财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入和EBITDA分别为1000万美元和5940万美元，较2022年第三季度有所改善，预计这一趋势将延续至2023年 [42] - 第四季度总运营收入为1.233亿美元，较去年同期的1.323亿美元减少900万美元，但比2022年第三季度的1.068亿美元增加1650万美元 [42] - 航次费用在第四季度减少500万美元（22%）至1690万美元；船舶运营费用增加8.7%至4390万美元，每艘船每天的船舶运营费用环比增加12.9%至9058美元，2022年全年平均为8210美元/天，预计2023年维持或改善该水平 [43] - 第四季度利息费用为1400万美元，高于2021年同期的1070万美元，因部分债务的浮动利率上升 [44] - 2022年全年终端EBITDA为3110万美元，全年净利润为5350万美元，合每股0.69美元；第四季度净利润为1000万美元，合每股0.13美元 [53] - 2022年折旧较第四季度增加19%（490万美元），主要因船舶预计使用寿命从30年降至25年；预计2023年折旧约为1.3 - 1.34亿美元，因新增5艘乙烯船 [76] - 截至2022年12月31日，约52%的债务有固定利率或已进行利率互换，利率固定在0.36% - 2%之间，另有8%固定利率的1亿美元无担保债券 [77] - 2023年估计现金盈亏平衡点为每天19170美元 [78] - 公司年末现金余额为1.532亿美元，总债务为8.62亿美元，净债务略超7亿美元 [23][73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年有12艘船进干船坞，总计375天，成本1690万美元；预计2023年7艘船进干船坞，预算成本920万美元 [4] - 第四季度Luna Pool运营收入630万美元，航次费用550万美元，其他参与者船只贡献80万美元，全年贡献140万美元 [51] - 第四季度公司在乙烯出口码头的利润为790万美元，基于26.3万吨乙烯吞吐量；2022年全年吞吐量98.75万吨，接近铭牌产能，预计2023年维持该水平 [6] - 第四季度商业利用率略超94%，高于2021年同期的91%；第一季度终端吞吐量预计约26万吨，乙烯在欧美需求旺盛 [41][48] - 2022年第四季度9艘小船在Unigas池的贡献减少700万美元；因更多船只采用定期租船而非即期租船，航次成本减少500万美元；可用天数减少84天，导致收入减少170万美元；但租船费率提高和利用率增加分别带来400万美元和260万美元的收入增长 [75] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国丙烷出口持续上升，丙烷相对于石油竞争力增强，乙烷和乙烯也有类似趋势，3月初乙烷市场价格为180美元/吨 [8] - 天然气价格从冬季高位回落，预计抑制当前氨进口，但氨未来增长潜力大 [9] - 2022年第四季度美国LPG出口增加，尽管12月天然气液产量下降，但因库存高和国内消费低，出口仍增长 [79] - 2022年第四季度欧洲海运氨进口创历史新高，灵便型船受益最大，公司1/3（10艘）灵便型船用于运输氨 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成再融资，下次到期债务从2025年开始，未来将围绕增长项目与银行讨论 [2] - 与Greater Bay Gas成立合资企业收购5艘乙烯船，已交付2艘，其余3艘预计近期交付，总成本2.33亿美元，65%由1.51亿美元银行贷款融资，约5000万美元从可用现金支付 [11] - 继续扩大乙烯出口码头，预计2024年下半年完成，资本支出1.2 - 1.3亿美元，将使用现金和额外债务融资 [83] - 寻找增值投资项目，对绿色或蓝色氨及二氧化碳运输机会感兴趣，以支持能源转型 [14] - 继续实施股票回购计划，认为股价被低估，截至3月17日已回购202万股，花费约2500万美元，初始授权剩余约2500万美元 [58] - 选择性降低定期租船与即期租船的覆盖比例至40 - 60，增加即期市场敞口 [81] - 推进船队更新计划，出售旧船，用二手船替换，2022年11月出售一艘1998年建造的LPG船，继续与买家洽谈出售4艘超20年船龄的船只 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前状况良好，盈利虽未达预期，但呈上升趋势 [30] - 第一季度利用率超95%，终端吞吐量预计强劲，预计第一季度财务表现稳健 [41][74] - 海运天然气运输需求健康，灵便型船订单少且全球船队老化，有利于公司发展 [74] - 预计2023年EBITDA将延续过去5个季度的增长趋势 [7] - 平衡表状况良好，净债务水平合适，有进一步增长和资本再分配能力，预计第一季度EBITDA将创历史新高 [85] 其他重要信息 - 一般及行政费用第四季度下降7.4%，全年下降5%，因严格控制间接费用，且2021年与Ultragas交易和纽约办公室运营相关的额外成本在2022年未再发生 [5] - 第四季度从Luna Pool获得管理费用10万美元，全年36.4万美元，未来因相关船只被合资企业收购并并入财务报表，将不再受益 [5] - 12月23日赎回6亿挪威克朗债券，支付1.79%（110万美元）溢价，并注销21.2万美元递延融资成本 [44] - 年初至今平均每日交易价值增至约18万股（230万美元），近期多日超30万股，公司将继续回购股票 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 码头扩建后如何运输增加的乙烯产量？ - 公司认为目前乙烯船回报率较低，市场会自我调整，部分能运输乙烯的船只也能运输其他商品，未来会进行调整以更好地运输乙烯 [31][32][88] 问题2: 目前TCE费率情况及2023年剩余时间的预期？ - 未提及明确回答内容 问题3: 本季度股票回购后，摊薄后流通股数量是多少？ - 股票回购计划12月中旬开始，12月回购不足50万股，截至目前共回购约200万股，目前流通股约7500万股 [37][38] 问题4: 码头与客户的承购协议在期限方面的讨论进展如何，与现有业务相比如何？ - 承购协议期限有1 - 2年的短期协议，也有5年以上的协议，预计从2024年末开始，部分会在2025 - 2026年到期，部分会持续到2029年以后 [66] 问题5: 对于计划资本支出增加的55万吨产能，是否期望在建设结束前签订所有产能的合同，还是包括额外100万吨的全部产能？ - 公司希望至少155万吨产能的80% - 90%签订合同，为现货货物留出一定空间 [67] 问题6: 航运市场目前的发展情况如何，运输距离如何，是否有风险使运输转向欧洲的短途贸易？ - 未提及明确回答内容