财务数据和关键指标变化 - 第三季度网络交易量达19亿美元，较2021年第三季度增长26% [14] - 总收入和其他收入增长49%，达到创纪录的2.04亿美元 [14] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润为负520万美元 [15] - 第三季度资金筹集方面，资产支持证券市场筹集约17亿美元，第四季度又完成7亿美元基准交易 [43][44] - 第三季度网络交易量增长26%，费用收入增长45%，获利率为9.6%，处于历史较高水平 [47] - 生产成本从2021年第三季度占网络交易量的5.4%升至2022年第三季度的6.7% [48] 各条业务线数据和关键指标变化 个人贷款业务 - 现有合作伙伴从1月到9月的每月申请流量增长约20% [10] 汽车贷款业务 - 第三季度评估约250亿美元汽车贷款申请，自2020年第四季度以来增长超300%，自2019年推出以来已评估近1400亿美元网络交易量 [33] - 从1月到9月，每月用于购买汽车贷款的资金部署增加一倍，通过网络的申请流量加速 [34] 信用卡业务 - 作为较新产品，推动了总收入增长 [14] 销售点业务 - 已与顶级销售点提供商建立合作关系，该合作伙伴服务约3000万美国消费者，覆盖1万家美国零售商 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 资产支持证券市场环境日益严峻，但公司本季度仍筹集约17亿美元，并完成四笔基准交易，包括首笔获得穆迪和DBRS AAA评级的单户住宅房地产交易 [43] - 第四季度在困难市场环境下完成7亿美元基准交易 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略目标 - 继续推进扩大网络、筹集资金和加强金融基础设施三大关键战略目标 [9] 网络扩张 - 扩大现有合作伙伴规模，同时引入新合作伙伴，推动产品扩张，如引入顶级销售点提供商，汽车贷款业务通过合作伙伴覆盖超70%的美国特许经销商 [10][11][12] 资金筹集 - 凭借独特的融资模式和投资者关系，在第三季度筹集超20亿美元资金 [12] 基础设施建设 - 不断加强基础设施，通过网络增加的申请流量改善决策反馈循环，自2019年以来已评估超7700万份申请，2022年前九个月评估4100万份申请，同比增长120% [13] 行业竞争优势 - 公司的B2B2C平台模式、先进的人工智能能力和庞大的网络基础设施使其能够有效应对宏观经济周期，为合作伙伴和投资者提供稳定增长 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 宏观经济环境存在不确定性，金融市场波动影响公司盈利，运营费用因基础设施、技术和人员投资而居高不下 [49][51][52] 未来前景 - 维持第二季度提供的网络交易量、总收入和调整后息税折旧摊销前利润的指导范围，但鉴于宏观经济环境的不确定性，预计网络交易量和调整后息税折旧摊销前利润将处于各自范围的低端 [49] - 公司业务和网络持续快速增长，随着市场条件稳定，资产定价将趋于稳定，长期来看公司有望实现增长 [50][51] 其他重要信息 - 公司的业务模式是B2B2C平台，连接合作伙伴和机构投资者，并非贷款机构或服务提供商 [16] - 公司的网络基础设施由复杂的数据引擎支持，能够收集和分析大量数据，训练人工智能，优化合作伙伴业务，帮助检测欺诈活动 [23][24][26] - 公司的决策层不断收集合作伙伴网络中的申请信息，丰富的数据为人工智能训练提供支持，使其能够更准确地应对市场变化 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 平台发放贷款的信用质量如何 - 公司在其他资产类别中也看到了与汽车贷款类似的趋势，信用状况正在稳定，公司通过降低转化率来控制投资者回报，确保在市场波动下实现预期收益 [57][58] 问题2: 大银行合作计划的进展如何 - 汽车贷款业务的增长得益于大银行合作伙伴的加入，公司在第三季度专注于与大银行在汽车贷款领域的合作和拓展，目前正与美国几乎所有前25大银行进行不同阶段的讨论和整合 [60][61][62] 问题3: 投资者对公司的实时投资意愿如何 - 尽管资金成本上升，但市场仍然开放，公司的预融资模式受到投资者欢迎，公司拥有多个战略资本合作伙伴，投资者对公司的产品表现出积极的接受态度 [66][67][68] 问题4: 个人贷款业务获利率较高的原因是什么 - 个人贷款是公司最成熟的产品，合作伙伴关系持续多年，随着宏观环境变化，信贷额度收紧，公司能够为合作伙伴提供更多价值，从而获得更好的经济效益 [69] 问题5: 其他业务线成熟后是否会出现类似个人贷款业务的现象 - 公司认为随着其他业务线的成熟，类似现象有可能出现，这是公司对业务发展的预期 [70] 问题6: 汽车贷款业务在经销商层面是否会面临竞争 - 公司与汽车贷款机构合作，通过其品牌和渠道开展业务，从消费者和经销商的角度来看，业务模式没有变化，公司作为推动者帮助贷款机构扩大规模 [73] 问题7: 汽车贷款业务的潜在合作伙伴有哪些 - 公司短期内更关注与美国大银行的合作，虽然原始设备制造商 captive 和大型银行次级贷款机构也是潜在机会，但目前在与大银行的合作管道上更为领先 [77] 问题8: 销售点业务的贷款类型是什么 - 公司与大型先买后付（BNPL）提供商合作，为消费者提供信贷支持，在销售点业务中扮演推动者的角色 [81][82] 问题9: 三年后贷款业务中传统银行和金融科技公司的业务量占比会如何变化 - 业务量占比将随市场演变而变化，不同业务领域的合作伙伴类型有所不同，个人贷款业务主要由金融科技公司驱动，汽车贷款业务主要由传统银行和非银行贷款机构主导，销售点业务则是传统银行和BNPL公司的结合 [86][87][88] 问题10: 公司承保的保守性如何，第四季度的情况对2023年业务量增长有何影响 - 公司鼓励申请流量的增加，通过更严格的转化率筛选来提高投资者回报，同时维持或增加网络交易量，这是一个平衡各方关系的过程，有望为所有参与者带来共赢的结果 [99][100][102] 问题11: 投资者关注什么，对业务增长的意愿如何 - 投资者最关注稳定性和一致性，公司的多元化和多样性使其成为一站式投资平台，能够为投资者提供稳定和可预测的资本部署方式，同时公司的预融资模式有助于锁定资金成本，提高投资回报的可预测性 [105][106][107]