财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后EBITDA为3700万加元，较2021年第一季度下降32%，主要因4800万加元基于股份的薪酬应计费用，若无此费用调整后EBITDA为8400万加元 [5] - 营收3.51亿加元，较2021年第一季度增长49% [6] - 资本支出为3600万加元，2022年全年指导从9800万加元增至1.25亿加元，包括7200万加元维持和基础设施费用以及5300万加元升级和扩张费用 [10] - 截至3月31日，长期债务净额约12亿加元，总流动性超4.3亿加元，净债务与过去12个月EBITDA比率约6.7倍，平均债务成本6.3%，预计年底净债务与调整后EBITDA比率接近3倍，2023年降至1.5倍以下 [11] - 第一季度EBITDA与利息覆盖率为2.7倍，承诺2022 - 2025年减少债务超4亿加元，2022年目标为7500万加元 [11][12] - 预计2022年折旧约2.7亿加元，SG&A在6500 - 7000万加元，现金利息支出约8000万加元，有效税率约5% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 钻井业务 - 美国：第一季度平均51台钻机作业，较第四季度增加6台，每日运营利润率（无交钥匙或闲置但签约影响）为5672美元，与2021年第四季度基本持平，预计第二季度正常利润率每天增加约1500美元 [6] - 加拿大：第一季度平均63台钻机作业，较2021年第一季度增加21台，每日运营利润率为8865加元，较2021年第一季度增加759加元，较上一季度增加881加元，预计第二季度利润率（无CEWS和一次性成本回收）较去年每天增加约500加元 [7] - 国际：本季度平均6台钻机作业，国际平均日费率为50235美元，较上年约低2500美元 [9] C&P业务 - 本季度调整后EBITDA为650万美元，较上年同期下降16%，受井服务小时数增加9.6%和定价改善积极影响，但2022年无CEWS补贴支付（2021年第一季度约200万美元），本季度弃井工作占运营小时数16% [9] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 截至目前有55台钻机作业，年初为48台，随着签约钻机激活和客户谈判，预计全年持续增长，对2023年的展望逐渐清晰 [17] - ST - 1500钻机领先费率（不含Alpha）已达3万美元/天，客户愿意签订长期合同 [16] 加拿大市场 - 第一季度客户需求强劲，与2018年活动水平相当，冬季钻井计划延长至春季，第一季度活动较去年增长近50%，目前有33台钻机作业，去年同期为21台，预计下半年业务繁忙，第三季度活动将超冬季 [18][19] - 重油区对Super Single钻机需求强劲，预计夏季和秋季将全部投入使用，SAGD和其他常规重油需求也强，将使Super Single利用率达到2014年以来最高水平 [19] - 加拿大配备垫板的Super Triples钻机全年已全部预订，蒙特尼和深盆地天然气活动强劲，虽部分钻机从BC迁至阿尔伯塔，但预计BC钻机活动今年晚些时候可能反弹 [20] 国际市场 - 沙特阿拉伯3台活跃钻机续约五年，定价和利润率与之前合同一致 [23] - 科威特第一季度末发布钻机招标，公司3台闲置超级规格钻机符合要求，有望今年晚些时候签约激活，但部署时间取决于客户安排 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高运营杠杆，推动资产投入使用并提高日费率以增加EBITDA，预计下半年和2023年现金流强劲，可满足资本支出、偿债和回购股份需求 [94] - 公司认为目前市场日费率不足以支持新钻机建设，短期内行业不会有新建设 [95] - 公司技术产品包括Alpha数字解决方案和EverGreen环境解决方案，超半数Super Triples配备Alpha自动化，所有Alpha钻机已实现商业收入，应用程序库有18个商业应用，EverGreen电池储能系统和燃料及排放监测应用已在多台钻机上商业部署 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对公司高性能、高价值服务需求强劲且持续增长，各业务部门和地区均有体现，钻机利用率和服务费率不断提高 [15] - 预计2022年地热业务比2021年繁忙，2023年更繁忙，地热是能源转型一部分，但目前不会取代油气钻机活动 [48] - 随着钻机活动增加和人员薪资稳定，公司可能已度过通胀高峰，若有进一步工资增长将通过合同转嫁 [51][52] - 行业供应链良好，通胀可控，合同赋予公司根据市场成本重新定价钻机的灵活性 [53] 其他重要信息 - 公司第一季度拒绝了一些钻机重新激活机会，因客户费率预期低于要求，以此向客户发出最佳定价信号 [21] - 公司在加拿大投资了28台Super Triple钻机、25台Super Singles钻机和4000万加元的Nisku技术中心，培训了超50名Alpha专家钻井员和30名Alpha专家钻机经理 [22] - 公司井服务业务第一季度活动较去年同期增长8%，目前有28台服务钻机作业，团队有效管理了材料成本通胀和燃料成本增加，但劳动力挑战限制了行业井服务活动，公司已加大招聘力度并提高小时工资率，预计缩小钻机供应缺口 [27][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国市场定价下，2023年公司美国舰队有无可能产生中两位数的日利润率 - 部分舰队可能产生该利润率，但运营成本每天增加约2000 - 2500美元，当前3万 - 3.2万美元的日费率与2018年2.8万 - 2.9万美元相当，加上Alpha自动化，利润率可达低至中两位数 [32] - 若供应紧张，随着时间推移，重新定价机会可能使费率进一步上升 [34] 问题2：公司为2022年活动增加而扩大的船员规模，未来是否会降低成本 - 会降低成本，但幅度不大，约每天几百美元，第一季度美国利润率未达预期，部分原因是过度配备船员和启动成本 [37] 问题3：美国1200马力三重钻机的利用率和定价趋势 - 趋势与1500钻机相似，但运营成本较低，供应紧张程度稍低，日费率可达2.5万美元左右，多数钻机配备Alpha或有添加机会 [40] - 公司18台该类钻机中约12台正在作业，利用率达70% - 80%，未来定价权将增强 [41] 问题4：能否将高价格锁定为长期合同 - 能源行业各方仍持谨慎态度，虽有客户关注12个月以上合同，但资本纪律仍重要，限制了客户签订多年合同 [43] 问题5：股价近翻倍，是否应暂时专注于债务减少 - 公司有四年资本分配计划，有一定灵活性，会继续执行该计划，但各季度资本分配不同 [45] 问题6：地热开发是否加速 - 2022年地热业务比2021年繁忙，2023年更繁忙，地热是能源转型一部分，但目前不会取代油气钻机活动 [48] 问题7：美国年底活跃钻机数量预期 - 难以确定，若按目前增长趋势，第二季度末可能接近60台，下半年每季度可能再增加5台，前提是客户兴趣和宏观环境不变 [50] 问题8：运营成本和劳动力成本是否仍有上升压力 - 随着钻机活动增加和人员薪资稳定，可能已度过通胀高峰，若有进一步工资增长将通过合同转嫁 [51][52] 问题9：获取发动机、泥浆泵等设备有无问题及设备通胀情况 - 未关注新发动机价格，除非进行重大升级，否则不会大量购买发动机，现有库存可满足正常维护和维修需求，泥浆泵方面，若升级5台钻机，增加的需求影响不大 [54] 问题10：当前领先费率与之前峰值相比如何，成本对比及未来利润率情况 - 2014 - 2018年峰值时，钻机日费率2.8万 - 2.9万美元，运营成本约1.4万美元，利润率50%，目前运营成本1.6万 - 1.65万美元，若利润率50%，日费率需达3.2万 - 3.3万美元，从利润率百分比看与之前相当 [57] - 未来若费率上升，由于技术等因素，利润率有提升空间，且当前市场只有超级规格钻机参与大型开发项目，无非超级规格钻机拖累费率 [58][59] 问题11：美国目前的投标询价情况及与预期相比新钻机增加情况 - 投标数量未减少，中标率略有上升 [60] 问题12：现货市场和合同市场日费率关系及2023年报告日费率预期 - 从战略定价角度，现货转合同无折扣，可能因客户情况有折扣 [63] - 预计多数该类钻机重新定价后将趋向3万美元/天，一年后平均费率可能达3万美元，领先费率可能更高，目前费率上升势头未减 [65] 问题13：公司通常储备多少个月的钻杆库存 - 去年8月预见到钻杆市场短缺，进行了大量采购，第三、四季度收货，同时在第四季度和今年第一、二季度下了额外订单，认为能应对一年的交货期 [70] 问题14：E&P公司获取套管困难是否影响公司钻井作业 - 主要影响小型运营商，大型运营商提前下单未受影响，公司小型交钥匙业务在墨西哥湾沿岸地区钻井时遇到套管获取挑战，但不影响整体业务，预计问题短期可解决 [71][72] 问题15：加拿大下半年费率讨论情况及对现金利润率的影响 - 客户过去几年努力优化成本结构，在钻机需求增加市场中需适应，公司努力展示钻机效率和更高价值主张，预计市场供需作用下费率将上升 [75][76][77] 问题16：美国钻机数量增加时，盆地组合是否会变化 - 可能更多集中在石油领域和二叠纪盆地，但近期有客户支付费用将钻机从怀俄明州和科罗拉多州调回马塞勒斯，同时鹰福特也有更多钻机合同签订 [79][81][82] 问题17：合同中是否有备用费用条款以保护公司免受客户供应链问题导致的钻机延误影响 - 加拿大和美国的定期合同钻机为“取货或付款”合同，客户要么使用钻机，要么按英尺付费，单井钻机完成作业后需寻找新工作 [84] 问题18：配备所有Alpha产品的超级三重钻机的新建成本 - 2014 - 2015年建造超级三重1500 AC钻机约2000万美元，升级后约2500万美元，目前由于工资、铜价、钢价上涨和供应链问题，成本将大幅高于当时 [87] 问题19：将闲置钻机升级到二叠纪或蒙特尼标准的成本及时间 - 将DC SCR超级三重钻机转换为数字AC钻机及添加其他功能，每台成本约1000 - 1200万美元，美国舰队中有12台此类钻机 [90][92] 问题20：鉴于股价上涨，是否应增发200 - 300万股股票以增强资产负债表并与客户谈判 - 公司认为无需增发股票，现有资产可满足需求，优先事项是提高运营杠杆，下半年和2023年现金流可满足资本支出、偿债和回购股份需求，且目前市场日费率不足以支持新钻机建设 [94][95] 问题21：加拿大和美国市场利润率能否达到1万美元 - 今年晚些时候或明年年初，两个市场都有可能达到，但加拿大目前更接近，不过随着更多Super Singles钻机重新激活，利润率可能受影响，需看钻机组合情况 [96]