财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为3.681亿美元，每股收益为1.72美元，普通股权益回报率为13.7%，本季度业绩包括员工福利费用类别中的1760万美元养老金结算费用 [12] - 与去年同期相比，收入增长5%，非利息收入增长10%，净利息收入下降9%，费用增长8%，净收入增长18%；与上一季度相比，收入和费用均持平，净收入下降2% [13] - 资产托管和管理规模达15.7万亿美元，较去年增长30%，较上一季度增长6%；资产托管规模为12.2万亿美元，较去年增长32%，较上一季度增长6%；资产管理规模为1.5万亿美元，较去年增长22%，较上一季度增长6% [13] - 净利息收入为3.44亿美元，较去年下降9%，较上一季度下降1%；平均盈利资产为1420亿美元，较去年增长13%；平均存款为1280亿美元，较去年增长15%；贷款余额平均为360亿美元，较去年增长2%；净息差为0.97%，较去年下降25个基点，较上一季度下降3个基点 [18] - 费用为11亿美元，较去年增长8%，与上一季度持平，本季度包括员工福利类别中的1760万美元养老金结算费用 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 企业与机构服务业务 - 费用总计6.12亿美元，较去年增长8%，较上一季度下降1%；托管和基金管理费用为4.55亿美元，较去年增长21%，较上一季度增长2%；投资管理费用为1.01亿美元，较去年下降22%，较上一季度下降13%；证券借贷费用为1900万美元，较去年下降29%，较上一季度增长7% [15][16] - 企业与机构服务客户的资产托管和管理规模在季度末为14.8万亿美元，较去年增长30%，较上一季度增长6%；资产管理规模为1.2万亿美元，较去年增长22%，较上一季度增长7% [15][16] 财富管理业务 - 信托投资和其他服务费用为4.64亿美元，较去年增长17%，较上一季度增长5% [17] - 财富管理客户的资产管理规模在季度末为3710亿美元，较去年增长22%，较上一季度增长4% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度股票市场表现良好，标准普尔500指数和[ESOLocal]基于季度滞后或月度滞后资产水平计算均有强劲的连续表现 [12] - 平均1个月和3个月伦敦银行同业拆借利率在本季度保持稳定，仅略有下降；美元同比走弱，对报告收入有有利影响，但对费用不利 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续在各业务中成功执行增长战略，财富管理业务采用目标驱动方法和推出北方信托研究所，提升客户满意度；数字营销活动“Navigate The Now”成功带来新客户和潜在客户；推出税收政策资源中心 [6][7] - 资产管理业务在流动性产品、FlexShares ETF和ESG策略方面保持增长势头，专注于扩展可持续投资解决方案，本月初推出优质、低波动、低碳世界策略和北方信托ESG向量评分 [8] - 资产服务业务在各地区、产品和客户群体中实现多元化增长，近期赢得多个重要公共项目，继续投资和扩展资产服务解决方案，完成对Paralex Investment Technology的收购 [8] - 公司将继续有效应对持续的低利率环境，提高效率，实现有机增长；在公共卫生环境方面，公司将继续以弹性模式运营，预计第三季度更多员工将返回工作岗位 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司执行增长战略并受益于有利市场，信托费用同比增长12%，尽管货币市场费用减免带来重大逆风；费用增长8%，包括养老金结算费用，产生4个百分点的正费用运营杠杆 [9] - 公司资本比率保持强劲，普通股一级资本充足率为12%，一级杠杆率为7.1%，较上一季度略有上升；第二季度回购25.2万股普通股，成本为3000万美元，宣布向普通股股东支付每股0.70美元的现金股息，总计1.48亿美元 [22] 其他重要信息 - 公司上周发布了最新的企业社会责任报告，标志着公司进行了整整十年的透明、详细的企业社会责任报告 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析费用在薪酬和非薪酬方面的趋势，以及下半年的费用控制情况 - 薪酬方面，本季度员工人数连续第二个季度持平，年初进行的费用节约措施执行良好，预计未来业务增长和投资可能使费用恢复传统增长态势 [25] - 非薪酬方面，外部服务费用增长主要分为业务相关费用和技术成本两部分，与业务增长相关的费用将随业务增长而增长，与技术相关的费用未来几个季度应保持平稳 [26][27] 问题2: 资本回报动态如何，公司对股票回购的态度如何 - 股票回购与多种因素相关，包括股息、支持风险加权资产增长所需的资本等；疫情前五年，约50%的收益用于股票回购，疫情开始后，由于风险加权资产增加，约一半的收益用于留存以维持资本水平，股票回购比例降至约15% [29][30] 问题3: 利率对净息差、净利息收入和费用减免有何影响，是否已见底 - 目前利率影响的波动范围已大幅缩小，证券投资组合的流出仍在继续，但影响已不如以往显著；联邦基金利率上调带来的影响较小；伦敦银行同业拆借利率仍是重要影响因素，但各因素相互抵消，净利息收入的变化主要取决于投资组合的交易量 [34] 问题4: 债务和证券投资组合的固定利率与浮动利率组合情况如何，是否会因利率变动而调整 - 近期利率变动不会导致公司进行调整，公司会持续关注市场，目前证券投资组合的久期略有延长，但公司会保持战略一致性，不会为追求回报而采取不一致的行动 [36] 问题5: 货币市场共同基金费用减免是否会随逆回购利率上升而下降 - 除非短期收益率曲线发生重大变化，否则费用减免可能会下降；6月中旬美联储的行动对费用减免有帮助，目前费用减免的运行率已从6月初的8000 - 8500万美元降至约7000万美元 [39] 问题6: 公司在美联储的存款正常水平是多少 - 难以确定正常水平，存款水平主要由负债端驱动，目前客户持有流动性的时间比预期长，存款在1200 - 1300亿美元的水平保持稳定 [40] 问题7: 贷款增长的驱动因素是什么，贷款收益率下降的原因是什么 - 贷款增长一方面是公司主动与客户沟通，愿意提供更多贷款；另一方面是部分大客户的临时性借款需求；贷款收益率下降受伦敦银行同业拆借利率下降和客户借款结构的影响 [42] 问题8: 本季度有机增长情况如何，财富管理业务的增长指标是否会披露 - 公司整体有机增长良好，企业与机构服务业务新业务增长强劲，财富管理业务受益于市场增长和新业务，但部分增长来自非经常性项目；公司会考虑关于财富管理业务增长指标披露的问题 [44][45] 问题9: 数字战略对业务结果的具体影响和潜在效率提升目标是什么 - 数字战略在财富管理业务中通过在线数字营销活动和税收政策资源中心带来了数千个潜在客户和超过25万次的访问量；在整体业务中，数字战略提升了客户能力和业务效率 [47][48] 问题10: 贷款需求增加的驱动因素是什么，是否受季节性因素影响，对净利息收入有何影响 - 贷款需求增加主要是由于公司主动与客户沟通和部分大客户的临时性借款需求，与季节性因素无关；贷款对净利息收入的影响主要体现在交易量上，对收入水平的影响较小 [52] 问题11: 如何管理存放在美联储的过剩流动性，是否有足够的空间将资金重新投入证券 - 公司有足够的灵活性，可以根据市场情况和风险偏好，在高流动性资产和非高流动性资产之间进行调整，目前一级杠杆率为7.1%，表明公司有数十亿美元的空间来增加资产 [54] 问题12: 欧洲ETF推出和另类资产服务数字化计划的推出时间、影响和收益情况如何 - 这两项计划从战略上看长期重要，但短期内对损益表影响不大；欧洲ETF业务与公司在欧洲的ESG业务相关，是为客户提供增量资源的长期举措；另类资产服务数字化计划将提高效率和生产力 [56][58] 问题13: 公司在养老金计划外包业务中的定位如何 - 公司在北美养老金计划的OCIO业务中具有优势，曾是该领域的领导者，拥有专业知识和优质客户；虽然客户的投资组合调整可能会对业务产生一定影响，但公司在该业务中仍具有战略重要性 [59] 问题14: 股息未来是否会有变化 - 过去几年，公司股息占净收入的比例一直保持在30% - 50%之间，本季度也处于该范围内；与同行相比，公司在股息支付率、稳定性和与风险加权资产的关系方面表现良好，预计股息不会有重大变化 [61] 问题15: 公司如何考虑绝对资本水平，股票回购比例下降的原因是什么 - 公司考虑绝对资本水平时会综合考虑经营环境、监管要求和相对资本比率；股票回购比例下降是因为过去六个季度风险加权资产大幅增加，公司认为这是支持客户和拓展业务的机会 [64][65] 问题16: 公司对存款增长的态度如何，是否会将部分存款转移到表外工具 - 公司会以客户利益为出发点，提供货币市场基金和资产负债表两种选择；不同地区客户偏好不同，美国客户更倾向于使用基金，欧洲客户更倾向于使用资产负债表；公司目前有足够的空间，不需要推动客户选择某一种方式 [66] 问题17: 公司在CET1比率上与同行的差距目标是多少 - 公司没有特定的CET1比率差距目标，会综合考虑多个比率和因素，包括一级杠杆率、资产负债表强度、信用质量、利率风险等；同时，公司会与董事会进行沟通，根据战略规划和再投资机会来决定资本配置 [70][71] 问题18: 通货膨胀对公司费用有何影响，公司如何应对 - 通货膨胀在不同领域有所体现，包括人才压力、单位成本上升和业务总成本增加；公司在技术方面的支出增加也是一种通货膨胀成本；公司的定价与资产水平相关，资产规模的增长可以部分抵消通货膨胀的影响，同时利率上升也可能带来积极影响 [73][74] 问题19: 下半年设备和软件费用是否会季节性增加，北方信托公开赛是否会影响第三季度费用 - 设备和软件费用可能会增加，这与一些资本支出的折旧有关；北方信托公开赛可能会对第三季度业务推广费用产生影响，参考2017 - 2019年数据，第二季度到第三季度可能会有1600 - 1700万美元的增长 [77][78] 问题20: ESG向量评分是否单独收费，财富客户对社会责任投资的需求如何 - ESG向量评分是为资产服务客户提供的支持ESG投资的分析和数据服务；财富管理客户对ESG投资的需求增加，公司通过NTAM满足客户需求，NTAM的ESG资产目前达到约1550亿美元，较去年增长超过50% [80]