财务数据和关键指标变化 - 第二季度网络交易量近20亿美元，总收入超1.18亿美元，同比增长约80%，调整后EBITDA为正 [8][17] - 2020 - 2021年网络交易量从16亿美元增至49亿美元，2022年上半年新增36亿美元；2021年第一季度起收入翻倍，若按本季度收入年化计算，2022年将超过以往所有年份总和 [35] - 2022年上半年网络交易量36亿美元，费用收入3.22亿美元，费率约9%；投资和利息收入占总收入不到10% [37][39] - 第二季度GAAP净亏损1.46亿美元，受1.46亿美元基于绩效的股份补偿影响，历史季度股份补偿约1500 - 2000万美元 [42] - 2022年全年网络交易量预计在72 - 78亿美元，总收入和其他收入预计在7 - 7.25亿美元，调整后EBITDA预计在 - 2000万至1000万美元 [45] - 未来三到五年，目标网络交易量超250亿美元，调整后EBITDA利润率约20% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务自2019年显著扩张，目前约占年交易量的三分之二；汽车贷款、信用卡和单户住宅等新产品在第二季度实现强劲两位数增长 [33][34] - 2020年超90%的交易量来自个人贷款，目前降至约三分之二 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年上半年市场波动加剧，公司前三大合作伙伴的申请流量同比增长60% [30] - 2021年秋季优化个人贷款模型后，贷款发放后三个月的逾期率下降超130个基点，与市场无担保消费基准相比表现更优 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是B2B2C平台，连接合作伙伴和机构投资者，通过AI技术为金融机构和投资者创造价值，最终惠及消费者 [12] - 未来增长途径包括现有产品多元化和建立新合作伙伴关系，如与SoFi和Visa的合作 [36] - 重点是与美国大型银行建立合作关系，美国前25大银行年交易量超6500亿美元，抓住其中一小部分机会就能实现中期增长目标 [34] - 公司具有差异化的融资模式、数据丰富的全自动AI网络和跨宏观周期推动合作伙伴增长的能力，这些优势使其能够在不同市场条件下实现稳定增长 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境充满挑战，但公司业务仍具增长动力，能够筹集资金、增加申请流量并推动交易量和收入增长 [43] - 市场不确定性持续存在，高利率和利差影响资产价格和资本成本，预计市场条件稳定后将恢复正常 [44] - 公司对未来充满信心，认为有机会改变金融生态系统和人们的生活，团队和商业模式优势将助力未来持续增长 [107] 其他重要信息 - 第二季度公司引入资产超1000亿美元的美国大型银行作为汽车产品的主要合作伙伴 [18] - 新任命前巴克莱银行英国首席执行官、前花旗集团亚洲首席执行官Ashok Vaswani为公司总裁 [19] - 6月公司成功在纳斯达克上市，此次上市带来2.9亿美元净利润，为未来增长提供了扩展能力 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年业绩指引区间的影响因素 - 公司业务持续增长，即使是指引区间的下限也意味着交易量和收入约50%的增长；EBITDA的高低主要受宏观条件影响，如利率和资本市场状况；公司更关注中期目标，即实现250亿美元的网络交易量和20%的调整后EBITDA利润率 [48][49][50] 问题2: 2022年及未来的关键投资领域 - 公司专注于美国大型银行的合作，为此在基础设施、监管合规、法律等方面进行大量投资；招聘关键高级人才，如前摩根大通首席营销官Leslie Gillin和总裁Ashok Vaswani；随着更多合作伙伴的加入，运营杠杆将逐渐显现，基础设施投资将对收入和增长产生积极影响 [52][53][55] 问题3: 资金多元化、资金成本及相关情况 - 公司能够进入公共和私人资本市场，投资者主要是成熟的长期机构投资者；投资者基础不断扩大，产品多元化也增加了资金来源的多样性；已发行28笔ABS交易，多数投资者会重复参与；资金成本受美联储政策影响，但公司认为这是一个过渡阶段，市场稳定后情况将改善 [60][61][65] 问题4: 下半年指引中费率下降的原因及影响因素 - 费率不受绝对利率水平的主要影响，历史范围在8% - 10%，主要由产品组合决定；未来随着与合作伙伴的合作加深，有机会参与更多经济收益分配，但目前尚未纳入预测 [67][68] 问题5: 宏观环境对新合作伙伴签约和合作的影响 - 虽然销售工作仍具挑战性，但市场条件收紧时，公司的价值更易被合作伙伴认可，电话咨询增多；合作伙伴签约后，公司能为其提供稳定的资金来源，市场稳定后还会有更多交叉销售和合作机会 [70][71][73] 问题6: 个人贷款业务是否仍在增长及投资者对不同贷款类别的需求差异 - 所有产品都在增长，个人贷款业务最成熟且持续增长，新产品增长速度更快；投资者对不同产品的需求强劲，多产品策略使公司能够捕捉不同市场机会 [77][78][80] 问题7: 引入新贷款合作伙伴的整合时间及产品服务内部扩展情况 - 整合时间因合作伙伴类型和产品而异，新计划与现有合作伙伴可能只需一个季度，大型合作伙伴可能需要长达九个月 [82][83] 问题8: 资金来源的构成及未来扩展方向 - 目前资金来源包括不同产品和结构的ABS交易以及私人管理基金；中期目标是实现250亿美元的交易量，为此将拓展更多金融产品和替代渠道；公司的投资者主要是成熟的长期机构投资者，有能力参与更多形式的投资 [87][88] 问题9: 目前公司在申请和资金方面的倾向及变化情况 - 公司长期致力于增加申请流量，通过拓展合作伙伴关系来实现；在不同宏观条件下，会根据资金成本等因素调整申请流量的货币化程度 [89][90][91] 问题10: 是否有优化的逾期和冲销水平目标 - 相关幻灯片旨在展示公司能够提前发现趋势并迅速做出调整；公司优化的目标是投资者回报，通过平衡不同类型的损失、时间和资本来实现长期可持续性和资金稳定性 [93][94] 问题11: 过去一年和未来两到三年客户入职的时间和成本以及优化机会 - 新合作伙伴入职有前期成本，主要用于应对美国大型银行合作伙伴的合规、法律和监管要求；公司提前进行投资，目前员工人数从一年多前的约200人增长到800人；大部分今年的收入来自现有合作伙伴，未来随着合作伙伴的增加和规模扩大，投资将带来收入和EBITDA的增长 [97][98][99] 问题12: 研发的重点和未来产品创新计划 - 研发主要集中在两个方面：一是加强研究团队，超过260名数据科学家致力于改进模型和提高投资回报及费率；二是实现流程的制度化，建立强大的连接平台，确保与美国主要贷款机构的连接稳定健康 [100][101][102] 问题13: 公司的国际业务情况 - 目前公司将专注于美国市场的执行，美国市场规模巨大且有很多机会；虽然全球扩张未来可能成为额外的增长引擎，但中期内公司将优先考虑美国市场 [103]