财务数据和关键指标变化 - 2022年公司收入增长34%，达到超6.4亿美元创历史新高，调整后EBITDA为1.324亿美元，同比增长90%，非GAAP净利润近1.2亿美元，同比翻倍，非GAAP摊薄后每股收益增长57%至2.47美元，经营现金流同比增长72%至1.221亿美元 [27] - 2022年第四季度收入为2097万美元，同比增长33%，调整后EBITDA为482万美元，同比增长67%，GAAP净利润为387万美元，同比增长119%，非GAAP摊薄后每股收益为0.9美元，同比增长45% [145] - 过去10个季度，收入LTM季度环比平均增长9%，EBITDA LTM季度环比平均增长17% [55] 各条业务线数据和关键指标变化 显示广告业务 - 2022年第四季度显示广告收入同比增长24%至1238万美元，占总收入的59%，全年显示广告收入占总收入的56% [30][31] - 视频收入同比增长33%，占显示广告收入的42%，视频平台发布商数量同比增长79%，留存视频平台发布商的收入同比增长78% [30] SORT业务 - 本季度SORT客户数量增至191个，环比增长36%，SORT客户收入增长82%，占显示广告收入的21% [1] - 2022年第四季度使用SORT的广告活动达2600万美元，环比增长82%，平均交易规模增长33%至10.75万美元 [18] 搜索广告业务 - 2022年第四季度搜索广告收入同比增长49%至859万美元，占收入的41%，增长得益于RPM增长13%和日均搜索量增长26% [58] CTV业务 - CTV业务同比增长42%，占显示广告总收入的10% [1] 零售业务 - 零售媒体广告支出预计2023年全球将达1210亿美元，同比增长10%，公司零售部门成立第一年创收2230万美元，预计2023年达3000万美元 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 微软Bing目前占全球搜索市场的3%，每增加1%的搜索份额约等于20亿美元的额外广告收入 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用探索与利用模型，即创新与改进模型，利用解决方案关注增长和可持续性，探索解决方案包括SORT、CTV、零售等业务 [16][17] - 公司认为ChatGPT将提升Bing搜索能力，增加广告商支出，对搜索业务产生积极影响，同时将探索AI在技术栈中的新应用 [23][24] - 公司收购Vidazoo，其2020 - 2022年的收入复合年增长率为101%，EBITDA复合年增长率为118%，与公司业务有协同效应 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去两年中表现优于广告技术行业，多元化业务模式、技术差异化和创新方法使其在挑战市场中取得优异成绩 [26] - 预计2023年业务将保持增长势头，发布的2023年指引为收入7.2 - 7.4亿美元，调整后EBITDA 1490 - 1530万美元 [61] 其他重要信息 - 公司首席执行官Doron Gerstel将于2023年8月1日卸任，由Tal Jacobson接任，过渡时间为六个月 [12][36] - 公司运营效率不断提高，2022年运营费用加销售成本占收入的23%，低于2021年的28%和2020年的33%，EBITDA/FTE从2020年的7.8万美元增至2022年的超30万美元 [135] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场对Doron Gerstel离职时间有担忧，公司短期业务情况如何 - 公司目前没有放缓迹象，对继续实现增长和盈利持乐观态度 [94][97] 问题2: ChatGPT对公司广告业务（除搜索业务）未来两年有何影响 - 主要好处是为广告商提供更大价值和更高广告支出回报，因为个性化将得到极大提升，次要因素是降低相关开发的劳动力成本 [102][104] 问题3: 零售媒体业务是否为合同业务 - 零售媒体业务目前来自Undertone，是探索性业务，部分是“始终在线”的合同业务，对公司建模更有价值 [112][148] 问题4: ChatGPT如何使公司在预搜索产品中受益 - Bing依赖少数认证合作伙伴，要求合作伙伴筛选并提供高质量搜索，公司将通过与更多优质发布商合作和改进质量基础设施来增加高质量搜索量 [110][111] 问题5: Bing是否可能不再续约合作，公司应急计划是什么 - 这种风险因微软对Bing战略的加倍投入而降低 [122][123] 问题6: Tal在与微软的合作关系中扮演什么角色 - Tal是与微软广告高管的主要联系人，负责谈判合作协议 [114][128] 问题7: 竞争对手是否在采用类似iHUB和SORT的模式，SORT作为服务何时可用及长期机会如何 - 不确定竞争对手是否采用类似模式，SORT作为服务预计2023年上半年上线，目前收到很多外部化服务的请求 [153][131] 问题8: CTV业务规模和增长速度如何，未来一两年是否会继续增长 - 公司认为CTV业务应细分垂直领域以获取高利润率，对其增长持乐观态度 [157][105] 问题9: 2023年显示和搜索业务的隐含增长率是多少 - 公司预计广告业务增长将超过搜索业务，搜索业务增长接近10%，广告业务接近20% [127]