财务数据和关键指标变化 - 第一季度卡支付交易量为64亿美元，同比增长39% [4][15] - 总收入为6760万美元，同比增长42%，费率约为106个基点，预计第二季度及以后费率将回升至接近2021年第四季度的110个基点 [15] - 其他服务成本为1660万美元，2021年第一季度为1250万美元 [16] - 毛利润为5100万美元，同比增长46%，有机毛利润同比增长5%，预计4月至少增长10% [17] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为3220万美元，2021年第一季度为2340万美元 [18] - 第一季度调整后净收入为1840万美元，合每股0.19美元 [18] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2930万美元，同比增长43%，占总收入的43% [19] - 截至3月31日，现金余额为6500万美元，未动用循环信贷额度为1.65亿美元，总流动性为2.3亿美元 [20] - 截至3月31日，完全摊薄后约有1亿股流通股 [20] - 重申2022年业绩指引，交易量在270 - 280亿美元之间，总收入在2.96 - 3.06亿美元之间，毛利润在2.24 - 2.32亿美元之间，调整后EBITDA在1.28 - 1.34亿美元之间，预计上半年贡献约45%的损益 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 企业支付业务 - 目标市场规模达3.4万亿美元，拥有超85个B2B软件集成，覆盖约15个垂直终端市场，超3700个客户 [5][6] - 应付账款（AP）供应商网络增长至超12.7万家，本季度签约亚特兰大的Shepherd Center医院使用AP自动化和供应商支付解决方案 [6] 消费者支付业务 - 个人贷款业务在第一季度表现强劲，税收返还季交易量增长，还款量增长趋势延续至4月和5月初，行业去年发放个人贷款2220亿美元，同比增长31%，较2019年增长22% [8] - 汽车贷款业务专注于二手车支付，因新车供应不足，二手车需求和价格上涨，业务快速增长，贷款期限延长、金额增加 [9] - 信用合作社业务拓展成功，与FLEX集成，客户超210家；Payix与Nortridge Software达成独家合作，提供在线现金支付服务 [9] 抵押贷款服务和支付业务 - 增长主要来自现有客户，部分大客户服务的抵押贷款量增加 [10] - STX服务已全面投入交易处理，反馈积极，新加入一名新兴抵押贷款服务商作为顾问委员会成员，使顾问委员会成员增至9名 [10] - 2022年第一季度即时融资交易量比2021年第一季度增长约70%，公司成为Visa Direct合作伙伴 [10] 清算和市场情绪业务 - 表现良好，有大量未来增长机会，参加ETA会议后市场和网络认为公司有竞争力，有望通过竞争获得新业务 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 据纽约联邦储备银行数据，去年底非抵押贷款消费者债务总额达4.33万亿美元，创历史新高 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 增加各垂直领域顶级客户的卡渗透率，预计大部分增长来自现有客户群 [12] - 优化处理基础设施以降低成本，推动自动化 [13] - 正式商业化、营销和交叉销售应收账款/应付账款统一功能，扩大AP供应商网络，签约新的B2B虚拟卡客户，提高虚拟卡使用率 [13] - 专注于为所有垂直领域开发最佳软件和支付解决方案 [13] - 进行审慎的资本配置，战略并购仍是创造价值的重要手段，认为私人估值开始趋于合理，有信心并购能提升公司相对于同行的表现 [14] - 公司专有平台为独立销售组织（ISOs）和支付服务商提供更多自主权和灵活性，有机会通过竞争获得市场份额 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无摩擦数字支付的长期趋势不会改变，将持续推动公司业务发展 [12] - 对第一季度业绩满意，重申2022年业绩指引，预计下半年增长将由B2B业务驱动，包括AP媒体垂直领域、Payix等快速增长资产以及个人贷款和医疗保健业务的持续复苏 [21] - 预计有机增长将在全年逐步提高，下半年增长更强 [22] 其他重要信息 - 第一季度新客户实施数量创纪录，为2022年及以后奠定良好基础 [4] - 公司拥有225个软件集成合作伙伴 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 业绩指引中的宏观假设及各垂直领域驱动因素 - 公司认为个人贷款和医疗保健的总体复苏、二手车业务的强劲需求、B2B业务的电子支付采用率增长等因素将推动全年增长，B2B业务将在下半年成为更大的业务组成部分，AP媒体垂直领域受政治周期影响将带来积极收益 [23] 问题: 是否担心宏观因素对个人贷款业务的影响 - 近期个人贷款发放数据强劲，未来还款量将增加；即使出现信贷正常化，客户也更可能采用公司的支付解决方案，这可能成为业务增长的驱动力 [25] 问题: 第一季度的有机增长率 - 第一季度有机增长率为5%，4月预计至少增长10%，且预计将持续增长 [26] 问题: 并购方面的想法和目标 - 并购仍是创造价值的重要手段，公司认为私人估值开始趋于合理，将继续关注市场机会，评估战略并购时会考虑多个标准，有信心通过并购增强长期增长战略 [29] 问题: 市场预期经济疲软时，是否有贷款机构寻求公司的还款解决方案，以及关注的消费者还款行为 - 公司认为消费者目前状况良好，应付账款市场强劲，个人贷款需求旺盛，这些都是积极信号，并已纳入全年预期 [32] 问题: B2B业务的竞争情况 - B2B业务通常是将业务从支票等其他支付方式转向电子支付，特别是虚拟卡，并非主要通过竞争获取业务，而是开拓新市场 [35] 问题: 业务季节性及第二季度与第一季度的比较 - 通常税收返还季结束后，业务会略有下降，但由于B2B业务增长较快，预计第二季度有机增长将高于第一季度，4月预计至少增长10%，下半年业务将更强劲，个人贷款业务的复苏也将支持第三和第四季度的增长 [37][38] 问题: B2B业务的市场推广策略及品牌整合情况 - 公司将以Repay作为单一品牌，解决方案称为TotalPay，涵盖收款和付款功能；随着时间推移，将在与不同ERP系统的集成中加入应收账款和应付账款功能 [40][41] 问题: B2B业务垂直扩张的投资需求 - 从人才角度看，增加特定垂直领域的业务发展人才是增量投资；从技术集成角度看，在AP方面的集成难度较小，政府领域的集成相对容易 [43] 问题: 对全年业绩展望的信心及是否有抵消因素 - 公司对全年业绩有信心，因此重申业绩指引；个人贷款和医疗保健业务的复苏是积极驱动因素，第一季度创纪录的新客户实施也增加了信心 [46][47] 问题: 即时融资解决方案对业务的影响 - 即时融资解决方案在消费者支付方面，能将原本以现金、支票或ACH形式的资金流出转变为基于数字卡的交易，影响还款机制，是数字支付趋势的体现，虽不是按每笔交易的基点收费，但能带来大量交易量，是未来业务的良好指标 [50][51] 问题: 毛利润利润率的影响因素及全年趋势 - BillingTree的毛利润率超过80%，第一季度表现强劲，其业务量和收入的高毛利润率拉高了整体平均水平；公司正在将BillingTree转换回RCS平台，预计第二季度完成，这将降低处理成本，提高利润率，因此预计全年毛利润率可能会略高 [52][53] 问题: 毛利润利润率是否受季节性影响 - 由于后端转换的影响，预计毛利润率不会受季节性影响，甚至可能略有提高 [54] 问题: 长期费率趋势 - 费率下降是由于税收返还动态导致，4月费率已开始回升，预计将接近110个基点，且认为明年及以后不会有实质性变化 [56] 问题: 供应商网络的增长能力、资源投入及网络效应 - 供应商网络将继续以类似速度增长，随着深入特定垂直领域和拓展新领域，将增加更多供应商；网络效应真实存在，让更多供应商加入网络有助于推动虚拟卡的采用 [58] 问题: 各业务类别收入增长情况 - 消费者支付业务收入增长率约为高个位数，B2B业务是增长最快的部分，增长率超过30%，其他业务（主要是后端平台RCS）增长率约为低个位数 [62]