财务数据和关键指标变化 - 第四季度净亏损910万美元，摊薄后每股亏损0.26美元；剔除收购相关的信贷损失拨备调整和合并相关成本后，净收入为1250万美元，每股收益0.36美元 [2] - 第四季度资产回报率为1.15%，有形普通股权益回报率为14.1%，效率比率为66.1% [2] - 全年收益为4190万美元，摊薄后每股收益1.36美元，剔除合并相关费用和CECL调整后，ROA为1.20%，ROTC为13.66%，效率比率为65.8% [3] - 净利息收入较上季度增加600万美元，较去年同期增加480万美元 [11] - 非利息收入较上季度增加170万美元，MSR按市值计价收益和存款服务费收入增长25.6万美元 [12] - 第四季度信贷损失拨备逆转230万美元，去年同期为150万美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，第四季度末贷款增加15亿美元（来自West Suburban合并），有机增长8160万美元（不包括本季度PPP贷款偿还2970万美元），年末仅3840万美元PPP贷款未偿还 [4] - 非执行贷款较上季度增加1570万美元，主要因新增West Suburban投资组合；但传统Old Second非执行贷款本季度减少200万美元 [5] - 第四季度净冲销470万美元，涉及传统Old Second一笔商业信贷和传统West Suburban一笔商业房地产信贷 [5] - 总分类贷款增加3960万美元至7450万美元，因纳入West Suburban投资组合 [5] - 截至12月31日，信贷损失准备金总计4430万美元，占总贷款的1.3% [6] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于部署流动性，长期建立商业贷款发放能力，短期在证券投资组合进行审慎投资，目标是使贷存比恢复到80%以上，以推动与近期历史表现相称的股本回报率 [3] - 短期内计划在交易完成后一年内将贷款发放能力提高一倍 [10] - 公司在努力实现宣布收购时设定的成本节约目标，虽已在新人才招聘上花费了超出预期成本节约的部分，但仍乐观认为有额外机会 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对经济前景持谨慎乐观态度，认为潜在经济持续改善，但存在重大不确定性；在基本情况下准备金充足，但鉴于高度不确定性，仍适度偏重更悲观情景 [7] - 预计贷款增长趋势将推动净利息收入增长，利润率将适度改善；若利率进一步上升，情况将更有利 [12] - 对2022年贷款增长持乐观态度，认为新团队和强劲的业务管道将带来中到高个位数的贷款增长 [18] - 认为公司信贷和承销保持严格，资金状况良好，有能力利用利率上升环境并等待时机 [15] 其他重要信息 - 2021年第四季度记录了传统Old Second分行380万美元的减记，未来可能对这些物业进行营销 [7] - 第四季度记录了总计1280万美元的合并相关成本，包括380万美元固定资产减记以及其他合并成本 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请阐述考虑团队招聘情况下有机贷款增长的前景 - 公司在过去几个季度增加了大量人才，各方面需求也在增加；新团队有机会推动中到高个位数的贷款增长，主要由CRE、医疗保健和新成立的赞助金融团队的良好业务管道推动；原预计West Suburban遗留投资组合近期会有显著缩减，但目前未出现，因此对该团队的增长也持乐观态度 [18] 问题2: 如何看待资产负债表的调整，证券账户是否会作为资金来源支持增长 - 短期内证券账户也会增长，主要取决于流动性情况和利率走势；预计未来两个季度投资组合将再增长数亿美元；恢复到理想的贷存比需要时间，但代表着长期机会 [19] 问题3: 成本节约进展如何，以及如何看待今年剩余时间的费用节奏 - 预计今年某个时候将达到全面实施的运营率 [20] 问题4: 除成本节约外，通胀压力下核心银行费用增长情况 - 若公司独立运营，费用可能会超过4%；福利方面的增长远超预期，部分原因是人们就医和索赔增加，部分是供应商推动；招聘市场存在严重的工资通胀，填补职位困难 [22] 问题5: 在中到高个位数贷款增长预期下，准备金的前景如何 - 准备金增长可能会滞后于贷款增长，但无法确定具体幅度；随着假设条件的放松，预计短期内贷款增长将超过拨备增长 [28] 问题6: 如何看待2022年信贷质量和冲销情况 - 第四季度冲销的两笔大额信贷并非新问题，已提前进行了拨备；近期没有新的严重问题出现，早期逾期贷款情况良好，观察名单信贷向问题信贷的迁移很少，因此短期内信贷质量前景乐观 [30][31] 问题7: 核心利润率的起点、购买会计增值的预期以及对报告利润率的影响 - 报告利润率将相对稳定，购买会计增值方面全年预计约200万美元的收益，持续约两年；原本预计与Old Second合并会使报告利润率稀释约25个基点，但目前已通过流动性部署消化；公司在期限曲线方面较为谨慎，提供一定保护；公司适合短期利率上升，利润率有上升趋势 [33] 问题8: 第一次加息与第三次或第四次加息对公司的影响有何不同 - 第一次和第二次加息对公司有积极影响，第三次和第四次加息同样如此；加息对利润率的影响取决于加息时间，若在季度中期或后期加息，可能会使利润率提高几个基点到个位数基点；全年来看，一次加息可能使净收入增加200 - 300万美元；前两次加息的存款beta接近零，后续也不会太高；公司资产端期限较短，资产负债表适合短期利率上升 [38] 问题9: 公司是否有进行额外交易的意愿和时间框架 - 目前公司有大量内部工作要做，包括系统转换、分行合理化和整合等，近期不具备进行额外交易的条件；监管机构也希望公司先满意地完成此次整合；可能会在今年晚些时候考虑 [39] 问题10: 贷款中可变利率贷款的比例，以及125个基点的加息对利润率的影响 - 大约一半的贷款为可变利率；由于West Suburban投资组合尚未完全整合到模型中，存在不确定性；若3月加息，预计第二季度利润率将提高约10个基点 [45] 问题11: 系统集成和成本节约的时间安排 - 系统集成将在第二季度中期完成，第二季度开始会看到一些成本节约的好处，第三季度将看到显著的运营率降低 [46] 问题12: 关于高级债务和资本的重新评估情况 - 公司仍处于重新评估阶段 [48] 问题13: 招聘情况和业务管道如何 - 公司仍在积极招聘人才，对过去几个季度加入的新人才感到满意；进入2022年有很高期望，同时会关注成本节约和费用控制；有一些退休情况，仍有空间继续招聘 [50] 问题14: 未来加息对利润率的影响是否会因存款beta上升而有所改善 - 上一轮加息周期中，Old Second的存款beta约为10%，预计West Suburban存款组合情况类似；加息对利润率有显著好处；从长期来看，如果短期利率回到几年前高150个基点的水平，公司利润率有望超过4% [51] 问题15: 每次加息200 - 300万美元是指净收入还是净利息收入 - 指的是全年每次加息对净收入的影响 [57]