财务数据和关键指标变化 - 第三季度持续经营业务总收入为1580万美元，去年同期为3020万美元，减少1440万美元，降幅47.6% [23] - 截至9月30日，年初至今收入下降2200万美元，降幅28.5% [24] - 本季度毛利润为220万美元，2020年第三季度为480万美元 [25] - 截至9月30日的九个月毛利润为550万美元，上年同期为1270万美元 [26] - 本季度G&A成本为330万美元，与去年第三季度持平；截至9月30日的九个月G&A费用为960万美元，上年同期为890万美元 [27] - 本季度归属于普通股股东的净利润为140万美元，与去年持平 [28] - 基本每股收益为0.11美元，去年为0.12美元；年初至今基本每股收益为0.27美元，2020年为0.24美元 [30] - 本季度经调整的持续经营业务EBITDA亏损79.8万美元，去年为盈利200万美元 [30] - 9月30日资产负债表上现金为720万美元，较2020年末的790万美元略有下降 [31] - 累计应收账款和未开票应收账款较2020年第四季度减少660万美元 [31] - 流动负债减少1070万美元 [31] - 9月底积压订单为710万美元，略低于年末的760万美元和2020年9月的750万美元 [32] - 本季度末银行债务总额为120万美元 [33] - 持续经营业务使用现金400万美元，已终止经营业务使用现金29.6万美元，持续经营业务投资使用现金110万美元，融资提供现金480万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务部门 - 第三季度收入较上年增加180万美元，尽管业务量仍落后于上年，但因废物处理平均价格上涨和公平调整请求增加了收入 [23] - 年初至今收入与去年相比基本持平，降幅不到2%，价格改善抵消了业务量下降的影响 [24] - 本季度毛利润增加140万美元，因收入增加抵消了处理废物利润率略低的影响 [25] 服务业务部门 - 第三季度收入下降1620万美元，主要因大部分大型项目完成，新合同虽已授予但未及时启动以产生足够收入替代完成项目 [23] - 年初至今收入下降，因大型项目完成且新项目无收入替代 [24] - 本季度毛利润下降，项目收入减少从业务量和利润率两方面影响了毛利润 [25] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 废物处理业务中，商业和政府客户的废物处理活动增加，从汉福德和公用事业公司的收款已恢复到疫情前水平，投标活动也达到2019年水平 [8] - 服务业务中，政府已开始发放合同奖励，服务收入积压订单开始增加，自第三季度初以来赢得多个服务合同，增加约5000万美元项目积压订单，项目将于第四季度开始实现收入，第一季度增长将加快 [9][10] 国际市场 - 欧洲市场对公司处理放射性废物的服务兴趣增加，已收到来自德国和英国的废物，下季度将有来自意大利的废物，目前有价值约2000万美元的大标书正在进行中，预计2022年和2023年将有增长 [98] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 利用政府废物处理的积压需求，通过升级现有设施、部署新技术和增加现有技术产能来支持处理业务部门潜在新收入流 [17] - 继续与美国海军、国防部和能源部合作，争取新采购和市场扩张机会，提供符合核心竞争力的解决方案，实现处理和服务业务部门的长期可持续收入 [14] - 参与IDIQ合同或多奖项任务订单合同投标，为未来业务发展奠定基础 [12] 行业竞争 - IDIQ合同竞争有限，公司过去一年获得近十几个IDIQ奖项，如最近获得美国陆军工程兵团四个单独的MATOCs合同，每个合同上限为9500万美元 [12][13] - 不同项目投标竞争情况不同，MATOCs合同通常有超过十几人投标，能源部业务一般有三到五个投标人，部分任务订单投标竞争为零到八个不等 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19疫情长期影响，但公司开始恢复2019年的势头和稳定性，政府开始恢复正常运营，预计废物处理支出将因积压需求而增加 [7][8][22] - 公司拥有坚实的资产负债表，继续投资于能力和设施建设，建立了可扩展的基础设施，对2022年前景感到鼓舞 [22] 其他重要信息 - 公司于10月4日宣布注册直接发行，总收益620万美元，截至9月30日已收到约550万美元，剩余70万美元在季度结束后收到 [15] - 公司认为非GAAP指标能提供业绩的额外衡量和一致历史比较，相关指标与最直接可比的GAAP指标的调节可在公司网站今日新闻稿中查看 [5] - 公司携带的净递延税资产主要由净经营亏损组成，2021年确定更有可能实现部分递延税资产价值，因此减少估值备抵240万美元，带来280万美元的总税收优惠 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司修复了一艘核动力船，未来三到五年内有多少艘船正在进行退役处理，市场规模如何？ - 未来五年约有48艘船计划退役，其中约12艘为核动力船，部分大型航母项目价值超过10亿美元，整体市场规模未来五年可能超过20亿美元 [43][49][50] 问题2: 一艘船的潜在收入是多少？ - 公司目前处理的船项目价值约4000万美元，其他船项目潜在收入范围在4000万 - 1.5亿美元之间 [46][47] 问题3: 公司是否参与EPA与纳瓦霍族的2.2亿美元合同？ - 公司成功获得其中一个MATOC合同，与Arrowhead和Jacobs组成正式团队，但目前该合同进展不大，预计2022年开始有任务订单 [51][53][54] 问题4: TBI项目的市场机会如何，VTD单元进展怎样？ - VTD单元受供应链问题影响，预计推迟八到十周，1月开始启动，3月全面运行，若一切顺利第一季度将开始产生收入 [58][59] 问题5: 关于TBI项目中2000加仑和50万加仑测试的情况及获得50万加仑处理量的可能性？ - 要实现2000加仑处理量，需完成TSCR系统建设、WIR报告公众评论、环境评估和申请RD&D许可证等步骤；从2000加仑到50万加仑取决于公众评论和2000加仑示范结果，乐观情况下2023年可开始满负荷处理 [61][64][65] 问题6: 成为汉福德坦克处置合同的主承包商与分包商对公司有何区别，公司是否可能作为分包商参与即使所在财团投标失败？ - 成为主承包商可锁定特定业务范围和可持续长期收入，通常还包括一定数量员工的承诺；无论投标胜负，公司都有能力作为分包商提供补充处理服务，因其拥有靠近汉福德的处理设施且有相关许可和业绩证明 [74][77][78] 问题7: 能源部和国防部的主承包商在什么情况下需遵守小企业分包要求，这些要求是否在所有项目中相同，差异程度如何？ - 能源部和国防部的大型合同会给主承包商设定小企业分包目标，目标比例因项目而异，一般在20% - 40%之间，目的是促进小企业发展和参与，且所有合同都需有小企业计划 [82][83][85] 问题8: 将处理能力从每年36万加仑提高到50万加仑再到100万加仑需要多少资本支出？ - 从30万加仑提高到100万加仑估计资本支出低于100万美元；若未来三到五年提高到300万加仑，可能需要300 - 400万美元资本支出 [87] 问题9: 海军业务是否归入服务业务部门？ - 海军业务全部归入服务业务部门 [93] 问题10: 投标活动中项目规模、投标人数及与历史情况对比如何？ - 项目规模和投标人数差异较大，MATOCs合同通常有超过十几人投标，能源部业务一般有三到五个投标人，部分任务订单投标竞争为零到八个不等 [94] 问题11: 海军业务在处理业务方面是否有机会？ - 公司为海军核推进小组处理混合废物，每年有几百万美元业务，但大部分海军项目产生的废物放射性水平低，可直接处置，无需处理 [95] 问题12: 潜艇业务在处理业务方面是否有机会？ - 潜艇设计考虑了退役处理，大部分放射性废物集中在中心部分，可整体运往汉福德处置，产生的需处理废物较少 [97] 问题13: 海外处理业务市场情况及未来发展趋势如何？ - 欧洲对公司处理放射性废物服务兴趣增加，已收到德国和英国废物，下季度将有意大利废物，目前有价值约2000万美元标书在进行中，预计2022 - 2023年有增长 [98] 问题14: 海外业务利润率与国内相比如何？ - 海外业务利润率与国内基本相同，虽然运输成本高，但因无竞争，客户可承担该成本 [100] 问题15: 欧洲政府在授予合同和业务推进方面是否与美国政府有相同延迟情况？ - 欧洲政府与美国政府情况类似，目前刚开始恢复，英国在采购方面领先，其他欧洲国家落后几个月，预计第二季度业务将加速 [101]