财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现创纪录的季度收入，营收8750万美元，报告增长率24%，有机增长率19%；上半年总收入1.636亿美元，报告增长率25%，有机增长率17% [36][37] - 第二季度调整后毛利润5090万美元，较2019年第二季度增加950万美元，增幅23%；调整后毛利率58.2% [41] - 第二季度调整后研发成本410万美元，低于2019年同期的510万美元；调整后SG&A成本2120万美元，高于2019年同期的1620万美元 [44][45] - 第二季度调整后营业利润2550万美元，较2019年同期增长27%；营业利润率从28.4%扩大至29.2% [46] - 第二季度调整后净利润2250万美元，同比增加630万美元，增幅39%；调整后每股收益0.42美元，较2019年同期增长30% [48] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物总计5.604亿美元，较2019年末增加3200万美元；上半年产生自由现金流1940万美元 [49] - 上调2020年全年营收指引至3.32 - 3.40亿美元，报告增长率23% - 26%，有机增长率18% - 21% [52] - 收紧2020年调整后毛利率指引至56.5% - 57% [52] - 上调2020年调整后营业利润率指引至24% - 25% [53] - 预计2020年调整后其他收入和费用为0，调整后所得税税率约为18% [54] - 上调2020年调整后净利润指引至6600 - 6900万美元，调整后每股收益指引至1.24 - 1.29美元 [57] - 上调2020年调整后EBITDA指引至9100 - 9400万美元 [58] - 预计2020年资本支出3000 - 3200万美元，年末现金及现金等价物在5.6 - 5.7亿美元之间 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 蛋白质业务：第二季度有机增长超10%，上半年也是如此；预计全年有机增长达5% - 10%高端水平；预计55% - 60%的收入在上半年发货，40% - 45%在下半年 [22][23][40] - 过滤业务：第二季度营收同比增长超30%，预计2020年增长25% - 30%；亚洲和欧洲表现出色，亚洲在Q2反弹，同比增长超60% [24][25][26] - 色谱业务：第二季度表现稳健，预计2020年增长15% - 20% [27] - 过程分析业务：C Technologies业务Q2同比增长29%，上半年增长26%；预计全年实现3200万美元收入或25%的备考增长 [18][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度亚洲市场表现突出，备考直接收入增长超60%；上半年也是增长最强劲的地区，备考收入增长超40% [38] - 年初至今，北美占直接产品收入约53%，欧洲和亚洲分别占29%和18% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略以技术领先和生物工艺为核心，通过内部开发和并购实现增长 [31] - 收购EMT，增强一次性组件供应链能力，未来6 - 12个月将建立其商业结构，扩大客户群并开发新产品，预计未来几年增长超25% [16][17] - 加大对过滤业务的资本支出，总计3000 - 3200万美元，以提升产能 [28] - 2020年计划推出5款新产品，目前已推出2款，下半年将推出另外3款 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情带来挑战，但公司团队表现出色，保持满负荷运营，按时交付产品 [10][11] - 预计下半年各直接产品业务收入将加速增长，整体业务前景乐观 [14] - 基因治疗相关需求强劲，预计2020年基因治疗收入增长30% - 40% [13] 其他重要信息 - 电话会议提供非GAAP结果和指引，GAAP与非GAAP财务指标的调节表包含在今早发布的新闻稿中 [6] - 公司前瞻性声明受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期不同 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新冠疫苗采购模式、与传统疫苗项目需求差异及未来几个季度的可见性 - 第二季度订单加速增长，主要来自蛋白质业务；下半年订单将在Q3和Q4交付；可见性到年底，若相关公司持续推进，业务将延续到2021年及以后；新冠疫苗需求高，与非疫情疫苗项目不同，已形成独立市场 [64][66][67][68] 问题2: 单克隆抗体生产在新冠疫情中的情况及与疫苗的时间安排 - 公司与单克隆抗体公司合作，认为疫苗进展更快，下半年单克隆抗体业务活动将增加 [70] 问题3: 全年指引中EMT和有机增长的贡献，以及Q4收入不高于Q3的原因 - EMT下半年预计贡献350 - 400万美元收入；Q3和Q4收入水平相当，且下半年人力、产能和差旅成本增加，会拉低毛利率，Q4可能更明显；目前订单和交付情况显示收入较平稳，且蛋白质业务上半年到下半年有下降，需其他产品弥补 [72][75] 问题4: 公司涉及的新冠疫苗项目数量、下半年增长占比及亚洲市场驱动因素 - 公司参与多个新冠疫苗和治疗项目，分布在北美、欧洲和亚洲；下半年增长有上行潜力，主要来自项目推进和早期项目进展；亚洲市场主要由单克隆抗体和新冠业务驱动，基因治疗占比小 [81][82][84] 问题5: 订单簿增长量化、产品交付周期及产能限制情况 - 直接产品组合订单增长40%，其中40% - 50%与新冠相关；过滤产品交付周期与过去相似，ATF和OPUS交付周期因投资而改善；公司为满足需求在过滤业务增加人员和资本支出 [86][87][89] 问题6: 蛋白质和过滤业务比色谱业务受益更多的原因、业务组合变化及疫苗平台倾向 - 蛋白质业务受Protein A Ligand需求驱动，且上半年生长因子需求强劲；过滤业务产品组合广泛，而色谱业务主要是OPUS产品；公司业务适合蛋白质和RNA药物，无特定疫苗平台倾向 [92][93][95] 问题7: 临床试验复苏情况及下半年风险 - 公司不是评论临床试验的最佳对象，但主要产品非新冠业务订单需求未放缓，基因治疗市场健康 [96][98] 问题8: 基因治疗业务未来一两年的发展和投资情况 - 现有产品用于基因治疗，还补充更适合的产品；C Technologies业务有增长空间；公司确保产能满足需求，有专门团队关注基因治疗市场 [99][100] 问题9: 过滤产品在疫苗工作流程中的销售情况 - 所有过滤产品都用于疫苗和单克隆抗体工艺 [104] 问题10: 单克隆抗体市场增长情况 - 单克隆抗体市场健康，部分延迟项目在下半年回归，ATF产品线下半年将表现强劲；难以衡量大型生物科技CDMO将多少产能转向新冠业务对单克隆抗体项目的影响 [107][109] 问题11: 正常年份和今年疫苗相关订单流的百分比 - 正常年份疫苗相关订单占比5% - 10%；2020年约5%的收入来自新冠项目（包括治疗、诊断、疫苗） [113] 问题12: 中国和亚洲市场是否恢复正常 - 亚洲市场基本恢复正常，中国、韩国、日本活动活跃，印度恢复较慢 [114][115] 问题13: 疫情下商业策略是否改变 - 现场试验在6月和7月增加，但主要是关键试验；新产品测试更难，下半年将注重质量而非数量 [117][119] 问题14: EMT贡献的归类 - EMT贡献可能归入过滤业务板块 [125] 问题15: FlowVPE是否开始接受预订单 - 客户继续订购现有FlowVPE产品，年底将过渡到下一代产品，上半年现有产品订单情况良好 [127][128] 问题16: 达到30% EBITDA利润率后投资的时间安排 - 投资取决于市场情况，需保持交付周期和人员平衡；难以确定何时回到30% EBITDA利润率；2020年末情况是2021年的参考起点，后续会提供更清晰信息 [131][132][133]