财务数据和关键指标变化 - 第二季度卡支付交易量为62亿美元，同比增长34% [7][23] - 总收入为6740万美元，同比增长39%，费率约为109个基点 [23] - 毛利润为5070万美元，同比增长42%，有机毛利润增长10% [7][24] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为3910万美元，去年同期为2950万美元 [25] - 第二季度调整后净收入为1610万美元，合每股0.17美元 [25] - 第二季度调整后EBITDA为2760万美元，同比增长35%，占总收入的41% [25] - 综合备考净杠杆约为3.5倍，预计到2022年底降至3倍以下 [26] - 截至6月30日，资产负债表上有6000万美元现金，未动用循环信贷额度为1.65亿美元，总流动性为2.25亿美元 [27] - 2022年更新后的指引为：交易量在250亿 - 263亿美元之间，总收入在2.68亿 - 2.86亿美元之间，毛利润在2.04亿 - 2.16亿美元之间，调整后EBITDA在1.18亿 - 1.26亿美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 B2B支付业务 - 供应商网络已增长到13.5万家供应商 [8] - 预计B2B业务明年增长超过25% [33] 消费者支付业务 - 信用合作社客户达到225家 [8] - 2022年第二季度即时融资交易量比2021年第二季度约高出50% [10] - 个人贷款市场恢复到疫情前水平的时间比原预期长，预计个人贷款业务增长为高个位数到低两位数 [11][71] 汽车贷款业务 - 客户表现良好，需求强劲，但市场供应受限，二手车价格仍处高位 [12] REPAY清算与结算（RCS）业务 - 有显著的未来增长管道，已完成BillingTree向RCS的转换 [13] - 预计增长为高个位数到低两位数 [33] 抵押贷款业务 - 处理业务在服务端有所增长，正努力发展发起端业务 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 个人贷款市场需求在Q1加速接近或超过疫情前水平，但近几个月势头放缓 [11] - 汽车贷款市场需求强劲，但供应受限，二手车价格高企 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 中期目标是实现中两位数的有机增长，即使在衰退时期也有信心 [18] - 专注于可持续、持久增长，提高各垂直领域顶级客户的卡渗透率 [20] - 优化处理基础设施以降低成本，如BillingTree向RCS的转换 [20] - 开发各垂直领域的最佳软件和支付解决方案，推出有差异化的新产品 [21] - 谨慎进行资本配置，实施股票回购计划，寻找战略并购机会 [22] - 在B2B业务上分配更多资本，尤其是AP端，看到该领域有很多增长机会 [48][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境日益不确定，但公司第二季度关键指标表现良好 [7] - 预计2022年下半年增长将加速，主要受AP媒体垂直领域的推动 [30] - 即使在衰退情景下，公司也有信心保持中两位数的增长，原因包括客户对支付工具的更多采用、产品和功能的优势、销售和实施管道的优势以及B2B业务服务对象的稳定性 [56][57][58] 其他重要信息 - 公司在Premier Inc.的2022突破会议上获得采购服务类别供应商地平线奖 [8] - 与Q2 Holdings合作，将在其数字银行解决方案中提供支付技术 [8][9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：个人贷款垂直领域的情况及前景保守的原因 - 目前需求仍强劲，但部分贷款机构收紧信贷标准，因出现逾期率上升和信贷表现下降的情况，公司综合考虑这些因素后调整了展望 [32] 问题：明年中两位数有机增长的构成算法 - 预计今年以约20%的有机增长收官，排除政治媒体交易量后，退出率将高于15% 明年预计B2B业务增长超过25%，消费者贷款和支付业务恢复到低两位数增长，RCS业务增长为高个位数到低两位数 [33] 问题：汽车贷款是否有特定信用层级的逾期增加情况 - 有一定逾期率上升和信贷表现下降，但由于业务期限长且具有高度重复性，影响相对较小 [37] 问题：抵押贷款业务的趋势 - 目前处理业务主要在服务端，正努力发展发起端业务，服务端业务因部分业务内包而有所增长，现有客户基础持续增长并更多使用公司服务 [40] 问题：即时融资的发展轨迹及能否缓解个人贷款市场低迷 - 即时融资增长快于贷款发起量，消费者需求推动客户转向数字化交易，且融资方式往往成为默认还款方式，有利于公司业务 [44][45][46] 问题：是否应增加对B2B业务的投资 - 公司认为B2B业务有巨大机会，会从产品和技术角度分配更多资本，包括内部资本和并购，尤其在AP端投入更多资源 [48][50][51] 问题：在衰退情景下保持中两位数增长的抵消因素 - 客户可能更多采用公司支付工具以促进贷款还款，产品和功能优势、销售和实施管道优势以及B2B业务服务对象的稳定性有助于维持增长 [56][57][58] 问题：B2B业务供应商网络中虚拟卡和增强ACH的接受情况是否有变化 - 渗透率无明显变化，主要与服务的垂直领域有关，供应商网络有助于公司在新客户拓展中获得优势 [60] 问题：新指引中隐含利润率提高及费用管理情况 - 公司管理人员和非人员费用，专注招聘创收和支持收入的岗位，严格审查费用，以降低下半年和明年的运营成本 [65] 问题：便利费的趋势及下半年和2023年的费率展望 - 除非有重大业务进展，否则便利费趋势将保持相似，目前业务双方都从便利费中受益 [67] 问题：之前和当前个人贷款增长预期对比及当前预期的信心 - 之前预计个人贷款市场到年底恢复到中两位数增长，现在预计为高个位数到低两位数增长，当前预期有一定信心，但受宏观环境影响较大 [71][73] 问题：收购收入下降的原因 - 收购收入按季度增量计算，Q1无BillingTree或Payix收入，Q2有部分BillingTree收入，导致增量减少，但总收入相近 [74] 问题：B2B支付业务客户行为是否有变化 - 总体客户行为无重大变化，业务主要与其他支付形式竞争，近期有一些竞争优势体现，医疗保健领域已恢复到正常水平 [76][77] 问题：公司的并购意愿和并购管道情况 - 公司有企业发展团队，看到市场估值有一定正常化，有健康的并购管道，但会谨慎进行资本配置，同时认为公司自身估值有吸引力，已启动股票回购计划 [81][82] 问题：B2B业务的长期战略 - 继续增加集成软件ERP系统合作，推动AP/AR一站式解决方案，拓展子垂直领域，扩大直销和业务开发团队，在合适情况下进行无机扩张，同时注重扩大供应商网络 [85][86][89] 问题：衰退期间客户对产品的参与度是否有历史经验 - 公司自2006年以来的经验显示，在衰退期间，只要信贷需求存在，就会推动支付业务，且实时支付在各渠道的应用也在增加 [92][93][94] 问题：B2B业务在衰退期间的表现 - B2B业务服务于大中型企业，数字化解决方案有助于提高效率和节省成本，价值主张明显，客户基础在宏观环境下不应承受太大压力 [95][96]