财务数据和关键指标变化 - 第三财季实现创纪录的9.81亿美元营收，超出8.85 - 9.25亿美元的指引范围，同比增长21% [8] - GAAP运营利润率为5.1%，较第二财季提高110个基点，高于4.4% - 4.9%的指引上限 [9] - GAAP摊薄后每股收益为1.33美元，超出1.02 - 1.18美元的指引范围，其中包含0.21美元的基于股票的薪酬费用 [9] - 制造和售后市场服务订单总额为2.01亿美元，低于第二财季 [10] - 制造机会漏斗保持在创纪录的34亿美元 [10] - 第四财季营收指引为9.8 - 10.2亿美元，GAAP运营利润率指引为4.7% - 5.2%，GAAP摊薄后每股收益指引为1.19 - 1.35美元，包含0.22美元的基于股票的薪酬费用 [12][13][14] - 第三财季毛利润率为9.5%，高于指引上限，环比提高90个基点 [37] - 销售和管理费用为4400万美元，高于指引，占营收的4.5%，与预期一致，环比降低10个基点 [38][39] - 非运营费用高于预期，GAAP摊薄后每股收益因强劲的营收和运营表现高于指引 [39] - 第三财季运营和资本支出的现金投资均为2100万美元，本季度现金使用量为4200万美元 [40] - 本季度完成5000万美元的股票回购授权，回购约14.9万股，花费1200万美元 [40] - 季末资产负债表包含2.78亿美元现金，环比减少3100万美元，总负债为4.35亿美元，净负债约为1.57亿美元，修订后的信贷安排下可用借款为2.6亿美元，现金周期为102天，与预期一致，环比增加4天 [42] - 第四财季毛利润率预计在9% - 9.4%之间，中点较第三财季低约30个基点 [45] - 预计销售和管理费用在4250 - 4350万美元之间，略低于第三财季 [46] - 非运营费用预计在700 - 740万美元之间，环比增加，主要由于利率上升 [46] - 预计第四财季现金周期天数为96 - 100天，环比改善4天，预计产生盈亏平衡至正的自由现金流 [47] - 预计2022财年资本支出在1.1 - 1.2亿美元之间，其中约4000万美元用于泰国新工厂 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 工业部门 - 第三财季营收增长10%，远超预期的持平至低个位数增长 [22] - 预计第四财季实现低个位数增长，2022财年营收增长将达到10% [23] 医疗保健/生命科学部门 - 第三财季实现13%的出色增长，远超预期的中个位数增长 [24] - 预计第四财季实现中个位数增长，2022财年将实现15%的出色营收增长 [25] 航空航天与国防部门 - 第三财季增长4%，符合预期的中个位数增长 [26] - 预计第四财季出现低个位数下降，2023财年有望抓住商业航空领域的更多需求 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三财季赢得47个新制造项目，预计全面投入生产后将产生2.01亿美元的年化营收，低于第二财季的近创纪录的3.13亿美元，但过去四个季度的订单总额超过10亿美元，订单势头为29%，高于25%的目标 [28] - 工业和医疗保健/生命科学部门分别获得8500万美元和8600万美元的季度订单 [29] - 美洲地区的总订单为1.08亿美元 [29] - EMEA地区获得5300万美元的订单，得益于医疗保健/生命科学部门的战略机会以及工业和航空航天与国防部门的市场份额增长 [30] - 第三财季末，合格制造机会漏斗保持在创纪录的34亿美元，医疗保健/生命科学团队的漏斗首次超过20亿美元 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有望在第四财季实现10亿美元的季度营收，预计2023财年营收进一步增长，GAAP每股收益扩大 [6] - 公司对持续增长持乐观态度，源于多个重大早期新项目的强劲推进、在商业航天、仓库和工厂自动化以及机器人辅助手术等长期增长市场的领先地位、强大的历史订单表现以及对卓越运营的承诺 [7] - 泰国曼谷的新工厂按计划推进，第三财季完成首个客户的资格认证，预计在第四财季末或第一财季初开始发货生产产品，公司预计该工厂将成为泰国多个工厂中的第一个，以支持亚太地区的未来增长 [15][16] - 公司致力于实现9% - 12%的年营收复合增长率、5.5%的GAAP运营利润率和15%的投资回报率的长期目标 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济前景不确定，供应链挑战依然存在，但客户对公司产品的需求强劲，许多客户报告订单积压至2023年 [6][7] - 公司团队在缓解组件供应受限影响方面取得了越来越大的成功，通过改进流程和强大的客户合作伙伴关系，推动了各市场部门的增长 [8] - 公司预计2023财年营收将继续增长，从而实现GAAP运营利润率和每股收益的扩张 [17] - 工业部门需求强劲，医疗保健/生命科学部门总体需求稳定，多个重大项目正在推进，航空航天和国防部门虽然供应链限制抑制了营收增长，但商业航天项目需求强劲 [17][18] 其他重要信息 - 公司因在一个正在进行的项目推进过程中的出色表现，最近获得了服务卓越奖 [13] - 公司继续审查客户预测，以寻找需求恶化的迹象，但目前所支持项目的预测仍然强劲，未完成订单仍超过1亿美元 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度利润率较低的原因以及对2023财年预测的信心来源 - 第四季度利润率面临压力的原因包括持续的增长投资、劳动力和材料的通胀压力以及激励薪酬成本的增加，但公司认为这些都是短期问题，随着供应链稳定和营收增长，2023财年利润率有望改善，接近5.5%的目标 [52][53][54] 问题2: EMEA地区的战略机会具体指什么 - EMEA团队在2020 - 2021年克服疫情挑战为客户提供了出色的服务，本季度获得了多个重要订单，这些订单均来自现有客户关系，且都是客户未来产品的新平台，公司对该团队和客户的未来合作充满期待 [55][56] 问题3: 经济疲软或潜在衰退对客户情绪和讨论的影响 - 总体而言，客户情绪和讨论变化不大，虽然有个别客户受到影响，但许多客户仍报告需求强劲，订单积压至2023年 [57][58] 问题4: 公司对中国市场的风险敞口以及若中国成本压力加剧的影响 - 公司约10%多一点的营收来自中国，目前未受到疫情封锁的影响 [59] 问题5: 如何解决库存问题以及何时开始产生正现金流 - 预计第四季度将因库存天数改善而产生正自由现金流，2023年库存情况将继续改善，有望产生强劲的自由现金流。库存增加是由于供应链风险、长周期组件、客户预测变化和新项目推进等因素，公司通过获得客户存款、解锁供应和内部举措来应对库存问题 [62][63][64][65] 问题6: 医疗保健业务增长的宏观驱动因素以及资本支出压力情况 - 新项目推进和客户成品库存不足推动了医疗保健业务的增长，尽管宏观经济存在不确定性，但资本支出预计仍将保持强劲。此外，与2008 - 2009年相比，公司医疗保健业务组合更具抗衰退能力 [67][68][69] 问题7: 未完成订单何时能清理以及泰国工厂的作用 - 未完成订单主要是由于供应限制，预计在交货期恢复正常之前，订单积压情况将持续存在 [72] 问题8: 泰国工厂投入使用后折旧费用和利息费用的趋势 - 2022年折旧费用约为6300万美元，2023年预计将达到7000万美元左右。利息费用受利率上升影响较大，但随着库存变现释放现金，减少循环借款，利息费用将得到改善，建议参考第四财季较低端的700万美元/季度进行建模 [76][77] 问题9: 泰国工厂的营收贡献、运营费用和资本支出情况 - 目前泰国工厂的营收贡献极小，预计2023年下半年该工厂的营收将能够覆盖其费用。2022年泰国投资对整体利润率有10个基点的影响，2023年上半年仍将对利润率造成拖累，但下半年将实现盈利。2023年运营费用预计占营收的4.3% [81][82][84] 问题10: 制造订单的势头以及与现有客户和新客户的业务动态 - 公司对订单和漏斗情况感到满意，更关注过去四个季度的订单总额，预计能够保持在10亿美元以上，并在2023财年推动进一步增长。公司在2020 - 2021年积极拓展新客户，目前仍在寻找新客户，但重点是执行现有战略。订单来源包括新项目推进、市场份额增长和客户外包制造，目前没有明显的趋势 [86][87][89][90][91][92] 问题11: 过去两个季度营收大幅增长的原因以及未来几个季度的战略 - 过去两个季度营收增长是由于采取了更注重供应的预测方法、改进了流程（如使用自动化寻找组件、与客户合作获取长期预测和下达长周期采购订单）以及团队的努力。未来将继续关注供应问题，确保专注于能够产生最大影响的活动 [97][98][99][100] 问题12: 仍面临供应问题的领域以及供应改善的情况 - 目前整个商品领域没有明显的供应改善趋势，但情况没有恶化，过去几个季度保持稳定，公司内部的调整措施有助于实现第三季度的营收增长 [101] 问题13: 公司是否面临与其他EMS公司类似的毛利润率压力 - 公司上季度也面临一定的毛利润率压力，主要由于组件成本通胀导致材料占销售成本的比例上升，但通过生产率提高和营收增长，能够部分抵消这种影响，预计未来不会产生进一步的负面影响 [103][104][105] 问题14: 是否会与客户讨论提高库存现金存款比例 - 公司正在与客户就库存和通胀成本进行讨论，具体的库存水平和存款比例因客户而异，讨论内容还包括是否存在相关的持有成本 [107][108]