财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度，公司与Ziopharm和默克KGaA完成单独交易，记录了2.2亿美元的非现金费用，反映了从资产负债表中消除对Ziopharm优先股的投资，以及向默克KGaA发行约2060万股Intrexon股票 [9] - 2018年第四季度，公司对财务报表上的所有商誉和无形资产进行了常规审查，产生了6050万美元的非现金减值费用，以减记与Oxitec相关的某些无形资产 [10] - 公司财务报表包含持续经营资格，反映出手头资金不足以支持超过12个月的运营 [12] - 2018年第四季度和全年收入分别为4320万美元和1.606亿美元，第四季度和全年调整后EBITDA亏损分别为2720万美元和1.025亿美元 [12] - 2018年，公司通过二次股票和可转换债券发行筹集了2.75亿美元的资金，年底资产负债表上的合并现金和证券约为2.2亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 能源和精细化工业务 - 甲烷生物转化计划中，2,3 - BDO类型在2018年底比年初增加了50%，达到目标的80% [15] - 异丁醇计划在2018年克服了几个技术障碍，取得了显著改进 [16] - 专有大麻素计划首次朝着每公斤低于1000美元的目标取得进展，达到最终滴度目标的20% [20] 医疗保健生物技术业务 - Precigen重新获得几乎所有细胞和基因治疗权利，从ECC模式过渡到自主内部模式，两个IND已获批使用UltraCAR - T平台进行临床试验 [22][23] - Xogenex专注于心力衰竭治疗，正在评估世界首个针对心力衰竭的研究性三基因药物候选物INXN - 4001，已完成对三名晚期心力衰竭患者的评估 [25][26] 农业和食品业务 - 2018年收获了超过2100亿个北极苹果，预计今年收获量将是2018年的5倍，2021年将是25倍 [30] - Trans Ova Genetics业务从提供先进生殖服务向销售胚胎的产品型业务转变，去年增加了超过575头小母牛 [31][32] - Exemplar Genetics与梅奥诊所成立合资企业Cytotheryx，专注于人类肝细胞的开发，研究目的的直接可寻址市场估计每年超过2.5亿美元 [33][34] - EnviroFlight建成美国最大的黑水虻设施，一期设施每年可生产900公吨产品，订单已占预计年产量的约三分之一 [35] - AquaBounty的AquaAdvantage三文鱼在FDA批准的印第安纳州陆地设施养殖，第四季度获得贷款将在加拿大爱德华王子岛的250公吨设施进行大规模生产 [36][37] - 公司与阿根廷合作开发的基因编辑罗非鱼FLT 01获豁免GM监管，鱼片产量提高约63%，生长率提高约14%，饲料转化率提高约16% [38] 蚊虫业务 - Oxitec第二代技术5034在巴西的初步现场试验显示出有前景的蚊虫抑制效果，并获得巴西政府批准在圣保罗州的第二个城市测试基于5034的新释放设备原型 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国合法大麻收入预计到2022年将超过230亿美元，加利福尼亚州约占三分之一 [42] - 美国昆虫市场规模接近每年1亿美元，预计未来五年将呈指数级增长，超过10亿美元 [65] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从独家渠道合作商业模式过渡到内部开发和投资最有前景的机会，目前集中投资于能源、Precigen、ActoBio Therapeutics以及农业和食品领域 [7] - 公司积极评估几个关键资产的财务替代方案，认为股票价格未反映管理层认为的合理价值 [8] - 能源业务优先建设2,3 - BDO第一个设施，与至少两个潜在合作伙伴就运营和资助第一家工厂进行讨论 [17][18] - 医疗保健业务通过Precigen推进精准基因治疗项目，Xogenex探索心力衰竭治疗新方法 [22][25] - 农业和食品业务通过扩大生产规模、成立合资企业等方式拓展业务 [30][33] - 蚊虫业务向第二代技术过渡，与比尔及梅琳达·盖茨基金会合作开展疟疾防治项目，与合作伙伴开发害虫防治解决方案 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司在多个领域的工作有潜力对世界产生重大而持久的影响，2019年比以往任何时候都更有潜力展示技术价值 [45][46] - 公司认为UltraCAR - T平台和甲烷生物转化平台取得的成果是重大成就，有信心将这两个平台商业化 [70][73] 其他重要信息 - 会议中包含前瞻性声明，提醒投资者这些声明基于当前预期，存在风险和不确定性 [3] - 会议提及某些非GAAP财务指标，如调整后EBITDA和调整后EBITDA每股收益，公司使用这些指标更准确估计持续财务状况 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 甲烷营养菌平台的合作伙伴关系结构在过去12个月的演变情况 - 理想的合作关系仍是整个平台的50 - 50合资企业，虽不是唯一结果，但仍是公司最喜欢的情景，目前正与众多方积极讨论 [49] 问题2: UCAR - T平台两天处理的目标是否可实现 - 目前完全可以实现 [50] 问题3: 2019年公司营收增长情况，ECC收入下降与Trans Ova业务增长的对比 - ECC收入因2018年终止的合作以及递延收入的减少而继续下降，Trans Ova业务虽有高期望但2019年不会有大幅收入增长，若无新的ECC或其他大额收入安排，2019年营收将低于2018年 [53][54] 问题4: 财务报表中持续经营声明的原因及条件 - 这是根据会计准则进行的黑白测试，需衡量现金和可用流动资产是否足以满足运营，公司此次测试结果需作出该披露，且测试不考虑资产出售、证券发行等其他筹资策略 [55][57] 问题5: 持续经营测试对合作讨论的影响 - 对合作讨论没有影响，测试有一定的缓冲期，公司认为目前有足够的现金和前景，接受该声明比采取其他避免措施更合适 [58][59] 问题6: 2019年研发支出和SG&A费用情况 - 公司不提供费用项目的预测，但开展临床试验会增加运营支出，退出ECC业务使相关成本减少，现有基础设施可用于自身项目，但日常运营和临床研究费用是新开支 [61][63] 问题7: 黑水虻幼虫商业生产的商业机会和收入情况 - 市场主要分为家禽、猪和未来的水产养殖，目前主要针对前两者，美国昆虫市场预计未来五年将超过10亿美元，公司是美国唯一的商业生产设施，预计未来几个季度有销售收入 [65]