财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益0.49美元，净利润3730万美元，与上一季度持平 [5][13] - 季度税前拨备前收益5200万美元，占平均资产的年化比例为1.5% [13] - 连续第二个季度收入超过1.14亿美元，平均盈利资产较上一季度增加3.3亿美元，净息差增加1个基点至2.95% [13] - PPP贷款豁免确认收入较上一季度下降62.2万美元至180万美元，截至12月31日，剩余递延PPP费用总计150万美元 [14] - 平均非利息存款较上一季度增加2.08亿美元，总存款成本下降2个基点至21个基点 [14] - 剔除PPP贷款和购买会计调整影响，核心净息差较上一季度下降2个基点至2.84% [14] - 截至12月31日，调整后的贷款管道较上一季度减少4.16亿美元至6.41亿美元，贷款资金较上一季度增加13%，较2020年第四季度增加23%，管道利率较上一季度增加20个基点至3.6% [14] - 剔除PPP贷款，期末贷款总额较9月30日增加1.06亿美元，年化增长率为4.5%，本季度商业贷款年化增长率为7.1% [15] - 贷款信用损失准备金本季度增加70万美元，资产质量指标较上一季度有所改善，非盈利资产占总资产的比例从9月30日的51个基点降至42个基点 [15][16][17] - 剔除2019年收购注册投资顾问相关的或有对价减少340万美元的影响，非利息收入增加70万美元 [17] - 本季度运营费用占平均资产的年化比例为1.81%，上一季度为1.85%，2020年第四季度为1.82% [17] - 2021年第四季度效率比率为54.74%，上一季度为54.51%，2020年第四季度为54.12% [18] - 实际税率为28.4%，上一季度为25.7%，预计2022年实际税率约为25.75% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款业务：第四季度新贷款发放超过6.63亿美元，较上一季度增长18.6%，信用额度利用率小幅上升至28%，仍低于历史平均水平约40%，剔除PPP贷款后，商业贷款组合年化增长率为7.1%，第四季度商业贷款管道约为10.5亿美元，调整后的管道约为6.41亿美元 [6][7] - 核心存款业务：核心存款增长良好，非利息存款年化增长率为24.4%，目前占总存款的24.6%，季度总存款成本下降2个基点至21个基点 [9] - 基于费用的业务：SB One保险业务本季度收入较去年同期增长23.5%，主要得益于强劲的有机增长和99.8%的留存率；Beacon信托业务管理资产较去年同期增加约13.2%，收入增长18.1% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场竞争激烈，公司团队面临来自银行和非银行机构在利率和结构方面的压力，但贷款活动强劲 [8] - 预期管道利率较上一季度增加20个基点，市场条件稳定向好，资产质量持续改善 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司制定了新的战略计划，包括新的愿景、使命声明和核心价值观，旨在保持公司特色的同时，投资银行和员工，提升公司价值 [11] - 2022年目标是增加盈利资产，优化资产组合，提高利润率和净利息收入，同时专注于发展基于费用的业务，加强与银行的协同效应，并推进数字化举措 [11] - 未来收购是公司战略思考的一部分，但不会仅仅为了规模而进行，会优先考虑文化契合度，同时也会考虑基于费用业务的并购活动 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年贷款增长充满信心，预计第一季度贷款将实现良好增长，前提是预付款稳定 [7][9] - 预计美联储将在2022年开始加息，公司资产敏感度适中，拥有稳定的低成本存款基础，有利于应对利率上升 [10] - 基于费用的业务发展势头良好，与银行的协同效应不断增强 [10] 其他重要信息 - 董事会批准每股0.24美元的季度现金股息，本季度回购约29万股普通股，平均价格为每股23.43美元，公司资本状况良好，超过资本充足水平 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去两个季度的可 accretable yield 是多少？ - 本季度对利润率的影响约为7个基点，上一季度为5个基点 [23] 问题2: 未来利润率的展望如何？ - 预计全年利润率在2.99% - 3.05%之间，具体取决于美联储的行动，1% - 3%的利率增长对应不同的利润率水平 [25][27] 问题3: 今年是否有不寻常的费用可能导致费用增长？ - 公司将继续对业务进行投资以获取回报，全年总费用预计接近2.6亿美元，约每季度6500万美元，通常年初费用会因工资税重置和季节性成本而略高 [28] 问题4: 新角色的关键优先事项和重点关注领域是什么？ - 2022年重点确保业务线整合和高效运作，实现预期产出，设计组织结构，调整高管团队；关注数字化和分析，以改善决策和业绩；发展基于费用的业务，扩大Beacon和保险业务规模 [29] 问题5: 完成SB One整合后，对未来收购的考虑如何？ - 未来收购是战略思考的一部分，但不会仅为规模而进行，会优先考虑文化契合度，同时也会考虑基于费用业务的并购活动 [30] 问题6: 贷款增长的节奏如何，2022年增长是否会随着时间推进而加快？ - 公司关注商业贷款，年化增长率为7.1%，目前活动活跃，预计管道将迅速补充，第一季度有望实现良好增长，但预付款情况未知可能是唯一限制因素，随着预付款减少，商业贷款增长将更显著 [37] 问题7: 基于费用业务的财务情况和2022年的增长预期如何？ - Beacon信托业务期末管理资产约42亿美元，过去12个月费用率约77个基点，净利润率接近30%，收入同比增长约19.6%，净收入同比增长约17.2%，新业务生产表现良好，10%的新业务来自银行推荐，但市场估值可能是潜在风险；SB One保险业务预计2022年增长15% - 20%，第四季度表现强劲，第一季度通常是最佳表现季度之一，且来自银行的推荐活动增加 [38][39][40] 问题8: BOLI业务未来的趋势如何？ - 由于受益索赔难以预测，难以确定其未来趋势，2021年上半年的情况更能代表无受益索赔时的运行率 [43][46] 问题9: 股票回购的考虑如何？ - 公司采用一贯的方法，寻找能实现有形账面价值稀释回报的切入点，上一季度在股价低于23.50美元时进行了回购，会持续评估价格点，保持机会主义 [48] 问题10: 2022年有机贷款增长的预期范围是多少，贷款垂直领域和地理贡献有何变化？ - 预计2022年有机贷款增长5% - 6%，C&I贷款预计将继续保持较高增长，CRE领域看好工业和多户住宅项目，地理上仍主要在历史市场，会根据客户需求拓展到市场外 [56][57] 问题11: 利率上调情景下，存款beta的假设是多少？ - 公司已下调存款beta假设，目前模型中加权平均约为23%，与上一轮加息周期情况一致 [58] 问题12: 2022年费用预期增加的驱动因素是什么？ - 包括对业务的投资，如新的贷款发起系统和小企业贷款平台增强的合同成本等IT相关项目，预计长期会带来回报 [59] 问题13: 降低存款beta假设对利率敏感度表格有何影响？ - 净收入在利率上升100个基点时，较基准情况的有利百分比变化约为4.4% [66] 问题14: 第四季度发放贷款的平均加权收益率是多少，管道收益率是否与之相似？ - 两者均约为3.6% [67] 问题15: 2022年的实际税率预计是多少？ - 预计2022年实际税率约为25.75%，部分受去年收购后收入分配变化影响，同时税收规划策略和较低的应税收入也会对税率产生影响 [69] 问题16: 对投资证券组合的看法如何，是否会与贷款同步增长或进行调整？ - 投资证券组合主要是为了流动性部署，如果贷款增长充足，可调整资金配置，目前资产负债表上仍有过剩流动性，平均可再部署约2亿美元，将以贷款和投资的组合形式进行，投资组合每月产生约3500万美元的新现金流，可逐步调整为贷款资金 [71]