财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收7340万美元，同比增长96%，主要源于新客户增长、现有客户业务拓展和并购活动 [10][18] - 第三季度毛利润1220万美元，同比增长78%，受收购带来的增量贡献、现有客户服务项目拓展和新客户增长推动 [10][19] - 第三季度调整后EBITDA为380万美元，同比增长57% [10][27] - 第三季度SG&A费用为930万美元，去年同期为530万美元，预计第四季度将维持在900 - 950万美元 [26] - 第三季度折旧和摊销增至250万美元，去年为50.8万美元，预计2022年约为950万美元 [27] - 第三季度利息支出增至190万美元，去年为54.2万美元，主要与收购债务融资和利率上升有关 [27] - 季度末现金余额为710万美元，二季度末为420万美元，年初为840万美元 [28] - 2022年前九个月运营现金流使用430万美元，第三季度降至52.1万美元，预计第四季度将产生正运营现金流 [28][29] - 2022年前九个月资本支出为62.7万美元，第一季度用310万美元现金进行了一次小规模收购 [30] - 季度末应付票据为7490万美元，年初为6790万美元，主要反映第一季度收购的融资情况 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新增木材托盘回收项目至第二个现有客户，成熟时每条业务线预计产生七位数营收 [36] - 新推出的零售业务废金属回收项目已在两个现有客户处实施，成熟时预计产生七位数营收 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 上一季度回收的废金属价值环比下降600万美元，对营收有一对一影响，但毛利润和材料量与上一季度基本持平 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用“落地并拓展”战略，通过为现有客户增加新服务和拓展地理区域实现有机增长 [35] - 持续评估并购交易，保持收购纪律，仅执行符合标准的交易 [44] - 认为自身价值主张独特，市场上很少有竞争对手能提供公司所提供的全部服务，竞争格局未发生明显变化 [106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式具有韧性，能通过灵活定价和成本回收费用抵消通胀压力，合同结构使毛利润不受大宗商品价格波动影响 [13][32] - 各终端市场活动水平稳定，公司价值主张受新老客户认可，对未来增长充满信心 [35] - 预计第四季度和2023年将保持积极增长势头，有望恢复正运营现金流 [45] - 可持续发展压力、监管增加和垃圾填埋成本上升降低了回收服务的采用门槛，新客户和收购整合将为公司带来增量贡献 [46] 其他重要信息 - 第三季度对一家近期收购公司的一家供应商费用进行了85万美元的调整，降低了毛利润，此为一次性调整 [11] - 公司客户集中度降低，2021年初前两大客户占营收47%，目前降至21%，本季度最大客户占比仅11% [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一家近期收购公司的供应商费用调整情况及是否会持续 - 这是一家收购公司和一家供应商的问题，是识别出的费用。此前发现客户未开票情况，本季度发现供应商费用记录不当，现已处理，是孤立事件，不会持续 [52] 问题2: 业务管道目前的情况及与前几个季度的比较 - 成交率方面，业务达成时间比预期长，现在开始赶上进度。本季度和明年第一季度有望有更多好消息。管道与上季度一样强劲，甚至更大，因为不断有新业务加入。管道内客户潜在购买力强，多为大型多地点企业，能产生大量复杂废物流 [54][55][57] 问题3: 三个客户业务拓展和两个新客户赢得的项目是否有成为中七位数或八位数营收机会的潜力 - 其中一个有潜力，另一个不太确定 [66] 问题4: 对数据平台和系统的投资能带来什么 - 投资的系统能使公司更快、更自动化、更准确地运营，以较少的G&A增加新的营收。还能增强报告数据的能力，最终实现以更少资源完成更多业务，支持快速增长 [67][68] 问题5: 如何衡量客户对公司服务的接受程度，即钱包份额 - 难以量化，但每个客户都有更多业务机会，收购带来的交叉销售能力为现有客户群体带来了大量增长机会。公司有客户服务团队了解每个客户的购买情况和未购买服务，致力于在现有客户支出中拓展业务 [77][78] 问题6: 交叉销售的成功情况如何 - 超出预期。此前期望不高，现在发现一些市场规模和支出超出想象，如托盘市场。目前处于早期阶段，但进展良好 [79] 问题7: 哪些经济领域在客户活动或新增客户方面表现更强 - 目前各终端市场没有明显变化，汽车、杂货和制造业表现良好，制造业可能因更多的回流业务而有所增长。新客户赢得方面，工业领域机会众多，食品废物领域也因垃圾填埋转移目标而持续增长 [81][84][85] 问题8: 供应商费用调整在年内的分布情况 - 主要与上半年有关，提及此事是为了让大家更好地了解第三季度的业绩 [93] 问题9: RWS和InStream的整合在系统、流程和仓库方面处于什么阶段 - 人员方面处于后期阶段，员工适应良好；流程方面进展较快，但略落后于人员整合，销售、营销和供应商关系等方面已基本整合；系统方面因平台不同稍显滞后，但已制定计划并将尽快推进 [97][98][99] 问题10: 竞争方面是否有变化 - 竞争格局没有明显变化，公司不专注于竞争对手，而是专注于寻找需要公司优势服务的潜在客户，市场上很少有竞争对手能提供公司所提供的全部服务 [105][106]