财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收增长33%,达到4.68亿美元,高于4.55 - 4.59亿美元的指引上限 [14] - 订阅收入同比增长35%,达到4.4亿美元,高于去年的34% [14] - 总期末ARR为19亿美元,同比增长35% [15] - 中端市场和企业ARR(包括ARR达2.5万美元以上的客户)同比增长46%,超过10亿美元 [15] - 运营利润率扩大120个基点,达到10.4%,显著高于9.2%的指引 [15] - 非GAAP运营利润率为10.4%,扩大120个基点,超过40法则 [36] - 季度末现金为3.02亿美元,产生非GAAP自由现金流3900万美元,自由现金流利润率为8.2%,同比增长170个基点 [36] - 全年订阅收入增长预期中点提高至28%,此前为27% [43] - 维持总收入同比增长25% - 26%的预期 [43] - 非GAAP运营利润率预期提高至11.5%,同比增长130个基点 [44] - 非GAAP每股收益预期提高至1.83 - 1.87美元,此前为1.69 - 1.72美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - Teams业务收入同比增长500%,且ARPU健康 [30] - 企业客户(ARR达10万美元以上)同比增长53%,达到7.9亿美元,占业务的40%以上,较去年提高5个百分点 [38] - 呼叫中心ARR占业务的10%以上,对增长有积极贡献 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场仅占公司收入的10%,第一季度为欧洲推出首个批发计划 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心价值观为信任、创新和合作,信任体现在连续15个季度实现五个9的正常运行时间,注重安全和数据隐私;创新聚焦客户,第一季度推出RingCentral Webinar Beta和基于AI的会议洞察与摘要;合作方面与AT&T、Avaya等众多公司合作,第一季度新增Frontier [16][17][18] - 公司认为四个全球大趋势是混合工作模式、企业对移动性的采用、微软Teams在企业中的应用、CIO倾向于采用单一供应商的基于云的统一通信和呼叫中心集成解决方案,这些趋势将推动公司长期增长 [19][20] - 公司将提供总ARR和细分指标,以更好地反映市场动态 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好,有望实现20亿美元的年收入目标,对长期前景充满信心,将专注于持久的收入增长、可持续的盈利能力和更强的现金流 [14][21] - 公司拥有世界级产品、未充分渗透的大市场和具有内在盈利能力的商业模式,将专注于推动增长和利润率扩张 [34] - 公司认为有多个增长驱动因素和利润率杠杆,有望成长为数十亿美元的盈利公司 [45] 其他重要信息 - 公司支持乌克兰当地的救援和人道主义工作,匹配员工捐赠最高达100万美元,目前已匹配85万美元 [10] - 公司新首席财务官Sonalee Parekh本月晚些时候全职入职,首席运营官Mo Katibeh晋升为总裁兼首席运营官 [11][12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 微软客户购买E1套餐是否会寻求RingCentral增强功能,微软业务400% - 500%增长的原因,新管理团队如何协同 - 新管理团队目前表现良好,Mo Katibeh加入后公司第一季度表现出色,新团队将带来纪律和盈利增长文化;微软Teams缺少云PBX组件,E1和E3套餐无电话服务,E5套餐也有局限性,而RingCentral具有高可用性、广泛地理覆盖等优势,是Teams的重要增长渠道,公司已提供世界上最好的Teams集成 [50][54][57] 问题2: Mo Katibeh早期影响领域,市场对公司的误解,Office ARR的季节性 - Mo Katibeh在第一季度推动渠道管道创纪录增长和运营利润率扩张;市场误解主要是对Teams业务和ARPU的看法,Teams是增长渠道,ARPU稳定且新客户ARPU也稳定;公司未具体指导Office ARR,但第一季度预订良好,ARR增长健康,需求环境和管道良好 [61][63][66] 问题3: 企业聚焦下,预订增长是否超过ARR增长 - ARR以30%多的速度增长,公司持续增加预订,第一季度预订达1亿美元,ARR增长将持续叠加,同时公司注重平衡收入和盈利能力 [74] 问题4: 订阅收入指导未完全计入超出部分的原因 - 全年指导考虑了第一季度超出部分和第二季度费率,同时考虑了美元走强带来的500 - 1000万美元的外汇影响 [76] 问题5: 渠道合作伙伴增长是关系成熟还是特定努力的结果 - 公司与合作伙伴有营销和销售计划,旨在捕获有机增长和主动推广产品;合作的原因包括合作伙伴有大量遗留PBX客户、交易结构对公司经济有增值作用、可利用合作伙伴的销售和营销团队及客户关系 [78][79] 问题6: Avaya与微软扩大合作对Avaya Cloud Office的影响及与微软未来合作可能性 - 公司无法评论其他公司的公告,自身与Avaya的合作在席位和新收入预订方面都有增长,Avaya有大量遗留PBX客户需要云解决方案 [83] 问题7: 不同规模客户群体的客户流失率趋势 - 整体客户流失率季度和年度稳定,各细分市场也是如此;从净留存率来看,后续群体表现优于前一个群体,如2021年群体净留存率超过150% [87] 问题8: 以Frontier为参考,未开发客户群体的类似合作伙伴数量 - 去年底有12个与全球服务提供商(GSP)的合同关系,其中3个产生有意义的收入;预计今年底有18个合同关系,其中9个将产生有意义的收入,新的收入产生GSP将在今明两年持续增长 [91][92] 问题9: 运营利润率提高的主要来源及与模式的关系 - 第一季度研发、一般及行政和销售与营销费用都有改善,销售与营销节省的费用用于提高公司市场知名度;全年来看,将关注招聘和人员配置、项目支出和供应链及供应商生态系统的效率 [94][95] 问题10: 合作伙伴主导交易与直接交易的增量利润率贡献及长期盈利能力的杠杆来源 - 直接交易的预订成本最高,利用渠道合作伙伴时仅为成功交易付费,战略合作伙伴主导的交易在预订成本和客户生命周期价值方面更有优势,LTV与CAC比率更高 [97][98][99] 问题11: 合作伙伴的席位贡献构成及GSP合作伙伴对账户的影响 - 之前提到的50万个席位不包括Mitel,仅来自前三个合作关系;GSP合作伙伴关系随着时间推移会叠加,带来可预见的增量增长 [101] 问题12: ARR净新增同比下降的原因及GAAP毛利率下降的驱动因素和稳定点 - 第一季度通常是季节性最低季度,公司注重平衡收入增长和盈利能力,因此提高了利润率指导;非GAAP毛利率因升级原生视频产品和规模效应而提高,GAAP毛利率下降是因为排除了股票薪酬和无形资产摊销,且上季度收购的CloudLink技术摊销影响了本季度GAAP毛利率 [104][105][106]
RingCentral(RNG) - 2022 Q1 - Earnings Call Transcript