金流出和行业监管变化的影响，公司通过推出新产品和保持良好流动性来应对 [113][114] 问题13: 历史费用增长数据对当前的参考性 - 本周期费用增长受通胀影响更大，历史5%的费用增长目标可能不适用，预计费用增长更接近2017 - 2018年的8% - 9% [118][119][122] 问题14: 信托投资和其他服务费用9%的增长中市场和新业务的贡献比例 - 扣除费用减免影响后，增长约为16%，其中超过一半来自市场，约9% - 10%归因于市场因素 [127][130] 问题15: 2022年贷款增长预期及可能的调整方向 - 2022年贷款增长不会像2021年那样强劲，不会主动收缩贷款，而是根据市场情况提供贷款，此前向客户表明贷款支持态度的工作已取得成效，同时超高净值客户的大额贷款具有不确定性 [131][132][133] 问题16: 贷款增长是否会回到2019年之前的水平 - 难以预测，贷款增长可能介于两者之间，且具有波动性 [134]