财务数据和关键指标变化 - Q3营收同比增长4%至6.359亿美元，全年营收指引调整为25.7亿美元，调整后EBITDA指引为9.8亿美元 [15][30] - 商品成本占营收的百分比从29.4%降至28.2%，主要因通过自有平台的营收占比从14.5%升至21.7% [27] - GAAP净利润为8050万美元，上年同期为1.199亿美元；调整后EBITDA为2.478亿美元，利润率为38.9%，上年同期为2.614亿美元和42.6% [28] - 截至9月30日，现金及现金等价物约10亿美元，收购Reworks后可用流动性超15亿美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 休闲游戏组合 - 同比增长12%，占营收约49%，含Redecor约1个月的贡献 [19] - 其中Solitaire Grand Harvest同比增长45%，Q3启动在Unity平台重建项目，预计持续到明年Q2 [19] - Bingo Blitz同比增长15%，Q3对宾果引擎进行全面改造，未来计划进行品牌焕新和增加社交功能 [20] - June's Journey在9月推出收藏专辑取得成功 [21] 赌场主题游戏组合 - 营收同比下降4%，公司对产品和营销开展多项活动，预计2022年Q1起推动业绩 [22] - Slotomania开发了新的本地化功能，将客户端从C Sharp重写为JavaScript，可更快开发功能并获取更多研发人才 [23] - Caesars Slots进行全面品牌重塑，玩家反馈积极，营销活动使Q3安装量同比增长94% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购Reworks工作室，其Redecor应用是公司向传统游戏以外领域的首次拓展，有望成为长期增长动力 [7] - 全球推出Switchcraft游戏，提前于原计划，早期反馈良好 [10] - Merge Stories游戏上周软启动，预计明年Q2全球发布，若两款新游戏软启动表现良好，明年可能全球推出两款新游戏 [11][12] - 计划明年软启动另一款游戏，分析师日将于2022年3月在纽约举行，届时将提供更多细节 [12][31] - 公司认为游戏和应用领域日益融合，凭借数据分析、游戏化、货币化等专业知识和Boost平台，在拓展新市场方面具有优势 [8] - M&A环境竞争激烈，私募市场估值与公开市场不完全一致，公司关注股权价值创造，有广泛的机会管道，对游戏相邻类别和非游戏领域机会感到兴奋 [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q3是受2020年Q3新冠封锁影响的最后一个季度，预计未来同比比较将更正常 [15] - 尽管本季度有挑战，但公司对游戏路线图和增长动力有信心，预计2021年实现超8%的增长，2022年实现强劲的营收增长 [32] - 公司专注长期发展，通过投资为未来增长奠定基础，相信技术、创造力和求胜欲望是公司DNA，将助力在新类别和业务领域扩大领先地位 [13][33] 其他重要信息 - 公司将分析师日推迟至2022年3月初在纽约举行，以便与更多人面对面分享长期愿景和计划 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导更新的具体来源及基础设施和产品投资在年底的情况 - 本季度Board Kings和World Series of Poker未达增长预期，公司对这两款游戏的调整有信心使其恢复增长；部分基础设施增强导致新促销和功能减少，影响了本季度业绩，这些影响也会延续到第四季度，但对2022年Q1恢复增长有信心 [40][41] - Q3成本增加主要在研发方面，已反映在Q3数据中；Q4 EBITDA较低，部分是季节性营销支出，部分是员工增加；2021年调整后EBITDA目标为9.8亿美元 [42] 问题2: 当前M&A环境及潜在交易情况 - M&A环境竞争激烈，私募市场估值与公开市场不一致，未受IDFA影响；公司关注股权价值创造，有广泛机会管道，对游戏相邻类别和非游戏领域机会兴奋，但目前无可分享内容 [44][45] 问题3: 对Epic Games Apple案裁决中反引导规定的看法及DAU和MAU差异原因 - 公司有自有平台，占营收22%，已做好应对各种情况的准备，需等待具体情况发展 [48][49] - 本季度MAU增长是因开展众多活动和推出新游戏；DAU与上季度持平，不是公司主要关注指标，且不影响营收，公司关注提高DAU质量 [50][51] 问题4: Reworks收购的营收和EBITDA贡献变化、参与趋势及Board Kings恢复增长的驱动因素 - Reworks全年营收指引3000万美元，1个月在第一季度，其余在第四季度，未提供EBITDA贡献指引 [53] - 部分游戏因基础设施和技术投资、功能发布减少，玩家参与度下降，但总体正常，有两款游戏未达预期影响了业绩 [55] - Board Kings未达预期，公司进行了管理和技术变革，有信心在年初恢复增长，公司有多款领先游戏，业务稳定增长 [56] 问题5: 自IPO以来新游戏发布加速的原因 - 公司在新游戏开发中实施了Boost平台，在功能和技术方面取得巨大进展，增强了推出新游戏并取得成功的信心，明年目标是推出3款游戏 [58] 问题6: 关于公司在电商、生活方式和教育科技领域的战略及产品路线图对增长的量化影响 - 收购Redecor让公司认识到可将多数应用变得像游戏，理解玩家漏斗、有货币化和运营工具，虽不确定未来方向，但有信心拓展非游戏领域，需先展示Redecor的成功 [63][64] - 2022年Q1有强大的产品路线图，类似2021年Q1，具体2022年及以后的指引将在3月初的分析师日提供 [65] 问题7: 对移动发行商与第三方移动广告平台整合、IDFA影响及整合移动教育科技能力的看法 - 行业有很多M&A活动，公司专注收购优质内容打造持久系列，也在评估新兴商业模式 [68] - IDFA对有效CPIs无影响，公司通过切换渠道、转移预算到安卓、利用AI技术等方式应对，团队表现出色 [69] 问题8: Switchcraft的用户获取路线图及推动用户增长的计划 - 公司计划在观察Switchcraft的指标和KPI后再扩大用户获取活动，目前看到了良好的货币化和实时运营结果，预计2 - 3个月后，即年初大力推动用户增长，将游戏提升到新规模 [72]