财务数据和关键指标变化 - 第三财季总营收和净商品销售额分别为10.3亿美元和9.99亿美元，较上年同期分别增长15.1%和16.5% [39] - 可比净商品销售额增长12.8%，外币波动对净商品销售额和可比净商品销售额增长产生2.3%和2.2%的负面影响，约为1910万美元和1860万美元 [40][41] - 总商品销售毛利率为14.2%，去年同期为15.9%；总收入利润率下降220个基点至15.6% [47][48] - SG&A费用占总收入的百分比下降130个基点 [49] - 本季度营业收入为3610万美元，较去年同期下降6.3%；有效税率为33.7%，高于去年的30.9% [50] - 第三财季净收入为1930万美元，合摊薄后每股0.62美元，去年同期为2250万美元，合摊薄后每股0.73美元 [51] - 截至季度末，现金、现金等价物和受限现金总计2.227亿美元 [52] - 2022年5月31日止9个月，经营活动提供的现金较上年减少1570万美元，主要因资产负债表上非营运资金变动2230万美元 [53] - 截至2022年5月31日，库存增加至4.61亿美元，2021年5月31日为3.366亿美元 [54] - 2022年5月31日止9个月，投资活动使用的净现金较上年减少3260万美元 [55] - 特立尼达美元计价的现金、现金等价物及短期和长期投资余额较2021财年末减少2410万美元，至约2880万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 商品业务 - 食品类别同比增长约10%，清洁、饮料、油和调味品部门分别增长11%、33%和23% [45] - 生鲜类别同比增长14%，家禽、海鲜和肉类部门分别增长18%、15%和11% [45] - 非食品类别同比增长18%，特立尼达和多巴哥情况改善推动该类别销售增长 [46] - 其他业务类别反弹，增长16%，主要来自食品服务和烘焙部门以及光学服务和销售的增长 [46] 会员业务 - 会员账户增至175万个，创历史新高，同比增长6.6%；12个月会员续订率为88.9%；会员收入达创纪录的1540万美元，同比增长7.8% [7][19] 电商业务 - 电商销售额占总商品销售额的3.6%；第三财季在线会话增加10%，在线订单增加7%，平均在线订单价值增加14% [60] - 上一季度14%的新会员在线购买，在线续订占总续订的4% [62] - 截至2022年5月31日，约46.6%的会员在pricesmart.com创建了在线档案；12.5%的会员在该平台有过购买，第三季度平均在线购买比店内购买平均票价高31.5% [63] - 全渠道会员第三季度比仅在店内购物的会员多下约3个订单，订单增长14%，平均消费增长25% [64] 各个市场数据和关键指标变化 中美洲市场 - 季度末有27家俱乐部，净商品销售额增长12.7%，可比净商品销售额增长9.7% [41] - 外币波动对净商品和可比净商品销售额增长产生约2.8%的负面影响 [41] - 除危地马拉因新俱乐部开业销售转移出现小幅负增长外，所有市场可比净商品销售额均实现正增长 [42] 加勒比地区市场 - 季度末有14家俱乐部，所有市场可比净商品销售额均实现正增长，总净商品销售额增长21.4%，可比净商品销售额增长17.4% [43] - 特立尼达和多巴哥净商品销售额季度增长22.8%，对总净商品销售额增长贡献1.9% [43] 哥伦比亚市场 - 季度末有9家俱乐部开业，净商品销售额增长25%，可比净商品销售额增长18.1% [44] - 哥伦比亚比索贬值对商品和可比净商品销售额增长产生约7%和6.8%的负面影响 [44] 公司战略和发展方向和行业竞争 房地产战略 - 4月开设波特莫尔俱乐部，庆祝第50家俱乐部里程碑，首月新签约人数比预期高25%，净商品销售额超预测12%以上 [24][25] - 预计2023年春季在圣米格尔开设较小规模的仓储俱乐部，这将是萨尔瓦多的第三家俱乐部 [28] - 预计2023年夏季在麦德林富裕的埃尔波布拉多地区开设较小规模的仓储俱乐部，这将是麦德林的第二家、公司在哥伦比亚的第十家仓储俱乐部 [31] - 分析中美洲、加勒比和哥伦比亚市场当地配送中心的新地点，审查北部三角国家区域配送中心的潜在选址 [33] 可持续包装项目 - 特立尼达的可持续包装厂计划8月底启动，可实现近源采购，垂直整合，为企业会员提供市场，支持ESG工作，还可将特立尼达元转换为美元 [34][35][36] 会员福利战略 - 2022财年前9个月，自有品牌销售额占总商品销售额的24.2%，较2021财年的21.7%提高250个基点 [38] - 光学中心目前有47个地点，预计年底增至49个，本财年前9个月已进行超8.8万次眼科检查 [58] - 预计到2023财年末，哥斯达黎加的8家仓储俱乐部和巴拿马的7家俱乐部都将设有药房中心，并分析在其他国家开设药房的可能性 [59] 电商战略 - 利用pricesmart.com推动增量销售，增强数字能力提高销售效率和机会 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司虽受大幅减价和运费处理成本影响，但业务基本面依然强劲，销售持续增长，会员获取和续订率良好 [57] - 认为库存问题是暂时的，已采取行动解决，预计到第四季度末清理完多余库存，恢复健康的历史利润率结构 [10][11] - 预计未来库存水平仍会略高于历史水平，但未来几个季度将朝着更接近历史水平的方向降低库存周转天数 [15] - 预计第四季度因多余库存导致的利润率压缩在25 - 50个基点左右 [16] 其他重要信息 - 公司在洪都拉斯圣佩德罗苏拉俱乐部开设回收中心，效果良好，计划本财年末再开设2个 [70] - 公司参与美洲峰会，与美国政府和运营所在市场政府加强关系 [71] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非食品类别在本季度是否增长了两位数 - 回答: 非食品类别增长了18% [75] 问题2: 如何理解非食品类别两位数同店销售情况下的减价情况，以及这是否意味着第四季度将极具挑战性 - 回答: 销售增长受多种因素影响，约17%的第三季度销售额来自非食品，其中约三分之二是硬商品，仅部分硬商品存在多余库存；截至第三季度末，硬商品和软商品的多余库存估计比理想水平高2000 - 3000万美元；6月可比销售额增长11.8%，表明销售趋势良好；目前不认为减价会导致增长放缓，但会关注高票价商品和住房通胀影响 [78][79][80] 问题3: 多余库存是否源于对某些硬商品第三季度营收的过高预期 - 回答: 硬商品采购决策通常提前6 - 12个月做出，当时公司预期能通过增加库存获得更高销售额，但随后供应链中断、亚洲港口关闭、集装箱短缺等因素导致库存积压 [85][86][87] 问题4: 第四季度多余库存对综合毛利率的影响是否约为50个基点 - 回答: 预计在25 - 50个基点之间，具体取决于销售趋势，预计到第四季度末清理完多余库存 [91] 问题5: 考虑短期挑战和多余利润率正常化后，未来合理的毛利率预期是多少 - 回答: 公司业务模式不断演变，除采购商品销售外，还发展了农场项目、自有品牌等新业务，不同业务的利润率结构不同，需综合考虑为会员提供的价值、竞争力和效率等因素 [93][94][98]