财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入为1190万美元，摊薄后每股收益0.40美元，受300万美元信贷损失拨备转回和110万美元MSR按市值计价收益的有利影响 [4] - 净利息收入较上季度减少33.4万美元，但较去年第一季度增加近90万美元，净息差受第一季度PPP贷款豁免记录的净贷款费用影响，但影响小于上一季度 [17] - 费用控制良好，本季度非利息费用较去年同期略有增加，主要由于工资、员工福利成本和FDIC保险费用增加 [7] - 第一季度信用损失拨备净转回300万美元，而去年同期为800万美元，经济展望假设失业率在今年12月前维持在6.25% - 7.5%，低于去年第四季度的约8% [22] - 第一季度回购45.5万股，平均价格为每股12.31美元，现有授权下还剩约32万股，自去年3月以来，已回购不到4%的流通股，平均价格为每股9.45美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 手续费收入较上季度增加，主要由于抵押贷款银行业务收入增加，源于新抵押贷款和再融资需求持续高涨，抵押贷款销售净收益增长 [5] - 财富管理收入较去年第四季度和去年第一季度略有增加 [22] - 抵押贷款业务在市场上仍然非常活跃，管道基本已满，第一季度抵押贷款销售净收益较2020年第四季度增加约32.5万美元，即10%，MSR按市值计价收益为110万美元，而去年同期为亏损130万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 贷款需求总体疲软，但近期管道有回升迹象，随着经济增强，2021年贷款增长应会改善 [14] - 零售和办公商业房地产行业今年经历了重大混乱，预计将对房地产和运营公司产生估值影响 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续谨慎地将部分过剩流动性配置到短期资产中，同时关注期限和信用风险 [19] - 未来几个季度将专注于帮助客户和推动优质贷款增长，预计净息差稳定至适度收缩 [24] - 公司对并购感兴趣，正在积极寻找战略合作伙伴，理想目标是具有芝加哥地区分布、50个基点或更高的ROA、有费用节省机会和优质存款特许经营权的公司 [58][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对前景持谨慎乐观态度，尽管经济持续改善，但仍存在重大不确定性，认为在基本情况下准备金充足，但鉴于高度不确定性，仍对更悲观的情况给予较高权重 [10] - 核心贷款优势使公司避开了许多受影响最严重的行业，但仍密切关注零售和办公商业房地产行业的趋势 [12] - 预计贷款增长将随着经济增强而改善，但短期内贷款需求可能不会跟随经济状况回升 [20] 其他重要信息 - 昨日宣布将季度现金股息从每股0.01美元提高到每股0.05美元，资产质量持续改善，资本状况非常强劲 [5] - 第一季度约2800万美元的PPP贷款被SBA豁免，去年第四季度约为6300万美元，导致净息差环比下降 [6] - 截至2021年3月31日，贷款与存款比率为73.8%，较上季度下降，较去年同期的89.1%大幅下降 [6] - 非执行和分类资产较上季度减少，贷款修改占贷款总额的约0.8%，去年曾处于COVID - 19相关延期状态的2.377亿美元贷款中，截至3月31日，约2.184亿美元（近92%）已恢复还款或还清，目前有40笔总计1920万美元的贷款处于延期状态 [8] - 除PPP贷款外，准备金目前占总贷款的1.67%，第一季度因未来一年失业率预测更有利，贷款信用损失拨备转回350万美元，并根据额度使用趋势记录了50万美元的未使用承诺额外准备金，导致信用损失准备金净额减少300万美元 [9] 问答环节所有提问和回答 问题: 从第一季度水平来看，未来季度净利息收入是否会增长 - 公司认为会实现增长，预计不会再出现本季度末那样的还款情况，若能配置更多流动性，净息差有望增长 [36] 问题: 是否意味着盈利资产不增长，但结构改善，第二季度可能减少债券购买 - 公司预计盈利资产会增长，净息差相对稳定 [37] 问题: 关于资本，发行债务是机会主义行为，如何看待去除一些高成本债务，以及是否会重新授权额外的股票回购 - 去除高成本债务需要审批，公司预计资本不会大幅增长，现有资本足以支持增长和战略机会 [38] 问题: 高成本债务是按季度处理还是有更紧迫的安排 - 高成本债务将在年底终止，这将对明年有利 [40] 问题: 请详细说明今年剩余时间非PPP贷款的增长前景，以及在芝加哥地区商业领域获取市场份额的机会和专业领域的情况 - 本季度贷款发放困难，各贷款部门都受到多种因素影响，目前租赁和医疗保健部门活动有所增加，希望年底能实现低至中个位数的增长，这取决于市场的经济复苏情况 [47][48] 问题: 非PPP的ACL轨迹如何，是否能在年底回到疫情前的准备金水平 - 目前判断是否能在年底回到疫情前水平还为时过早，未来两个季度如果情况继续改善，对更悲观情景的过度权重将消除，这将对未来两个季度产生重大影响，12个月后应能接近疫情前水平，但由于经济结构变化，仍需保留一定的准备金 [50] 问题: 非PPP净息差展望中，鉴于过剩流动性水平预计仍将居高不下，未来一两个季度证券投资组合的购买程度如何，盈利资产增长情况如何 - 预计增长水平为第一季度的一半 [51] 问题: 关于并购，与其他银行的对话情况如何，公司的并购意愿如何，潜在收购对象的接受程度如何 - 公司对并购非常感兴趣，目前对话活跃，认为芝加哥地区并购机会增多，一些小银行因情况好转，对并购的接受度提高 [58][59] 问题: 公司对并购目标的资产规模有何限制 - 低于3亿美元的交易不太值得花费时间和精力，超过10亿美元的交易将非常谨慎，确保是合适的交易 [60] 问题: 对悲观情景的过度权重的影响如何量化 - 参考本季度的情况，失业率下调50 - 75个基点，对最悲观情景的权重降低10% - 15%，同时有7500万美元的贷款流失和50万美元的回收，合理估计对最悲观情景的权重进一步降低可能会使准备金减少100 - 200万美元 [67] 问题: 次级债务对净息差的影响如何，如何平衡以恢复中性展望 - 次级债务今年将使公司成本增加约100万美元，如果贷款不流失，这就是抵消因素，此外，配置更多流动性也有助于改善净息差，但目前仍面临政府财政刺激导致现金回流和企业囤积现金、贷款需求不足的问题 [70] 问题: 第二季度是否仍有存款流入，是否开始稳定 - 目前每天仍有资金流入 [72] 问题: 公司理想的并购目标是什么，在收购中优先考虑哪些因素 - 优先考虑在芝加哥地区有分布、ROA达到50个基点或更高、有费用节省机会和优质存款特许经营权的公司，长期来看，注重优质存款业务和费用节省以用于有机招聘团队 [73][74]