财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后EBITDA为2.03亿美元，得益于强劲的钻井活动、价格改善和严格的成本控制，其中包括1200万美元的基于股份的薪酬回收，反映了本季度股价下跌；若不考虑此次回收，调整后EBITDA为1.91亿美元，较2022年第一季度的8400万美元增长127% [75][88] - 第一季度收入为5.59亿美元，较2022年第一季度增长59% [75] - 截至3月31日，净现金后的长期债务约为11亿美元，总流动性头寸为5.4亿美元（不包括信用证）；净债务与过去12个月EBITDA的比率约为2.4倍，低于去年的6.7倍，平均债务成本为7%；预计到年底，净债务与调整后EBITDA（不包括基于股份的薪酬费用）的比率约为1.25 - 1.5倍 [4] - 第一季度资本支出为5100万美元，包括1600万美元的升级和扩张费用以及3500万美元的维护费用；2023年全年资本计划减少4000万美元，新的1.95亿美元计划包括1.46亿美元的维持性基础设施支出和4900万美元的升级和扩张支出 [77] - 第一季度回购股份支出500万美元 [78] - 预计2023年折旧为2.85亿美元，SG&A在基于股份的薪酬费用前保持9000万美元不变；预计全年现金利息费用约为8000万美元，现金税保持在较低水平，有效税率约为25%；预计2023年基于股份的薪酬费用在股价60 - 100美元的范围内为2000 - 4000万美元，年度基于股份的薪酬应计费用可能会根据相对股价表现再增加或减少1500万美元 [92] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大业务 - 第一季度平均有69台钻机处于活跃状态，峰值为79台，比去年增长9%；大部分第一季度，客户对超三级钻机的增量需求为5 - 7台，第一民族和解协议后，这种需求加速；目前团队正在处理多个超三级钻机的咨询，用于春季解冻后的钻井计划和2024年的钻井计划 [80] - 第一季度每日运营利润率为13558美元，较2022年第四季度增加1210美元；预计第二季度每日运营利润率约为10000美元，因正常季节性因素较第一季度下降 [14] - 目前运营38台钻机，比去年同期高出约15%，且这一趋势预计将持续到2023年 [95] - 油井服务业务在第一季度表现出色，利用率高且价格改善；预计春季解冻后，客户需求将持续到今年年底和2024年年中 [8][43] 美国业务 - 第一季度平均运营60台钻机，与上一季度持平；第一季度每日运营利润率（不包括交钥匙和IBC的影响）为14179美元，较第四季度增加2330美元；预计第二季度正常化利润率与第一季度相对持平 [76] - 目前运营57台钻机，较第一季度略有下降；海斯维尔和马塞勒斯地区的净钻机活动较年初增加1台；预计第二季度活动水平不会保持稳定，但相信至少能维持在50台以上的低水平 [19] 国际业务 - 本季度国际业务平均运营5台钻机，国际平均日费率为51753美元，较上年增长3% [90] C&P业务 - 本季度调整后EBITDA为1740万美元，较上年同期增长166%，受油井服务小时数增加53%和价格改善的积极影响，反映了行业活动的改善和对公司服务需求的增加；油井废弃工作约占本季度油井服务运营小时数的30%；租赁和营地部门的EBITDA贡献较去年第一季度几乎翻了一番 [3] 各个市场数据和关键指标变化 加拿大市场 - 由于跨山石油管道扩建和沿海天然气管道即将完工，以及不列颠哥伦比亚省与蓝莓第一民族的和解协议，促进了石油和天然气许可证的审批，客户对超三级钻机的需求持续强劲，公司的超三级钻机已全部售罄 [41] - 超单钻机自2014年以来需求最高，冬季运营43台超单钻机，即使在春季解冻的低谷期，所有配备垫板的超单钻机也都在为常规重油进行钻探作业 [94] 美国市场 - 领先的日费率继续影响合同续签，行业同行的定价纪律仍然是市场的关键特征；随着天然气价格走弱，天然气活动有所软化，但随着油价坚挺，预计石油定向钻探将弥补部分天然气市场的缺口，但这可能需要一些时间；从长期来看，随着今年晚些时候和明年液化天然气出口开始增加，预计石油和天然气定向钻探的需求将大幅改善 [82] 国际市场 - 在科威特和沙特阿拉伯，公司最近重新签订了该地区7台钻机的五年合同，包括重新启用2台之前闲置的钻机；在开始新合同之前，有4台钻机需要进行重新认证，第一台钻机已于4月初恢复运营，预计其余3台钻机将在未来12 - 15周内均匀恢复运营 [17][93] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在2022 - 2025年期间减少债务超过5亿美元，并实现标准化杠杆率降至1倍或更低；2023年的净债务减少目标为1.5亿美元，并计划将自由现金流（在支付本金之前）的10% - 20%直接分配给股东 [16] - 公司通过对CleanDesign的股权投资，将电池储能系统作为减少钻机排放的关键战略，认为这是支持CleanDesign增长以及参与其解决方案在石油和天然气行业内外更广泛应用所带来的价值创造的机会 [44] - 公司强调在定价上保持纪律，拒绝低于门槛的价格，以支持价格并确保能够获得资本成本，维持生产力；认为投资者更希望公司表现出定价纪律，而不是通过低价获取市场份额 [70] - 公司拥有高度可变成本的运营模式，专注于控制安全、钻机性能、可变和固定成本、资本支出、人员配置等可控因素，同时实现稳定的自由现金流 [97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年的强劲开局感到满意，去年建立的势头在今年持续，长期前景保持不变；公司的超级系列钻机、AlphaAutomation技术和EverGreen解决方案，结合强劲的长期能源基本面和广泛的地理覆盖，使公司对今年和长期计划充满信心 [79] - 虽然短期内行业存在周期性，但不会影响公司的商业模式或年度优先事项；公司有能力独立于商业周期实现优先目标，包括现金流和债务减少目标，尽管天然气前景疲软，但仍有信心实现2023年的优先事项 [10] - 随着LNG Canada预计在2025年启动，预计超三级钻机的需求将继续增长，客户也在考虑签订多年的照付不议合同，以锁定超三级钻机用于多年的钻探计划 [18] 其他重要信息 - 公司有能力将额外的ST 1200钻机从美国调往加拿大，但需要客户承担全部调动成本，并要求日费率与美国市场相当，即处于30美元以上的水平 [94] - 过去30天内有58个独立的钻机投标，超三级钻机有109个未决投标，潜在开工日期从7月到2024年第一季度，这些投标和客户咨询量表明客户对高规格钻机的持续强劲兴趣 [96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈费率环境以及钻机释放通知的情况 - 若在竞争激烈的地区，费率会稍软，预计第一季度的高峰费率会回调3000 - 5000美元；很难从钻机释放中看出趋势，过去几个季度，客户倾向于在季度末或报告期前做出决策，以便在财报电话会议前完成工作 [21][47] 问题2: 加拿大重油市场，特别是Clearwater地区，对钻机规格的需求是否有变化 - Clearwater地区仍处于开发初期，井眼配置正在不断演变，目前没有影响钻机能力的变化；预计扭矩要求会增加，可能需要对一些超单钻机进行扭矩升级，这是一个较小的升级 [34] 问题3: 美国第二季度钻机数量维持在50台以上的原因是什么 - 很难确定具体原因，可能是有一些合同到期但尚未获得新合同，或者合同之间的间隔时间增加；目前可见有1 - 2台钻机将停用，但预计行业钻机数量将下降，公司会承担一部分下降份额；虽然有钻机停用，但也有很多钻机咨询，可能存在时间差，例如6月底停用的钻机可能在7月或8月重新启用 [19][35] 问题4: 未决的钻机投标按客户类型和地区如何分布 - 未提供具体分布情况，但表示投标和客户咨询量是客户对高规格钻机持续强劲兴趣的良好指标 [96] 问题5: 美国市场除了典型的价格摩擦外，是否还有其他明显的情况 - 投资者要求行业内公司保持纪律并取得强劲业绩，过去通过低价获取市场份额的意愿已经消失；公司更愿意在定价上保持纪律，拒绝低于门槛的价格，以支持价格并确保能够获得资本成本 [70] 问题6: 成本方面有什么趋势 - 第四季度劳动力成本略有增加，但除此之外，成本保持稳定，没有看到连续的通胀影响，未来几个季度可能会有通胀缓解 [120] 问题7: 加拿大合同谈判中，下半年费率是否会上涨 - 加拿大有两个定价周期，一个从第三季度开始，另一个从次年第一季度开始；预计第三季度有价格上涨的机会，目前谈判正在进行中；为了维持目前的业绩水平，需要更高的费率，公司将通过提供安全、性能和可预测性出色的钻机来支持这一需求 [121] 问题8: 美国钻机数量下降是客户停用还是公司坚持价格导致的；美国钻机数量是否会在下半年稳定在50台以上，钻探利润率是否会保持相似水平 - 未明确说明钻机数量下降的原因；很难预测美国钻机数量是否会在下半年稳定在50台以上，但如果活动稳定，应该能够维持相似的利润率 [19][104] 问题9: 加拿大第三、四季度的活动与第一季度相比如何；偿还第一季度的信贷额度后，是否计划赎回下一批债券并将部分或全部债券转移到信贷额度上 - 预计加拿大超三级和超单钻机在重新启动后将保持全年活跃，预计7月钻机数量将达到60台以上并保持稳定；关于信贷额度和债券赎回，公司需要偿还信贷额度上的余额，并可能使用部分高收益债券进行债务减少；目前赎回债券并转移到信贷额度上没有太大好处 [105][106] 问题10: 第二季度有哪些油项目预计启动；资本支出中升级资本支出减少，计划升级多少台钻机以及升级计划是什么 - 未提供第二季度油项目启动的具体规模；升级资本支出原计划用于一些额外的技术升级，如第三泵泥浆发电机套件，但如果钻机数量不超过62 - 63台，可能不需要这些升级 [126] 问题11: 从美国调回钻机到加拿大是短期事件还是2024年可能会有更多需求 - 预计可能会有几台钻机从美国调往加拿大，但不太可能在今年发生，更有可能在2024年；加拿大市场对超三级钻机有超额需求，目前将钻机从美国调往加拿大的成本约为加拿大领先费率以上5000 - 6000美元，所以还需要一些时间 [67] 问题12: 投标活动转化为实际钻机订单的比例是多少 - 过去投标活动中，约1/3 - 1/4会转化为实际钻机订单，希望未来也能获得相应份额 [137]