财务数据和关键指标变化 - 本季度投资收入贡献公司数量较去年同期近乎翻倍,总投资收入增长约60%至100万美元,即每股0.39美元 [6] - 净资产价值上涨16.9%至每股20.87美元,主要归因于ACV Auctions投资公允价值增加 [7] - GAAP净投资损失为每股0.84美元,因本季度计提260万美元与资本利得激励费相关的非现金费用 [7] - 剔除上述费用,调整后净投资收入为每股0.16美元 [7] - 本季度总投资收入100万美元,较去年增长约60%,还受益于约18万美元OID收入和一笔大额年度股息 [16] - 本季度总费用320万美元,增加260万美元,反映了资本利得激励费的计提 [17] - 净投资损失220万美元,即每股0.84美元,去年同期收入为53.8万美元,即每股0.33美元 [19] - 剔除资本利得激励费,2021年第一季度调整后净投资收入每股0.16美元 [20] - 运营净资产增加800万美元,即每股3.11美元,主要受ACV估值变化影响 [20] - 投资未实现折旧净变化990万美元,投资销售和处置净实现收益31.1万美元,支付现金股息约26万美元 [21] - 公司有1800万美元流动资金用于新投资,包括1490万美元现金和300万美元未提取的SBA承诺 [22] - 目前欠SBA的1100万美元将从2022年起分多年到期,2022年到期300万美元 [23] - 年化股息率0.40美元,基于对GAAP净投资收入的保守估计 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度末投资组合中,股权投资约占56%,固定利率债务投资占34%,分红型上市BDC占10% [9] - 本季度新投资670万美元,包括对新投资组合公司投资460万美元,还从退出和贷款偿还中获得450万美元 [9] - 对上市BDC的投资总额约210万美元,季度末所有BDC投资公允价值为510万美元 [12] - 软件和医疗保健行业在投资组合中的占比大幅增加,制造业降至10%,BDC占比达10% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将投资组合从股权投资向创收投资转型,继续审慎调整投资组合结构以提高回报和支持股息增长 [6][25] - 公司将继续以现金股息形式向股东分配大部分收入,符合RIC身份要求 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司年初表现强劲,随着投资组合转型,创收能力增强,有望继续推动投资收入增长 [6] - 公司拥有强大的创收投资组合和股权投资,为资本利得提供潜力,未来将继续执行战略,扩大投资组合 [25] 其他重要信息 - 公司宣布第一季度支付每股0.10美元的定期季度股息,4月底宣布第二季度股息同样为每股0.10美元,今年已支付每股1.53美元股息 [8] - 公司在2016年首次投资16.3万股ACV,目前公允价值超1580万美元,股份限售至2021年9月20日 [9] - 公司本季度更新股份回购计划,授权最多回购150万美元股票,计划于2022年4月到期 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答内容 [27]
Rand Capital(RAND) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript