财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度公司现金头寸增加1.41亿美元，截至12月31日现金余额达5.69亿美元 [1] - 2022年第四季度经营活动产生现金1.59亿美元，扣除2590万美元资本支出后，自由现金流为1.34亿美元 [2] - 2022年全年合并调整后营业收入为1.11亿美元，调整后EBITDA为2.33亿美元，分别增长3880万美元和2200万美元 [23] - 2022年全年经营活动提供现金1.21亿美元，资本支出8100万美元，自由现金流3980万美元，现金余额增加3060万美元 [24] - 2022年第四季度净收入2310万美元，调整后净收入640万美元，合并收入5.36亿美元，较第三季度下降4% [44][45] - 2022年第四季度合并营业收入4220万美元，较第三季度下降10%，调整后EBITDA为7000万美元 [46] - 2022年全年合并积压订单从17亿美元增长15%至19亿美元，净债务与调整后EBITDA比率从0.8倍改善至0.6倍 [29] - 2023年预计产生7500万 - 1.25亿美元自由现金流，EBITDA在2.6亿 - 3.1亿美元之间，有机资本支出在9000万 - 1.1亿美元之间 [43][54] - 2023年预计利息费用净额降至约2800万美元，现金税支付在6000万 - 6500万美元之间 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 SSR业务 - 2022年第四季度营业收入环比改善，尽管收入略有下降，EBITDA利润率从第三季度的31%升至35% [3][5] - 2022年第四季度ROV业务收入占比77%，工具和调查业务占比23%，与上一季度相同 [6] - 2022年第四季度ROV租赁天数为14350天，较第三季度下降7%，平均每日租赁收入增长6% [6][7] - 2022年第四季度船队利用率从第三季度的67%降至62%，钻机支持业务占比65%，船舶服务业务占比35% [7] - 2022年底ROV系统数量为250个，与年初相同，第四季度退役3个并新增3个 [8] - 2023年预计ROV租赁天数增加，收入增长呈低两位数，EBITDA利润率平均在低至中30%范围 [56][57] 制造产品业务 - 2022年第四季度收入1亿美元，较第三季度增长7%，营业收入610万美元，营业利润率6% [9] - 2022年12月31日积压订单为4.67亿美元，较9月30日的3.65亿美元大幅增加，2022年全年订单出货比为1.39 [10] - 2023年预计业务表现因能源业务订单增加而改善，营业收入利润率平均在中个位数范围 [60] OPG业务 - 2022年第四季度营业收入因收入下降而减少，收入下降20%，营业利润率从第三季度的13%降至9% [11] - 2023年预计营业收入因墨西哥湾船舶利用率提高和国际业务增加而改善，营业利润率平均在中 teens 范围 [62][64] IMDS业务 - 2022年第四季度营业收入环比改善，收入下降5%，营业利润率从第三季度的5%升至9% [12] - 2023年预计经营结果相对平稳，收入略有增加，营业利润率保持在中个位数范围 [65] AdTech业务 - 2022年第四季度营业收入较第三季度下降，收入增长7%，营业利润率降至11% [20] - 2023年预计收入和经营结果高于2022年，营业利润率平均在低 teens 范围 [66] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年预计布伦特原油平均价格近85美元/桶，将维持海上运营和资本支出的健康水平 [35] - 2022年约有250个树状设备授予，Rystad预测2023年将增长超45%至近360个，2024年保持在300个以上 [36] - Rystad预计2023年海上风电资本支出和运营支出将同比增长约20%，到2030年支出预计达1300亿美元 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于利用数字和核心机器人技术为客户创造效率并减少碳排放，同时注重可持续发展 [32] - 公司计划将核心机器人技术应用于传统和可再生能源、航空航天和国防、移动解决方案等多个市场 [49] - 公司预计2023年合并收入增长超10%，各业务板块收入均将增加，由制造产品和SSR业务引领 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年能源、航空航天和国防以及移动解决方案市场呈现积极迹象，公司对前景持乐观态度 [38] - 传统海上能源市场正处于上升周期，公司有机会提高价格和利润率 [48][49] - 基于2022年底积压订单、预计积压订单转化率提高、2023年订单获取和当前市场基本面，公司预计2023年财务业绩将改善 [50] 其他重要信息 - 2022年公司各运营部门均实现正营业收入和正调整后EBITDA，SSR和OPG业务同比显著改善 [24][25] - 2022年公司实现混合ROV或自主水下航行器Freedom的商业技术准备水平，推出MaxMover自主平衡叉车产品 [26] - 2022年AdTech部门获得多项重要合同，国防海底技术业务获美国海军多年合同，太空系统业务参与开发下一代舱外航天服 [27] - 2022年公司总可记录事故率为0.28，创历史新低 [28] - 2022年公司发布首份气候变化报告和年度可持续发展报告，继续保持MSCI的ESG指数A评级 [31][34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ROV定价情况及与钻机费率的关系 - 公司在重新定价时会遇到客户的抵制，但已在一些孤立事件中看到接近2014年的定价，随着更多船队重新定价，有望提高价格 [79][80][81] 问题2: 制造产品业务提高利润率的措施 - 定价是提高利润率的主要机会，由于脐带产品成本受大宗商品价格影响较大，需推动价格上涨 随着脐带工厂产能受限，客户可能愿意为交付时间和项目进度支付更高价格 利润率提升可能在2024 - 2025年更明显，因为2023年业务组合有变化，部分工作定价更具竞争力 [82][83][84] 问题3: 公司产生正自由现金流的计划及现金使用 - 公司预计2023年自由现金流在7500万 - 1.25亿美元之间，目标是超过1亿美元 现金将用于具有高增长潜力的新业务机会，如Freedom ROV和MaxMover叉车业务 [86][87][88] 问题4: ROV舰队扩张的条件 - 当舰队利用率达到70% - 75%时，公司会考虑扩张舰队 公司更关注具有差异化和颠覆性的产品，如ISRS，而不是简单增加相同类型的资产 [99][100] 问题5: 脐带业务的订单出货比及项目时间安排 - 公司预计订单出货比可能达到或超过2022年的1.4倍，具体取决于大型项目是否在预期时间内实现 项目FID后，通常三到四个月会有脐带订单授予，获得订单后六到九个月可交付部分材料 [103][104][105]