财务数据和关键指标变化 - 第三季度总服务收入剔除1.5亿美元客户信用后增长7%，调整后EBITDA增长8% [17] - 资本支出8.72亿美元，较去年增长18%，资本密集度为23% [35] - 自由现金流2.79亿美元，低于去年的5.07亿美元 [36] - 截至9月30日，可用流动性37亿美元，受限现金和现金等价物128亿美元 [37] - 季度末债务杠杆率（剔除肖氏融资）为3.2倍，低于2021年12月31日的3.4倍 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 第三季度服务收入剔除客户信用后同比增长9%，调整后EBITDA增长7%，混合移动电话ARPU增长3% [17] - 本季度后付费电话净增用户16.4万，移动电话总净增用户22.1万，同比增加3万 [10] - 全年无线总净增用户44.8万，同比增长137% [10] - 后付费移动电话客户流失率为0.97%，去年为0.85% [27] - 漫游收入较2019年第三季度增长130% [28] 有线电视业务 - 总营收和调整后EBITDA剔除客户信用后同比均增长2% [30] - 第三季度零售互联网净增客户6000，视频净增客户7000 [32] 媒体业务 - 收入增长12%，调整后EBITDA为7600万美元，较去年同期实现130%的转变 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度加拿大移动电话市场净增用户约66.6万，罗杰斯吸引了约三分之一的市场份额 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资网络和客户体验，提高网络弹性和服务质量 [6] - 应对有线电视市场竞争，平衡用户增长、市场份额和有线盈利能力 [15] - 推进肖氏、罗杰斯、魁北克电信交易，等待竞争法庭裁决 [7] - 计划在年底前将3500兆赫兹频谱覆盖超过30%的人口，并在2023年继续推进 [35] - 升级DOCSIS 3.1平台到DOCSIS 4.0，与行业合作进行测试 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未看到通胀和其他经济压力对业务产生重大影响，对运营和财务状况有信心 [42] - 预计第四季度各业务将继续增长和盈利，无线业务服务收入和调整后EBITDA增长为中到高个位数，有线电视业务营收和调整后EBITDA为低个位数增长，媒体业务收入将继续两位数增长，调整后EBITDA将保持强劲 [43] 其他重要信息 - 为客户提供的1.5亿美元信用不会延续到第四季度，公司仍维持2022年全年指导范围 [18] - 8月获得120亿美元债券特定持有人同意，将特殊强制赎回外部日期延长至2023年12月31日，并支付约5.2亿美元初始同意费，若交易在2022年12月31日前未完成，将在2023年1月支付约2.6亿美元额外同意费 [39][40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：无线促销活动是否提前拉动了第四季度需求，以及无线收入和EBITDA增长差异原因 - 第三季度促销活动与往年无显著差异，未提前拉动第四季度需求，目前第四季度增长与第三季度一致 [50][52] - 收入和EBITDA增长差异是由于时间和季度对比因素，并非促销或活动未转化为EBITDA [48] 问题2：无线市场增长因素、学生因素影响及网络中断对企业市场客户流失的影响 - 移民是无线市场增长最大因素，第四季度仍将增长；外国学生有季节性放缓；企业市场业务增长滞后于人口增长，第四季度将是增长因素之一 [57][58] - 网络中断对客户流失影响孤立，第四季度客户流失率将恢复正常 [60][61] 问题3：加拿大人使用双设备情况及无限套餐的“简单红利”特点 - 二次设备是无线市场增长因素之一，但相对较小，存在二次SIM卡替代二次设备的趋势 [66][67] - 无限套餐带来ARPU提升、客户体验改善和现金流表现提升，客户咨询和账单问题减少，付款更早 [68][69] 问题4：互联网净增用户表现不佳原因及DOCSIS 4.0升级准备工作 - 原因是网络中断影响和市场竞争激烈，第四季度将采取平衡策略，预计结果会更好 [75][77] - 公司运营混合网络，在同轴电缆区域进行DOCSIS 4.0升级，与行业合作测试，网络性能领先，平均客户速度为300兆比特每秒且在增长 [78][81] 问题5：有线电视EBITDA趋势及通胀压力影响 - 前半年业绩受疫情后复苏影响，第三、四季度市场活动增加且竞争加剧，有线电视增长较无线更温和 [87][88] - 看到经济中工资、汽油和食品价格的通胀压力，但公司内部影响不显著，关注对收款的影响；供应链压力管理三年，无显著变化 [91][94] 问题6：非自愿客户流失情况及固定无线接入的考虑 - 未看到经济或其他压力对非自愿客户流失的影响，专注于通过改善客户服务管理流失率 [98] - 公司市场中固定无线接入机会有限，主要用于农村无网络地区，网络扩展投资将替代部分需求 [99][100] 问题7：DOCSIS 4.0投入使用时间和无线3500频谱后续目标及资本强度 - DOCSIS 4.0预计未来一年左右推出，待技术成熟后部署，与美国同行进度一致 [106][110] - 3500频谱将在2023年持续推出，结合小基站部署，资本投入将用于网络基础设施扩展和改善 [105][112] 问题8：3500频谱部署后客户转向更高套餐情况及需求环境是否受iPhone销售影响 - 客户签约无限套餐的增长是多种因素综合结果，难以确定与3500频谱部署的直接关系 [117] - 未看到iPhone销售或其他设备活动对经济和客户消费模式的影响，业务在增长，关注经济逆风但未受实质影响 [118] 问题9：iPhone供应延迟影响及5G成本节约情况 - 未出现iPhone供应问题，不影响无限套餐需求，第四季度也预计不会成为影响因素 [122] - 5G绝对成本未显著下降，但每传输成本或每千兆传输成本显著降低，结合ARPU提升，无线财务模式良好 [123] 问题10：ARPU展望、漫游增长潜力、2023年定价调整可能性及有线电视资本支出长期市场情况 - 加拿大无线行业竞争激烈，难以通过提价提升ARPU，将通过为客户提供价值来推动ARPU增长 [128][129] - 漫游收入是疫情前同期的130%，其中消费漫游量约为疫情前的80%，商务旅行仍低于疫情前；未来商务旅行将继续增长，但经济逆风可能会有一定影响，总体漫游仍将对ARPU产生积极影响 [132][134] - 有线电视资本支出将继续用于改善客户服务和投资网络基础设施，资本密集度将保持在低到中20%的范围一段时间，之后会逐渐降低 [135][137] 问题11：客户对捆绑产品需求变化及网络中断对成本结构的影响 - 客户对捆绑产品需求无显著变化，主要由促销激励驱动，产品集成度低 [142][143] - 网络中断对收入和运营支出的影响已过去，市场竞争是运营支出的主要影响因素；资本支出重点是网络弹性和基础设施，在预算范围内，2023年将继续优先考虑这些方面 [144][146] 问题12：漫游收入中消费者和商务旅行的具体量 - 消费者旅行在疫情后有积压需求释放，商务旅行滞后但在增长，本季度商务旅行多于上季度，预计后续将继续增长，经济逆风可能有一定影响，但目前未看到实质影响 [151][154]