财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收1.32亿美元,同比增长30%;总客户数增至11,605个,同比增长19% [51] - 运营亏损520万美元,运营利润率为负4%,运营利润率的改善得益于超预期的营收和招聘时间安排 [52] - 运营现金流为1,510万美元,自由现金流为650万美元,这两个指标受益于大客户收款时间和本季度的运营利润率表现 [52] - 预计第四季度营收在1.36 - 1.38亿美元之间,其中Levelset贡献100万美元;第四季度非GAAP运营利润率预计在负14% - 负15%之间 [55][56] - 预计全年营收在5.05 - 5.07亿美元之间,非GAAP运营利润率预计在负6% - 负7%之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国际业务和财务管理产品持续表现强劲,公司处于国际扩张和Levelset整合的初期阶段,未来几年财务管理的采用率有望提升 [47] - 整体扩张和追加销售率自2020年底以来持续改善,但行业干扰对SMB细分市场的影响较大,中大型市场客户关系增长更强 [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司大力投资平台,发布新产品功能和更新,宣布两项重要收购,继续在预建和财务领域创新,专注于为专业承包商提供强大的产品套件 [7][8] - 推出Procore建设网络,试点免费在线建设业务目录,为建设行业提供连接方式,增加行业透明度,未来有望推动业务增长 [32][33][35] - 明年将拓展法国和德国市场,这两个国家市场规模大,公司产品与市场契合度高,且已有大型客户在当地开展业务 [43][44] - 公司在收购方面保持谨慎,专注于整合Levelset和LaborChart,以尽快将其融入平台并交付给客户 [94] - 公司认为市场仍处于早期阶段,主要竞争对手是模拟流程、笔纸、传真机和内部解决方案,而非大型跨国公司 [137][139] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 建筑行业积压订单健康且增长,客户对未来持乐观态度,但行业面临熟练劳动力短缺、劳动力和材料成本上升以及供应链紧张等挑战 [11][12] - 技术为建筑行业提供了更高效的建设途径,Procore将继续帮助行业应对短期和长期挑战 [12] - 尽管行业面临挑战,但公司对长期机会感到兴奋,认为市场潜力巨大,将继续获取新客户并在现有客户基础上实现增长 [46][87] 其他重要信息 - 公司近期获得Trust Radius Tech Cares Award、National Institute of Building Sciences Innovator Award,并在G2 Crowds秋季报告的八个类别中领先 [10] - 公司与Associated Builders and Contractors、National Association of Minority Contractors等组织建立新合作伙伴关系,提供折扣购买计划、免费产品培训和奖学金计划 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 不同领域项目开工的推拉因素及各领域情况 - 客户对积压订单和潜在建设项目的乐观情绪高涨,但面临寻找合适员工和熟练劳动力的困难以及供应链中断问题;SMB细分市场面临的挑战最大,长期来看,这些客户可能会选择Procore这样的解决方案 [67][68][70] 问题2: Procore建设网络是否类似Angie's List以及其商业模式 - Procore建设网络旨在为建筑行业提供一个可发现和连接的社区,公司可利用自身数据丰富参与者的资料,帮助他们做出更明智的合作决策,这将是建筑行业的未来发展方向 [76][78][79] 问题3: Levelset的早期反馈、精益管理痛点及加速应用的时间 - 客户对收购Levelset表示感谢,因为它解决了现金流和合规复杂性问题,合作伙伴也认为这是一个重大胜利;公司未来一年将努力整合Levelset [82][83][84] 问题4: 国际和中大型市场的优势能否抵消SMB市场的影响以及管道可见性 - 行业存在推拉动态,SMB市场目前面临困难,但这并非持续性问题,也不会立即影响公司的管道机会;公司认为市场仍处于早期阶段,对长期机会持乐观态度 [86][87] 问题5: 大型客户和国际中大型市场活动周期的变化及原因 - 这是多种因素的综合结果,包括宏观环境下积压订单强劲、客户乐观,以及公司在市场推广方面的大量投资;公司的建筑财务产品线需求旺盛 [90][91][92] 问题6: 公司消化LaborChart和Levelset以及未来进行新并购的能力 - 公司目前专注于高效整合这两项收购,以尽快将其交付给客户;公司在并购决策上非常谨慎,会考虑解决客户需求和加速实现全球平台连接的目标 [94][96][97] 问题7: 国际扩张的平台准备情况、进入欧洲的市场策略和时间安排 - 公司进入新市场会考虑市场规模、产品与市场的契合度以及现有客户在当地的业务情况;公司在产品方面有优势,如Document Control可满足国际监管要求;公司对国际扩张持乐观态度 [100][101][103] 问题8: 建筑客户的信心来源 - 积压订单是客户信心的重要组成部分,但他们也关注能否获得劳动力、能否按时安排人员工作以及能否预测材料到达时间;行业变化相对缓慢,但客户信心对公司的客户获取和业务增长是积极信号 [106][107][108] 问题9: 除核心产品外,其他受关注的模块 - 公司提供13种产品,根据不同的建筑角色,有相应的产品组合可供选择,平台具有很强的针对性和灵活性 [110][111] 问题10: Honest Buildings的收购情况及对业务波动性的影响 - 公司对Honest Buildings的收购感到满意,它明确了公司对业主市场的关注;公司在业主市场的渗透取得了进展,对该市场的机会持乐观态度 [116][117][118] 问题11: Levelset在留置权豁免流程中的运作方式及吸引更多专业承包商的可能性 - 公司不会采用强制手段,认为支付过程中的各方都能从资金更快、更有效、更高效的流动中受益;Levelset主要通过订阅业务模式帮助客户管理合规流程 [122][123][124] 问题12: 招聘增加的方向以及是否增加配额销售代表 - 招聘涵盖各个领域,包括运营、技术开发、平台扩展、新市场拓展和增加配额销售代表 [126] 问题13: 进入法国和德国市场的方式 - 公司进入这两个市场的方式将与其他市场类似,会根据当地的购买习惯,采用直接销售和通过服务提供商销售相结合的方式 [128][129] 问题14: 财务管理产品的客户附加率和定价情况 - 财务管理产品是公司最受欢迎的产品之一,客户附加率健康且不断提高;该产品价格较高,是项目管理产品成本的重要组成部分 [133][134] 问题15: 竞争格局的变化 - 公司的成交率保持稳定甚至有所提高,未发现与Autodesk、Oracle和Trimble等竞争对手的竞争情况有明显变化;公司认为主要竞争对手是模拟流程和内部解决方案 [136][137][139] 问题16: 2022年的业务情况以及支付模块的发展 - 随着经济稳定,公司预计续约率和净扩张率将有所改善;公司目前专注于Levelset的整合,解决留置权管理问题,支付模块的推出需要时间 [145][146][147]
PROCORE(PCOR) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript